【天风机械】光伏设备板块调整点评：千磨万击还坚韧，任尔东西南北风！221031<

【天风机械】光伏设备板块调整点评：千磨万击还坚韧，任尔东西南北风！221031 ———————— 观点：无需担心，调整为长期布局提供关键时点！ 今日光伏设备板块调整主要系资金及估值原因，基本面不改，业绩无需担忧！其中奥特维调整相对较多，我们认为主要系强势股补跌，公司经营一切正常，22年及长期业绩尚可，基本面无虞，业绩无需担忧，仍坚定看好。 奥特维：从串焊机龙头向平台型公司进军，形成硅片、电池、组件系统+设备一体化方案。 1）光伏领域：公司在组件设备（串焊机、划片机）基础上，不断向硅片（单晶炉-2022年以来单晶炉新签订单已超10亿、硅片分选机、加料机）、电池片（丝网印刷整线-获润阳1.3亿丝印整线设备、光注入烧结退火炉、 LPCVD等环节进军。2）半导体领域：公司半导体键合机、装片机进展顺利，打开远期成长空间。 截至2022H1，公司已在17家客户端试用，已获通富微电、德力芯铝线键合机批量订单，主要围绕封测端。 3）锂电领域：叠片机、模组PACK等业务进一步强化公司平台布局。 光伏设备：我们认为主要系正常的板块资金轮动，伴随估值消化后续仍有非常好投资机会！ 未来增量空间大，23年有望成为topcon扩产高峰，异质结+金属化设备持续高增：1）TOPCon的优势在于成本平价能力超强，售价端也有一定的溢价能力。 2）HJT优势在于其溢价能力有望更强，23年开始平价。 HJT全生命周期发电量增益为8-9%，23年开始预计相对于perc有5-6分/W的综合成本折价。 3）24年在综合提效+降本路径发力之下，估计TOPCon仍有0.7-1毛的单瓦成本下降能力，而HJT为1.2-1.6毛。 我们估计22-24年TOPCon整体设备规模108\208\240亿元，我们估计22-25年HJT整体设备规模分别为35\126\216\340亿元。重点标的：迈为股份、高测股份、帝尔激光、奥特维、京山轻机。