港股晨报

2022年10月31日星期一 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 29,000 26,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 23,000 200.0 20,000 17,000 100.0 14,000 Nov-21 Jan-22 Mar-22 May-22 Jul-22 Sep-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Nov-21 Feb-22 May-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月下跌至近14800点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》， 提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行10月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；10月14日，美国纳斯达克叫停最少4家小型中国公司IPO；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储9月公布加息0.75%，至3.00%-3.25%区间，联储局利率位图显示，预计今年将再合共上调1.25%，消息拖低股市气氛；美国9月CPI同比8.2%，高于预期的8.1%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开3点或0.02%，报15424点，随即曾一度倒升约14点，其后再度下跌，并跌幅扩 大，最多跌约363点;最终恒指半日跌358点;午后跌幅扩大，最终恒指收跌564点或3.66%， 报14863点，大市成交额1246亿元。 国企指数报5028点，跌213点或4.08%。 恒生科技指数报2822点，跌166点或5.56%。 即月期指报15019点，跌448点，高水156点。 A股下跌，沪综收报2916点，跌67点或2.25%;深成指收报10402点，跌348点或3.24%。 外围市况 美国9月核心PCE物价指数同比5.1%，低于预期的5.2%，10月密歇根大学消费者信心指数59.9，高于预期的59.8，9月未决房屋销售月环比-10.2%，低于预期的-5.0%，美元指数略升至近110.6，美国十年期国债收益率略升至近4.010%，美股周五上升，道琼斯工业平均指数收32861点，升828点或2.59%;标普500指数报3901点，升93点或2.46%;纳斯达克指 数报11102点，升309点或2.87%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 14.94 -3.68 -33.92 14.95 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 50.84 -4.58 -37.33 50.91 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 2.80 -5.80 -50.47 2.81 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 11.96 -2.45 -34.72 12.27 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 208.60 -3.60 -32.62 212.58 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 396.10 0.43 -29.58 398.46 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 32.52 -0.06 -6.23 32.61 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 129.85 -1.37 -37.75 130.91 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1207.50 -0.62 -8.73 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.09 0.35 33.18 7.17 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 中国防疫措施引发交易商对原油需求放缓的揣测升温，国际油价中止连升三天走势。不过，欧盟禁止俄罗斯石油进口的时限将至，市场关注供应前景，限制了油价跌势。 纽约期油周五收市跌1.18美元或1.32%，每桶报87.9美元。伦敦布兰特期油收市跌1.19美元或1.23%，每桶报95.77美元。两款期油按周分别升3.35%与2.43%。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.37 5.10 -14.27 21.91 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 48.15 50.05 -3.80 6.19 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 40.05 49.12 -18.47 10.23 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 169.50 181.00 -6.35 13.59 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 57.95 77.22 -24.95 3.75 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 9.77 9.91 -1.40 27.29 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.32 8.35 -12.34 1.34 1929.HK 周大福 2022年9月20日 13.72 15.38 -10.79 9.15 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 21.90 24.80 -11.69 11.90 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1207.50 1339.00 -9.82 18.88 平均 -11.39 12.42 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年10月31日 评级：未评级 中国海洋石油(0883.HK)具防守性 中国海洋石油近日公布了2022年第三季度业绩，营业收入按年增71.0%，至1,087.9亿元人民币，母公司股东应占利润按年增89.1%，至368.8亿元人民币，每股基本盈利按年增75.0%，至0.77元人民币，加权平均净资产收益率按年增加2.37个百份点，至6.55%。整体财务表现维持强劲，主要受益于国际油价上升以及销量增加所致。 期内，集团实现总油气产量按年增8.8%，至156.8百万桶，其中中国产量为106.9百万桶，按年增6.8%，海外产量为49.9百万桶，按年增13.7%。石油产量为122.1百万桶，按年增6.7%。第三季度集团石油销售平均实现价格每桶95.80美元，按年增36.1%。 全球多个地方经济已渐见复苏，加上俄乌地缘政局持续，石油需求维持强劲。另外石油供应则面临短缺，使国际油价大幅波动，并维持高位。国际油价由2021年1月1日的约48.4美 元，上升至2022年1月1日的约75.5美元，并持续上升至2022年3月7日的高位130.5 美元，目前则回落至约88.0美元左右整固。 若以股价9.80元来算，市值约4,358亿港元，市盈率(TTM)约3.9倍，而近5年平均市盈 率(TTM)约为6.0倍，因此目前估值低于过往5年平均，2022年上半年派发股息每股0.7 港元，股息收益率约为7.1%，算是相对吸引。 目前港股气氛疲弱，受到加息憧憬影响，整体港股估值受压，表现大幅波动，而中国海洋石油股价表现反复向好，其股价与国际石油价格亦有较高关系性，在石油价格维持高位的环境下，其股价表现反复维稳，亦优于大市，作为防守性部署具有优势。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股动态 新股时间表 代号 名称 10月 11月 31 1 2 3 4 7 8 9 10 11 14 15 16 17 18 2367 巨子生物 2291 心泰医疗 6696 多想 云 2420 子不 语 1407 交运燃气 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2291 心泰医疗 医疗器械 11月8日 29.15- 31.45 1000 31,766.97 中金公司 6696 多想云 软件服务 11月9日 1.88-2.38 2000 4,807.98 中泰国际 2420 子不语 电商 11月11日 9.42 500 4,757.48 华泰国际、农 银国际 1407 交运燃气 燃气供应 11月16日 1.42-1.62 2000 3,272.65 兴证国际 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 已通过上市聆讯的待招股股份 2291 心泰医疗 157.98- 170.45 近月行业受大市及行业政策所影响而表现较弱，集团招股价为29.15-31.45港元，最大集资额约7.06亿港元，最大招股市值约109.05亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 6696 多想云 24.80- 31.40 近年行业受监管及政策风险影响表现，集团招股价为1.88-2.38港元，最大集资额约3.81亿港元，最大招股市值约19.04亿港元，规模属较小，料市场热度较低。 2420 子不语 21.75 近月行业受大市及行业政策所影响而表现较弱，集团招股价为9.42港元，最大集资额约2.76亿港元，最大招股市值约47.10亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 1407 交运燃气 8.57-9.78 集团招股价为1.42-1.62港元，最大集资额约1.78亿港元，最大招股市值约7.13亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 名称 行业 保荐人 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 凌雄科技 信息科技 海通国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：本周中资离岸债一级发行较为密集，总发行量超15.5亿美元，发行人集中于主权与城投， 货币包含人民币、欧元、美元。海南省人民政府为本周最大规模发行人，累计发行50亿元人民币高级无抵押可持续发展及蓝色债券。宜春发展投资有限公司发行的3年期，2.1亿美元的高级无抵押债，定价7%，为本周最高定价发行人。 中资美元债：中资美元债高收益指数下跌2.62%，美元债投资级指数下跌0.28%。 投资级方面：国企板块相对稳定，但仍看到市场减仓降低风险，中化利差大幅拉宽40bps，中船、中铝等名字利差也有不同程度的走阔，整体流动性较弱；科技板块在全球配置盘的疯狂抛售下表现不 佳，联想集团利差大幅走阔100bps，腾讯、美团、阿里等活跃券利差普遍走阔30-80bps；金融板块，银行Tier2和租赁名字走阔5-20bps，有空头回补买盘支持；AMC板块全线崩盘，在全球实钱抛售下利差均大幅走阔，华融净价曲线全周下跌1-3pt，长城下跌2-4pt；投资级地产板块，龙湖、万科、越秀等继续遭到抛售，净价曲线走阔10-20pt。 高收益方面：高评级名字中，金地美元债大幅下跌5-6pt。路劲短端价格保持相对稳定。碧桂园曲线进一步走弱，延续大跌5-10pt；中低评级名字中，万达获得5亿美元的银团贷款为投资人注入信心，22年到期债券净价保持在95附近，其他各期限均有小幅下跌。绿地因债券即将到期有少量买盘涌 现，推动大幅价格上涨2-7pt。非地产板块中，复星的短端债券继续走