英大证券金点电力能源晨报
英大证券-金点电力能源晨报 2022年第170期（22年10月24日） 英大证券研究所 市场数据 指数名称收盘涨跌% 上证指数3038.90.13 深证成指10919.0-0.42 创业板指2395.2-0.27 科创50968.00.42 上证502487.2-0.57 沪深3003742.9-0.32 研究员：郑罡 执业编号：S0990511010001电话：0755-83000291 E-mail：zhenggang@ydzq.sgcc.com.cn 电力能源行业事件分析 事件1：新“拥硅为王”！ 根据工信部发布的工业硅行业运行情况，2021年，受光伏产业需求拉动，国内工业硅消费量186万吨，同比增长12.7%。其中，553冶金级工业硅均价为22590元/吨，同比上涨108%。作为多晶硅的主要原料，工业硅约占总成本28%，其价格的翻涨，让多晶硅企业倍感成本上涨压力。 点评：光伏产能的快速扩张，正推动产业链供给瓶颈加速向上游切换。作为光伏产业链的三个重要环节，多晶硅、硅片、光伏玻璃源头都是“硅”，伴随三个环节产能的高速扩张，对上游硅材料需求大幅提升。然而，受限于矿产资源有限且扩产周期较长，硅资源供给不能完全匹配下游需求，已然成为光伏行业的下一个“卡脖”环节，成为企业争相布局的下一个风口。综合中国光伏行业协会的预测，若2022 年全球新增装机容量为210GW，光伏对应工业硅需求为88万吨，就工业硅270万 吨的预计总产量来看，总的工业硅缺口达30万吨；若2023年全球光伏新增装机容量达240GW，预计整个工业硅供应缺口约达70万吨。也就是说，如果没有充足的工业硅原料作为保障，一旦硅料企业产能集中释放，或将出现因原料供应不足而限制生产的现象。 事件2：10月18日，宁德时代宣布与美国公用事业和分布式光伏+储能开发运营商PrimergySolarLLC（下称“Primergy”）达成协议，为Gemini光伏+储能项目独家供应电池。Gemini光伏+储能项目总投资12亿美元，部署了690MWac/966MWdc太阳能电池板和1.416GWh储能系统，项目完成后将成为美国的最大的光伏储能项目之一。 点评：Primergy有丰富的行业经验，为Gemini光伏+储能项目设计了直流耦合系统，将太阳能组件与宁德时代的储能系统进行创新组合，实现效率最大化。宁德时代提供长寿命、高集成和高安全的户外液冷储能电柜EnerOne，为Gemini项目的稳定运行提供可靠保障。宁德时代不仅在全球的动力电池市场具有较高的占有率，在储能锂电池领域也是绝对龙头，技术水品领先，产品能满足海外项目安全可靠运营的需求。这次合作是宁德时代继9月21日与美国储能技术平台和解决方案供应商FlexGen达成合作（将在三年时间内为后者供应10GWh的先进储能产品）之后开拓北美市场的又一项重大进展。 事件3：储能企业暂停接单，电池供不应求！ 中国能源报报道，受电池供不应求的影响，部分储能企业已暂停接单了。多家电池厂商表示，储能电池供不应求，现货已经排期到明年。“主要短缺的是280Ah大电芯。”上述企业人士介绍，相比50—100Ah电芯产品，280Ah电芯体积能量密度更高，零部件使用量更少，可大幅节省成本投入。当前，储能电池采购或项目招标普遍要求单体电芯容量达到280Ah及以上。 点评：今年在政策的助推下，储能行业加速发展，储能项目数量激增。此前国家能源局提出，进一步推动大型风电光伏基地建成并网，按期完成2022年承诺并网目标，加快配套储能调峰设施建设，确保同步建成投产。市场需求旺盛，电池储能系统发展前景广阔。在“3060”的目标下，新能源快速发展，储能的重要性持续提升，市场需求高速增长。工信部统计数据显示，上半年全国储能电池产量超32GWh。上半年全国锂离子电池产量超过280GWh，同比增长150%，占总产量的11%。储能 行业将保持高景气，技术将持续发展。 风险提示及免责条款 股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。 本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。 请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。
