港股晨报

2022年10月27日星期四 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 29,000 26,000 恒指走势及成交 系列2恒生指数 300.0 23,000 200.0 20,000 17,000 100.0 14,000 Oct-21 Dec-21 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 0.0 11,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 8,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 5,000 Oct-21 Dec-21 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月下跌至近15300点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》， 提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行10月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；10月14日，美国纳斯达克叫停最少4家小型中国公司IPO，或引发中概股急跌；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储9月公布加息0.75%，至3.00%-3.25%区间，联储局利率位图显示，预计今年将再合共上调1.25%，消息拖低股市气氛；美国9月CPI同比8.2%，高于预期的8.1%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开69点，报15096点，早段最多跌124点，低见15041点，但之后港股止跌回升， 最多升418点，见15584点全日高，半日升329点。午后升幅收窄，最终恒指收市升152点 报15318点，大市成交额1308亿元。 国企指数报5218点，升37点或0.72%。 恒生科技指数报2956点，升72点或2.48%。 即月期指报15329点，升150点，高水11点。 A股上升，沪综收报3000点，升23点或0.78%;深成指收报10818点，升179点或1.68%。 外围市况 美国商务部9月新屋销售按月降10.9%，预期跌15.3%，前值升28.8%。商品贸易逆差初值扩大至922亿美元，预期逆差875亿。美元指数略跌至近109.7，美国十年期国债收益率略跌至近4.003%，美股周三个别发展，道琼斯工业平均指数收31839点，升2.37点或0.01%;标普500指数报3831点，跌29点或0.74%;纳斯达克指数报10971点，跌228点或2.04%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 15.97 0.95 -31.83 15.96 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 52.78 0.80 -34.93 52.82 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 2.94 2.58 -47.92 2.94 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 12.47 0.97 -31.93 12.51 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 217.90 0.32 -29.62 221.67 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 388.60 -0.33 -28.73 400.23 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.00 1.91 -4.84 32.40 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 129.45 1.13 -37.94 127.18 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1221.50 1.62 -7.67 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.87 1.18 29.14 6.90 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 根据《路透社》报导，国际能源总署（IEA）执行董事比罗尔（FatihBirol）在新加坡国际能源周（SingaporeInternationalEnergyWeek）中表示，乌克兰危机导致欧洲液化天然气（LNG）进口增加、中国的LNG需求也可能回升，将使市场更收紧，但明年只会有200亿立方公尺的LNG新产能进入市场。 罗尔也疾呼，石油输出国家组织和结盟油国（OPEC+）近日决定每天减产200万桶原油是个 「危险」的决策，因为IEA预估今年全球石油需求成长为接近每日200万桶，「在全球数个经济体濒临衰退之时，这个决定很危险。」他指出，目前消费者因应粮食和服务通膨飙升，若再加上石油、天然气和煤炭等能源的价格飙涨，全球尤其是进入寒冬的欧洲，将陷入相当艰困的境况。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 港股精选模拟组合 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.40 5.10 -13.68 20.55 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 48.55 50.05 -3.00 4.23 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 40.25 49.12 -18.06 8.45 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 180.00 181.00 -0.55 16.94 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 59.10 77.22 -23.46 3.06 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 9.73 9.91 -1.81 24.71 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.52 8.35 -9.94 1.09 1929.HK 周大福 2022年9月20日 14.02 15.38 -8.84 8.65 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 22.60 24.80 -8.87 12.38 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1221.50 1339.00 -8.78 17.74 平均 -9.70 11.78 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年10月24日 评级：未评级 中国移动(0941.HK)业绩稳健，具较高防守性 中国移动近日公布截于2022年9月30日的首三个季度业绩，营运收入按年增11.5%，至 7,235亿元人民币，其中通信服务收入按年增8.3%，至6,201亿元人民币，销售产品收入及其他按年增36.4%，至1,034亿元人民币，股东应占利润按年增13.0%，至985亿元人民币，每股基本盈利按年增8.5%，至4.62元人民币。整体财务表现维持稳健。 中国移动于移动业务中，拥有客户总数达到9.74亿，按年增0.4%，当中5G套餐客户数为 5.57亿，按年增9.0%，平均每月每户收入(ARPU)按年增1.0%，至50.7元人民币。于有线宽带业务中，拥有客户总数达到2.65亿，按年增3.5%，平均每月每户收入(APRU)按年增0.2%，至34.8元人民币。整体表现向好，于每个项目基本上亦录得增幅。 中国移动继续深化连接+应用+权益融合运营，加强精准运营，使其移动客户数量逐步增加。另外亦积极推动家庭信息化解决方案转型升级，使智能家庭业务用户量及收入有所提升。因此亦使其总收入及利润有较为稳健之增幅。 以股价49.50来算，TTM市盈率约为7.6倍，低于近5年平均的9.7倍，亦处于过往5年的底位。于2003年至今，每年亦有派发股息，2021年股息收益率更达到8.68%，处于历年高位。另外中国移动近1年股价上升约12.5%，恒指同期表现则下跌约37.7%，即跑嬴恒指约50.1%，表现远较市场强劲。于疫情及极为波动的市况中，中国移动具有较高防守性。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股动态 新股时间表 代号 名称 10月 11月 27 28 31 1 2 3 4 7 8 9 10 11 14 15 16 2367 巨子生物 2291 心泰医疗 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2367 巨子生物 医疗服务 11月4日 24.30- 27.70 200 5,595.84 高盛、中金公 司 2291 心泰医疗 医疗器械 11月8日 29.15- 31.45 1,000 31,766.97 中金公司 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 近月行业受大市及行业政所影响而表现较 2367 巨子生物 26.94– 30.71 弱，集团招股价为24.30-27.70港元，最大集资额约6.26亿港元，最大招股市值约274.68亿港元，规模属较大，料市场热度一般近月行业受大市及行业政策所影响而表现 2291 心泰医疗 159.52–172.10 较弱，集团招股价为29.15-31.45港元，最大集资额约7.06亿港元，最大招股市值约109.05亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 凌雄科技 信息科技 海通国际 多想云 软件服务 中泰国际 交运燃气 燃气供应 兴证国际 子不语集团 电商 华泰国际、农银国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：英国首相苏纳克推迟宣布财政预算计划，债市未重现恐慌性抛售。德国批准中远集团入股汉堡港码头，朔尔茨力排众议。加拿大央行放慢加息步伐，经济衰退担忧加剧。美股标普指数结束三天连涨，受黯淡企业财测拖累。美元指数跌破110，黄金拉升逾37美元，10年期美债收益率下破 4%。 中资美元债：投资级指数上涨0.03%，高收益指数下跌0.24%。 投资级方面：中资美元债投资级市场仍维持弱势，活跃券利差走阔5-10bps。金融板块，AMC板块崩盘，东方、信达在全球实钱抛售下利差大幅走阔50-80bps，净价下跌3-5pt；华融曲线下跌1pt，有部分空头回补支撑。科技板块，投资者继续减仓，百度、小米等利差走阔明显。国企板块维持相对稳定，波动范围在5bps以内。投资级地产板块，龙湖、万科、越秀等继续遭到抛售，净价下跌2-3pt。AT1/永续债板块有所反弹上涨0.5pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块涨跌互现。万达、金地、仁恒等名字涨幅较好。万达23年到期债券上涨3pt，金地也逐步企稳。绿地即将到期债券有少量买盘涌现推动价格上涨2-4pt。其他高收益名字仍然持续遭抛售下跌1-3pt。非地产板块，中联重科、复星小幅上涨，澳门博彩板块小幅上涨1pt。昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 海南省人民政府 2.42% 3年 - - 12亿人民币 海南省人民政府 2.65% 3年 - - 26亿人民币 海南省人民政府 2.85% 3年 - - 12亿人民币 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱