2022年香港私人财富管理报告

2私报告人财富管理 022年香港 kpmg.com/cn 22022年香港私人财富管理报告 ©2022毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 目录 04摘要 08行业概况 18促进市场增长 26科技 32监管 36人才与工作模式 42关于私人财富管理公会 43关于毕马威 44联系我们 2022年香港私人财富管理报告3 ©2022毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 摘要 尽管面临着市场波动和充满挑战的外部环境，但私人财富管理行业对未来 增长和数字化转型仍持乐观态度 背景 第理七公份会《（香PW港M私A）人和财毕富马管威理中》国年合度著报，告共由同私提人出财了富对管当的议题挑，战探。讨本相报关告增亦长同机时遇围和绕剖发科析展技趋、势监。何管继和人续应才对等持重续要 查结果（42家会员机构中的36家作出了回应）和超过 本报告主要根据私人财富管理公会会员机构的网上调 高管人员、监管机构和其他行业利益相关者的访谈编 200名会员机构的客户的意见调查，以及对香港行业内制而成。调查和访谈均于本年6月至8月期间进行。 调五查年结香果港显私示人，财在富稳管健理的行净业资的金增流长入预的期支依持然下乐，观未。来新冠长肺期炎影疫响情，继但续最对大私影人响财源富于管香理港机的构出的行运限营制模，式导产致生难以也开使拓客新户客对户待。风宏险观更经加济审环慎境，和他地们缘希政望治保形护势自的己变的化投资的机组会合。免受通胀影响，并在经济衰退中寻找创造价值 增长机会 受并动访视力机中。构国对对内香香地港港（而私包言，人括在财继富岸续管和成理离为岸行在市中业场的国）前能为景够充增创满长富信的心主离要，岸财湾区富视管为理其中离心岸依增然长非计常划重的要关，键而。各机构也将粤港澳大 争管重取理要年行的轻业作一认用代为。客数提户字供全仍化转是面一型的大在数重吸字引要化此和增类长多客途渠户径道。方产私面品人将和财发服挥富务以措。及自助投资平台，被视为是实现这一目标的重要举 的竞争力。 吸键引。更香多港家政族府办已公采室取也积将极是措实施现，该包行括业投增资长推目广标署的于关20231年度成财立政Fa预m算il案yO中ff提ice议H为K家专族责办团公队室，引并入在税20收2优2-惠和制举度措。，以然更而有，效受地访提公升会香成港员在希吸望引能家够族看办到公更室多方支持面 42022年香港私人财富管理报告 和执行能力的解决方案，转向能够提供财务规划、客 务以及整体客户体验方面仍需改进。在数字化转型投 满足客户数字化预期的能力方面提出了更高的自我要 了他们对数字化的预期，这表明在新冠肺炎疫情期间 客户调查显示，私人财富管理机构在很大程度上满足加速数字化转型已经得到了回报。然而，受访机构在求，他们表示在线上服务范围、自助服务、个性化服资方面，未来几年各机构将重点从面向客户提供信息制化市场洞察信息和投资组合分析能力的解决方案。 挑战 宏富观管经理济行环业境面和临市的场首波要动问已题取。代近监期管市环场境波成动为以私及人世财界各私地人收财紧富货管币理政行策业无的疑资对产其管产理生规了模影（响AU。M2）02下1降年，了6强%劲，。究其原因是市场录得负回报，因净资金流入仍旧 即机使构是仍在对资香金港持作续为流金入融的中情心况的下吸，引一力些存私在人忧财虑富。管因理为出户行方限面制。已但经香对港该仍行然业是造一成个影颇响具，吸特引别力是的在财开富拓管新理客中心选，包受括访交客易户和在开几户个的关便键利领性域以认及为投香资港选是择他。们然的而首，业和记账问中题心，。对并此且感有到迹自象满表，明客因户为仍正存寻在求亟利待用新解决加的坡挑作战为 吸题，引各并机留构住已人注才意仍到然在是寻私找人具财有富合管适理技行能业的的人一才大方问面困流难失重的重主。要移原民因和。转此行现是象香在港30私-4人0岁财的富人管群理中专尤业为人士显著常，此这类将人成群为会私在人未财来富五管到理十机年构内关达切到的业问绩题顶，峰因。为业通内招则是聘其是吸私引人人财才富的管关理键机。构最常见的揽才方式，而薪酬 展望 并有且客户经理可以面对面与潜在客户交流时，该行业 私人财富管理行业仍对其增长前景持乐观态度。虽然 尽管宏观经济持续严峻、市场环境充满挑战，但香港出行限制仍制约了开拓新客户的能力，但当限制解除 希构和望政能府够展充开分合发作挥。长香加港速的期优势。，如果则私需人要财继续富管与理监行管业机 疫数情字已化改转变型了，私也人促财使富客管户理进机一构步的转运用营线模上式服、务加渠速道了。在目聚光焦投内向部数流字程化和转推型出的数下字一新阶品段之，余以，探该索行更业为现复正杂将的数促进字客产户品和，客以户及经如理何之使间用的市互场动洞。察信息、研究和数据 环点境。、私社人会财及富管管治理（公E会SG会）员继机续构成对为五该年行后业E关S注G投的资重市比，场E的S发G投展资信的心资略产有管提理高规。模然水而平，并与没去有年明的显调上查升相，若步。市这场将希需望要达全到行其业五共年同目努标力，，则以还确需保取香港得在更2大05的0进年之ES前G资实质现透净明零度减被碳认目为标是。加客速户普教及育ES、G增的加关投键资。类别和 预要以应短对期疫和情长后期的措复施苏并。该举行，以业确的一保大该棘行手业问具备题，适因当此人需才最有调后查，对我象们和希受望访藉者此。机会衷心感谢参与本次报告的所 2022年香港私人财富管理报告5 主要发现 尽当管稳市健场环境更为艰难，但随着资金持续净流入，香港私人财富管理行业仍然相 中成国功内吸地引，年尤轻其一是代粤投港资澳者大，湾也区不，能被停视下为数该字行化业转的型最的大步增伐长机遇，但如果企业希望应并更吸加引重大视湾通区过的香专港业高人等士，教以育确培保育在财疫富情管后理的人复才苏，同期时间提具高有机充构分自的身人员才工储的技能 行效业地应赢与得政家府族和办监公管室机之构争合作增强香港作为财富管理中心的地位，以便能够更有 62022年香港私人财富管理报告 ©2022毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 2022年香港私人财富管理报告7 ©2022毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 行概业况 行业迎来了强劲的资金净流入，并持续关注转型。然而，宏观经济和其他外部因素影响了客户的风险偏好和对ESG产品的采用 2021年市场充满挑战，但资金净流入强劲 先财富管理中心的强大韧性，并能够继续吸引资金进 2年0。21由年于对客于户私投人资财价富值管受理各行资业产而类言别是负充市满场挑回战报的影响模萎，缩香了港6私%人至银10行.6及万私亿人港财元富。管虽理然业比务上的一资年产的管11理.3规万 亿前的港水元平有。所下降，但这仍远高于2019年新冠肺炎疫情尽管市场环境不佳，但香港依然证明了其作为亚洲领入私人财富管理行业。2021年资金净流入为6380亿港 +21.8% +11.9% 图1：香港私人财富管理行业的资产管理规模概况（万亿港元） 增复长合率年 11.3 -2.4% 10.6 0.6 市场回报 (6%) 净资流金入 2020 2021 5.4 6.2 7.6 7.8 10.6 11.3 9.1 -6.2% (1.4) (-12%) +20.3% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 注资：料数来据源经：四香舍港五证入监，会因（此SF不C）《进2行02汇1年总资产和财富管理活动调查》 82022年香港私人财富管理报告 峻性1。 元入，的与资上金一部年分的抵6消56了01亿.4港万元亿基港本元持的平负（市图场1回）报。，这些表流现为14客%户，投出资现价近值十下年降来1最2%严。重恒的生收指缩数，在突2显02了1环年境下跌的了严 2投0资21资年产，人香士港）高人净数值下人降士了（3.即1%拥至有1超82过,0100人万2美。元这可一情市况调主整要以受及近中期国市内场地表监现管拖变累化，（导影致响财科富技受、到教全育球和股房地一。产等行业）的不利影响。离港移民也可能是因素之 新冠肺炎疫情仍被视为行业的最大威胁 员机构的影响已明显下降。 据月受中访，的新私冠人肺财炎富疫管情理仍公然会是会对员行机业构影称响，最在大过的去事1件2个，其（图次2是）地。缘与政20治21局年势的以调查及相中比国，某香些港行的业政的治政局策势变对化会 新击冠。肺它炎导疫致情工毫作无模疑式问出对现私改人变财，富包管括理推行动业了造远成程了办冲公模是，式香的港采自用2以0及20加年速以了来数实字施化的转出型行的限进制程制。约最了重客要户经的理恰面是对私面人与财客富户管交理流的并关建键立因客素户。信香任港的最能终力取，消而出这行恰限制管理之服时务，需行求业，将而迎有头望赶开上启以一满段足增中长国加内速地期对。离岸财富 图2：过去12个月对私人财富管理行业影响最大的事件 对私影人响财最富大管的理事行件业 三 二 —新冠肺炎疫情地缘政治局势 中国内地某些行业的政策变化 四通胀加剧 资料来源：私人财富管理公会会员调查；毕马威分析 1h《tt中ps国:/科/w技w股w.以bl反oo弹m结be束rg动.c荡om的/n一e年ws》/，a彭rt博icl，e2s0/2012年11-122月-3311/日ch，ina-tech-stocks-rebound-on-last-day-of-tumultuous-year 2《2022年世界财富报告》，Capgemini，2022年6月 2022年香港私人财富管理报告9 宏的观问题经济环境已取代监管环境成为行业最关心 未理来行，业宏的观两经大济隐环忧境。和它市们场已波取动代将去是年香调港查私中人的财监富管管环境走财富势管，理与公上会行会的员利机率构和带收来紧的了的领沉货重币压政力策。近一起金融，市给场私的人 香受其对到客了户关经注理，面其见中新与客新户冠形肺力成炎（阻疫碍情。首相次关纳的出入调行查限）制也尤 但管客理户中继心续，在包多括个交关易键和领开域户上的将便香利港性列以为及首投选资的种财类富。然新而加，坡在作当为前记的账市中场心环。境香下港，依越旧来是越一多个的极客具户吸考引虑力将的财亟需富解管决理的中挑心战，和但问业题界。不应因此自满，因为仍然存在 客险户较的低关的注投点资已策转略向宏观经济环境，并采取风 与问去及年影相响比其，投受资访前客景户和对风疫险情承的受忧能虑力已的经因消素退时，只被有1通0胀%加的剧受和访利者率将上疫升情以列及为地最缘具政影治响局力势的被趋视势为。左今右年客，户构审查一表样示，了受担访忧客（户图也3对）中。国题内。与地受加访强私某人些行财富业管的理监机管 图势3：影响客户投资前景和风险承受能力的宏观趋 —通胀加剧和利率上升 二地缘政治局势 三中不国确内定地性某些行业监管的 四俄罗斯/乌克兰冲突 注资：料按来照源调：查私结人果财的富加管权理平公均会排客名户调查；毕马威分析 10 2022年香港私人财富管理报告 这避风些险因。素过导半致数客（户5在4选%）择的投受资访组者合表方示面他更们加在谨未慎来以1规2个计其月风内险承偏担好投会资上风升险（的图意4愿）有。所这下是降2，01而9年只至有22012%1年预出投资现策的略风中险得偏到好印上证升。趋势的逆转，并且也可从客户的 图资4产：类相别比承过担去投12资个风月险，客的户意在愿未的来变1化2个情月况内就所有 4% 20% 7% 6% 7% 40%