建材行业周报：水泥区域性差异出现，南方地区需求暂稳

水泥区域性差异出现，南方地区需求暂稳 核心观点 水泥：区域性差异出现，南方水泥价格有上涨预期。本周水泥价格继续上涨，涨幅收窄。需求方面，整体市场需求恢复减弱，全国磨机开工负荷下降，本周全国水泥磨机开工负荷均值为45.60%，环比上周下 降1.75各百分点。南北方需求差异出现，南方市场需求环比有所提升，北方地区受天气等原因影响，有提前停工迹象。供给方面，本周少部分省份开始冬季错峰生产计划，供给压力略有缓解。进入11月，冬季错峰停窑的省份将陆续增加，预计水泥供给量继续减少，库存压力将进一步缓解；此外，随着天气转冷，北方地区需求下降，南方需求仍有可持续性，水泥价格上涨预期主要集中在南方地区，全国水泥价格将呈现涨跌互现的情况。建议关注水泥南方区域龙头企业。 玻璃：需求表现一般，浮法玻璃价格小幅下降。本周浮法玻璃价格出现小幅下调。需求方面，地产端恢复持续走低，浮法玻璃需求乏力，当前市场整体需求表现一般，本周下游加工厂以少量补货为主。短期 来看，预计浮法玻璃市场需求继续偏弱，在需求未见改善情况下，玻璃企业业绩好转仍需等待。供给方面，本周在产产能小幅下降，周内产线冷修2条，改产2条，新点火1条。在需求恢复持续不及预期的情况下，预计玻璃冷修产线将逐步增加。 玻璃纤维：粗纱、电子纱价格趋稳。本周粗纱价格环比持平，风电市场需求小幅回暖，支撑当前玻纤粗纱市场需求，粗纱价格存小幅上涨 预期。电子纱近期价格趋稳，市场整体供需表现相对平稳，各厂家电子纱库存偏低，产销趋紧，在当前电子纱价格走货稳定的情况下，预计电子纱价格继续维持平稳态势。于此同时，玻璃纤维下游需求如风电、新 建材 推荐（维持评级） 分析师 �婷 ：010-80927672 ：wangting@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130519060002 特此鸣谢：贾亚萌 实习生：刘芮君 市场表现2022.10.28 能源汽车等领域与碳中和高度相关，受益于下游新应用需求的扩张， 行业仍有较大发展空间，建议关注玻纤行业龙头企业。 消费建材：市场需求持续走弱，期待业务扩张后需求改善。2022年1-9月建筑及装潢类消费品零售额同比下降4.90%，降幅继续扩大，消 费建材受地产不景气影响较大，市场需求持续走弱，短期内，消费建材市场需求恢复预期不强；中长期来看，随着消费建材类产品不断向基建、市政端业务扩张，其市场空间不断扩大，预计在基建投资的不断推进下，消费建材需求将有所回升。此外，在碳中和大背景下，建筑能耗标准的提升有助于高品质绿色建材应用的普及和推广，具有规模优势和产品品质优势的行业龙头将受益，建议关注消费建材龙头企业。 投资建议：消费建材：推荐具有规模优势和产品品质优势的龙头企业东方雨虹（002271.SZ）、公元股份（002641.SZ）、伟星新材（002372.SZ）、 北新建材（000786.SZ）、科顺股份（300737.SZ）、坚朗�金（002791.SZ）。玻璃纤维：推荐产能进一步扩张的玻纤龙头中国巨石（600176.SH）。水泥：推荐水泥区域龙头企业华新水泥（600801.SH）、上峰水泥 （000672.SZ）。玻璃：建议关注高端产品占比提升的旗滨集团 （601636.SH）、洛阳玻璃（600876.SH）。 风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；行业新增产能超预期的风险；地产政策推进不及预期风险。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 【银河建材】行业周报_建材行业_二十大明确高质量发展，绿色低碳、智能制造成为行业发展方向 【银河建材】行业周报_建材行业_价格增长，需求将逐步释放 【银河建材】行业周报_建材行业_水泥、玻璃价格上涨，节后市场需求将进一步释放 【银河建材】行业周报_建材行业_需求弱复苏，水泥、玻璃价格有好转迹象 【银河建材】行业周报_建材行业_水泥供给收缩，错峰限产成为常态 行业周报●建材行业 2022年10月30日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 目录 一、行业要闻2 二、行业数据5 三、行情回顾7 四、核心观点8 �、风险提示9 六、附录9 一、行业要闻 1.工信部：《2022年度国家工业节能监察任务的通知》 近日，工信部发布《2022年度国家工业节能监察任务的通知》，《通知》要求：统筹考虑行业特点、企业规模、所在地区和监察内容，确定国家工业节能监察任务总量3572家。其中，钢铁、石化化工、建材、有色金属冶炼等重点行业能效专项监察2998家，2021年违规企业整改落实情况专项监察205家。涉及水泥行业共759家企业。 其中，根据水泥行业能耗专项监察工作手册，为贯彻执行工业和信息化部节能监察工作部署，落实年度工业节能监察重点工作，对水泥行业能耗限额标准达标情况及阶梯电价政策执行情况实施专项监察，制定本工作手册。本次监察企业对象为生产通用硅酸盐水泥的完整水泥生产线企业（含熟料生产）、熟料生产线企业和水泥粉磨站企业。监察范围包括生料制备、熟料煅烧和水泥粉磨三个工段，具体涵盖原料破碎、生料粉磨、煤粉制备、熟料烧成、余热利用系统、水泥粉磨、水泥包装（散装）及辅助生产设施。 新闻链接：http://www.dcement.com/article/202210/203627.html 2.应急管理部：多项水泥、建材行业标准向社会公开征求意见 10月21日，应急管理部发布了关于公开征求《建材行业安全生产术语（征求意见稿）》 等7项行业标准意见的函，公示截止时间为2022年12月21日。 其中，建材行业安全生产术语（征求意见稿）和编制说明；水泥工厂煤粉制备系统防火防爆安全规程（征求意见稿）和编制说明；水泥工厂窑炉维修安全规程（征求意见稿）和编制说明；水泥工厂预热器清堵安全规程（征求意见稿）和编制说明；纸面石膏板企业安全技术规程 （征求意见稿）和编制说明等行业标准现向社会公开征求意见。 新闻链接：http://news.gqsoso.com/dongtai/202210/24291662.html 3.三部门：扩大政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策实施范围的通知 为落实《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，加大绿色低碳产品采购力度，全面推广绿色建筑和绿色建材，在南京、杭州、绍兴、湖州、青岛、佛山等6个城市试点的基础上，财政部、住房城乡建设部、工业和信息化部决定进一步扩大政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策实施范围。现将有关事项通知如下：。 （一）加强绿色建材采购管理。纳入政策实施范围的政府采购工程涉及使用《需求标准》中的绿色建材的，应当全部采购和使用符合相关标准的建材。各有关城市要探索实施对通用类绿色建材的批量集中采购，由政府集中采购机构或部门集中采购机构定期归集采购人的绿色建材采购计划，开展集中带量采购。要积极推进绿色建材电子化采购交易，所有符合条件的绿色建材产品均可进入电子平台交易，提高绿色建材采购效率和透明度。绿色建材供应商在供货时应当出具所提供建材产品符合需求标准的证明性文件，包括国家统一推行的绿色建材产品认证证书，或符合需求标准的有效检测报告等。 （二）完善绿色建筑和绿色建材政府采购需求标准。各有关城市可结合本地区特点和实际 需求，提出优化完善《需求标准》有关内容的建议，包括调整《需求标准》中已包含的建材产品指标要求，增加未包含的建材产品需求标准，或者细化不同建筑类型如学校、医院等的需求标准等，报财政部、住房城乡建设部、工业和信息化部。财政部、住房城乡建设部、工业和信息化部将根据有关城市建议和政策执行情况，动态调整《需求标准》。 新闻链接：http://www.cacem.com.cn/n178/c48343/content.html 4.宁夏：《关于2022-2023年冬春季部分行业重点工业行业开展错峰生产的通知》 近日，为深入贯彻落实自治区党委《关于建设黄河流域生态保护和高质量发展先行区的实施意见》《宁夏回族自治区碳达峰实施方案》，根据《工业和信息化部生态环境部关于进一步做好水泥常态化错峰生产的通知》（工信部联原〔2020〕201号）等文件精神，持续推进全区空气环境质量改善，减少能源消耗和大气污染物排放，推动行业减污降碳、绿色低碳循环发展，现就我区部分重点工业行业2022-2023年冬春季错峰生产有关事项通知如下： （一）水泥企业：全区所有水泥熟料生产企业均要错峰生产130天，时限内未完成错峰生产的天数在2023年6月底前补足。 （二）砖瓦企业：除以粉煤灰、煤矸石为主要原料和以天然气为燃料且符合资源综合利用政策的达标排放企业外，其他企业错峰生产由各市结合实际确定。 新闻链接：https://www.ccement.com/news/content/26575416335705001.html 5.浙江：《浙江省水泥玻璃行业产能置换实施细则》 近日，浙江省经济和信息化厅在其官网发布《浙江省水泥玻璃行业产能置换实施细则》（下称《细则》）的征求意见稿。 根据《细则》要求，将严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、平板玻璃项目。确有必要新建的，必须制定产能置换方案，实施产能置换。《细则》要求，通用水泥熟料退出产能与建设产能的置换比例不低于2：1，平板玻璃退出产能与建设产能的置换比例不低于1.25：1。 《细则》指出，新建白色硅酸盐水泥熟料项目，其产能指标可减半，但新建白色硅酸盐水泥熟料项目产能不能再置换为通用水泥和其它特种水泥熟料指标；其它特种水泥产能置换比例与通用水泥熟料相同。非新型干法工艺的特种水泥产能指标只能置换为特种水泥项目。 此外，用于置换的产能指标可以通过交易、拍卖、兼并重组、股权合作等合法合规方式转让。产能转让应坚持市场主导，企业主体，政府引导原则。置换项目应符合浙江省产业布局、资源分布、物流条件、环境容量、能耗控制等要求，水泥熟料建设项目应同步实施协同处置。鼓励水泥熟料转让产能向省里确定的重点建设区转移。杭州市、宁波市和嘉兴市不再承接转入产能置换水泥熟料项目。 新闻链接：https://www.ccement.com/news/content/26921821831075001.html 6.河南安阳：《关于印发安阳市“十四🖂”制造业高质量发展规划的通知》 10月24日，河南省安阳市人民政府发布《关于印发安阳市“十四🖂”制造业高质量发展规划的通知》（安政〔2022〕34号）。 绿色建材产业发展目标为：加快陶瓷产业科技开发、信息物流、产品检测等平台建设，进一步扩大高端产品比重，形成多品种、高端化、系列化、环保型陶瓷产品体系，打造中部地区绿色高端陶瓷产业基地；促进水泥产业提质增效，打造河南重要的千万吨级新型水泥熟料基地；积极发展装配式施工材料、外墙保温、铝模板等绿色、环保建筑材料，建设全国绿色建材生产基地。 发展重点水泥行业，重点发展专用水泥、特用水泥，依托“水泥+”经营模式，延伸水泥上下游产业链，大力推进运输结构升级改造，广泛应用新能源汽车，加大智能化、信息化、绿色化投入，将智能化广泛应用在矿山开采、装卸、运输等环节，提高企业绿色发展水平。 绿色建材产业相关项目中包括安阳金旺临化水泥有限公司水泥粉磨站技改项目、河南七建预拌混凝土有限公司预拌混凝土项目、河南顺成新型环保建材（板材）基地项目、林州市源丰石材厂建筑材料加工项目、林州市泰宏集团高端建筑装饰材料项目、绿色装配式建筑产业基地项目、林州市建筑装备材料产业园、林州市河南远鹏集团建筑材料深加工项目、安阳天洋新材科技有限公司新型环保建筑材料建设项目、内黄县新型建材创新创业产业园、长达绿色环保建材生产项目一期等。 新闻链接：http://www.dcement.com/article/202210/203856.html 7.陕西宝鸡：《宝鸡市2022-2023年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》 近日，10月20日陕