期指：短线或企稳但震荡未完

期货研究 金融 衍2022年10月24日 生品研究 期指：短线或企稳但震荡未完 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 股【观点及建议】 指上周五市场震荡偏弱，上证50延续跌势。国内方面看，大会闭幕，新一届常委亮相，市场关注焦点将期再度回到经济。周末融资融券的股票扩容600只，继下调融资融券费率后政策面再释利多。上交所、深交所货表示，近期有关于“交易所对券商、基金等市场机构进行指导的报道”不属实。10Y美债收益率一度达4.3%，晨外资主要配置的大盘白马股首当其冲。海外方面，上周五美股低开高走，三大指数均涨逾2%。热门中概股报涨跌不一，“新美联储通讯社”放风称，美联储可能缩小12月加息幅度。当前A股仍处于震荡的阶段，大涨缺乏超预期利多催化剂。短线伴随外盘企稳，市场下方亦有支撑，操作上区间思路或回调后逢低做多思 路，注意止盈止损。IF主力合约IF2211支撑位3704和3715点，阻力位3764和3753点；IH主力合约 IH2211支撑位2463和2471点，阻力位2503和2495点；IC主力合约IC2211支撑位5895和5913点，阻 力位5991和5973点；IM主力合约IM2211支撑位6313和6326点，阻力位6454和6428点。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 10/27/2022 09:30 9月工业企业利润增速 10/31/2022 09:00 10月综合PMI、制造业采购经理指数、非制造业采购经理指数 11/01/2022 09:45 10月财新中国PMI制造业 【美国】10/24/2022 21:45 Markit美国制造业采购经理指数 10/25/2022 21:00 标普CoreLogicCS20城市同比未经季调 10/26/2022 20:30 批发库存月环比、零售库存月环比 10/26/2022 22:00 新建住宅销量年率、新建住宅销售月环比 10/27/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数、GDP环比折合年率、个人消费 10/27/2022 20:30 核心个人消费支出、耐用品订单环比 10/28/2022 20:30 个人收入环比、个人支出环比、实际个人支出、PCE平减指数同比 10/28/2022 22:00 密歇根大学消费者信心指数 11/01/2022 21:45 Markit美国制造业采购经理指数 11/01/2022 22:00 建筑开支月环比、ISM制造业指数 11/02/2022 20:15 ADP就业变动指数 11/03/2022 02:00 美联储议息会议 11/03/2022 20:30 贸易余额、周度首次申领失业救济人数 11/03/2022 21:45 Markit美国综合、服务业采购经理指数 11/03/2022 22:00 工厂订单、耐用品订单环比 11/04/2022 20:30 非农就业人数增减、失业率 2022年11月6日至18日，第27届联合国气候变化大会（COP27）即将在埃及举行，主办国埃及将今年的议题定为“共同执行”。 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2210 -11339 -3173 -9047 -28 IF2211 7126 7429 IF2212 1330 1826 IF2303 -290 -236 IH2210 -7848 -8523 IH2211 7319 7517 IH2212 1901 175 154721511479 IH2303 334 IC2210 -13602 -5251 -13483 -5412 IC2211 8896 8269 IC2212 -357 -280 IC2303 -188 82 【国内期指行情回顾】 图1:期指成交持仓排名变化 IM2210-7512-6107IM22111929-82961462-7179IM2212-2713-2534IM2303未公布未公布 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图2:期指持仓变化 图3:期指成交变化 370000IFIHICIM320000270000312295220000170000 18071 120000174512 94897 7000020000 08/2509/0109/0809/1609/2309/3010/1410/21 185000IFIHICIM165000145000100518125000105000 8500011678665000 7740179690 4500025000 5000 08/2509/0109/0809/1609/2309/3010/1410/21 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图4:期指行情回顾 收盘价涨跌幅%基差 成交额-亿成交量变动持仓量 变动 沪深3003742.9↓0.32 1806.9 IF22103744↓0.411.11 218.319367↓241090 ↓25632 IF22113734.4↓0.45-8.49 652.958095↑945162642 ↑8884 IF22123729↓0.57-13.89 21619227↓530884820 ↑1436 IF23033726↓0.57-16.89 433829↓217627050 ↓322 上证502487.2↓0.57 528.1 IH22102487.8↓0.590.58 123.616474↓122420 ↓19232 IH22112483.6↓0.75-3.62 275.336747↑737043526 ↑10064 IH22122484↓0.80-3.22 130.917465↓261163846 ↑2663 IH23032494↓0.916.78 26.43504↓152717597 ↑330 中证5005956.9↑0.13 1122.6 IC22105965.2↑0.068.32 303.225421↓222430 ↓30530 IC22115943.8↑0.10-13.08 739.762190↑557687409 ↑10176 IC22125919.2↑0.07-37.68 27022777↓8747148502 ↓1015 IC23035842.4↑0.05-114.5 74.96398↓158076384 ↓197 中证10006432.3↑0.04 1511.3 IM22106440↓0.057.67 174.113513↓151990 ↓16423 IM22116377.4↑0.14-54.93 467.236648↓47737244 ↑2550 IM22126322.6↑0.13-109.7 196.615557↓1231134041 ↓3028 IM23036181↑0.07-251.3 62.45051↓339823612 ↓844 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图5:IF各合约基差走势 图6:IH各合约基差走势 当月下月当季下季 当月下月当季 下季 15 30 10 25 5 20 0 15 -5 10 -10 5 -15 0 -20 -5 -25 -10 22-9-2822-10-1022-10-1322-10-18 22-10-21 22-9-2022-9-2322-9-2822-10-1022-10-13 22-10-1822-10-21 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 沪深300 3742.9 -0.32 -24.24 -2.59 4917.765 3720.94 11.0 17.4 11.0 上证50 2487.2 -0.57 -24.04 -3.77 3264.066 2487.22 8.9 15.0 8.9 中证500中证1000 5956.9 0.13 -19.06 -0.28 7354.456 5234.01 21.0 29.6 43.7 15.6 6432.3 0.04 -19.70 0.40 7983.068 5266.55 28.4 24.0 图7:IC各合约基差走势 图8:IM各合约基差走势 当月下月当季下季 当月下月当季下季 50 50 0 0 -50 -50 -100 -100 -150 -150 -200 -200 -250 -250 -300 22-9-2022-9-2322-9-2822-10-1022-10-1322-10-1822-10-21 22-9-2022-9-2322-9-2822-10-1022-10-1322-10-1822-10-21 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 【国内股市行情回顾】 图10:沪深股市主要行情数据 收盘价 涨跌幅% 年至今% 周涨跌% 年度最高 年度最低 市盈率 年度最高 年度最低 上证综指 3038.9 0.13 -16.51 -1.08 3632.329 2886.43 11.8 16.9 11.2 深圳成指 10919 -0.42 -26.51 -1.82 14791.31 10206.6 24.9 35.7 20.8 中小板指 7367.5 -0.40 -26.22 -1.92 9994.212 6925.16 28.5 44.0 24.9 创业板指 2395.2 -0.27 -27.91 -1.60 3250.159 2150.51 45.4 74.3 40.1 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图11:沪深两市现货近五日成交金额(亿元) 图12:沪深两市现货成交趋势(亿元) 沪深两市五日成交 820080738000793879627800 7584 7600740072007123700068006600 10/1710/1810/1910/2010/21 沪深两市成交 140001200010000 8000600040002000 0 7/218/48/189/19/169/3010/21 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需