2022年退休行业概览报告（英）

退休印度河Overv的观点 嗯2022 2022年夏季印度河尝试Update和rs 何鸿燊ulihanLokey 退休的团队选择市场驱动 埃里克•韦伯 董事总经理 纽约 EWeber@HL.com646.645.1026 亚历ft德拉莱 高级顾问纽约 ALebenthal@HL.com646.259.7522 我们专门小组有一个广泛的退休和水平的经验 资产管理行业,专业 克里斯Pedone 董事总经理 纽约 CPedone@HL.com212.830.6166 亚伦所罗门 高级副总裁 洛杉矶 ASolomon@HL.com310.789.5752 市场概述 健壮的合并和 收购 活动 退休市场规模庞大，资产超过37万亿美元。 在固定缴款（DC）计划中投资超过10万亿美元，其中包括7万亿美元在401(k)计划。 宏观经济和地缘政治市场压力继续取代市场 并更新个人对稳定的渴望，因为他们专注于退休储蓄。 企业正在经历“大” 辞职。高管们明白，健康、财富和福利将是 招聘工作的关键;我们可能会看到以下平台的出现：可以专注于这种融合，并提供整体产品。 退休领域的并购活动继续增加，因为有更多的 2021年的交易数量（76笔）是2020年（32笔）的两倍。 退休和财富继续融合;新兴的多功能平台 （资本信托、创意策划、中心等）正在证明他们可以全面服务参与者，同时提供同样有能力的财富管理和财务 规划。 私募股权支持的参与度仍然很高，2022年上半年将有11笔退休交易;体育-支持串行收单机构是最活跃的。 主要交易包括反向视觉的PE销售和PE支持的PE支持的销售 “主打金钱管理。 退休市场出现了几个值得注意的趋势： 解决储蓄缺口:赞助商和监管机构正试图减少 4万亿美元的退休储蓄缺口。 在并购的财富管理公司,他们的资产, 和经理的合同。 我们还有更多的交易或转让 退休技术:利用记录保存者数据更好地了解参与者和 趋势创建自定义的解决方案。 自2015年以来,超过1450亿美元的资产。健康:通过增加计划来减轻财务压力。 选择融资:退休收入和其他资金来源。 数字资产:它们是否是退休的合适投资选择。 资料来源：SNL财经、Mergermarket.com、公司新闻稿、行业新闻报道。2 关键的混乱关系nds的空间 随着参与者在退休计划中更加活跃并意识到他们的选择，退休顾问和计划提供者正在看到更加关注储蓄趋势，技术，健康，替代资金和数字资产。 选择市场趋势 COVID-19大流行使人们意识到需要短期和长期储蓄;雇主和监管机构非常关注缩小退休储蓄缺口，估计约为4万亿美元。 解决研究表明，QDIA和自动注册这些功能可以极大地影响成本节约。储蓄缺口 虽然DC计划将责任转移给参与者，但作为参与者，提供商本身就承担着更多的责任。 正在寻求储蓄方面的帮助和投资建议。 定制与 数据和 提供商正在利用通用技术将退休福利与其他员工福利联系起来，创建一个统一的员工福利的生态系统。 对定制的日益关注正在揭示目标日期基金（TDF）的陷阱。退休人员需要超越年龄的定制，以解决财务需求，消费行为和风险承受能力。断续器是 技术 的好处,健康,和健康 替代的资金来源 为没有经验的投资者提供足够的多元化滑行路径选择，但高昂的费用可能不值得有限的定制。 78%的员工依靠雇主就如何实现终身财务目标提供建议和支持;53%的受访者表示，他们希望获得特别的帮助，为退休储蓄。 经济学家已经发现了人类做出决策的可预测和非理性的方式，这在储蓄和投资行为。如果没有克服这些行为问题的计划，许多人将无法 舒适地退休，雇主将遭受痛苦。负责任的计划发起人应该考虑强大/积极的自动化储蓄决策的基于行为的计划的影响。 主要产品：再融资，房屋净值信贷额度（HELOC），反向e抵押贷款。 创纪录的7万亿美元未开发老年人权益将被证明是缩小缺口的资金来源在不断增加的医疗保健成本与社会保障和退休储蓄提供的资金之间。 退休大流行后的环境也推动了安全老化的趋势，使反向抵押贷款成为一种 越来越有吸引力的选择。 传统的记录员和机器人顾问开始提供加密货币投资选择 401（k）计划;这些公告得到了劳工部的谨慎指导。 数字资产退休 立法指导警告计划发起人在401（k）中远离数字资产，但加密倡导者可能会将任何新的限制性立法。 企业必须决定是否向员工提供数字资产和加密货币投资， 了解固有的风险和波动性，但如果他们不提供选择，担心新人才可能会丢失。 来源:行业新闻报道和研究。3 1.HoulihanLokey事务 5 页面 2.市场趋势11 自主IRA趋势16 3.Co迈普铁托rs和创新21 4.估值趋势42 5.附录48 最近退休和财富反式行动ns HoulihanLokey事务的关注 TransactionPendingTransactionPending 一个投资组合companyoffundsmanagedby 和 约定是acquiredby 做出了战略partnershipinandrecapitalizationof 80亿美元AUMWealth经理 一个投资组合companyof 有beenacquiredby 投资组合公司 有beenacquiredby 项目潮 对等合并列表 纳斯达克(Nasdaq)通过业务通过一个组合 特殊目的采集车辆 有beenacquiredby 一个投资组合companyof Sellside顾问FinancialAdvisorSellside顾问Sellside顾问 DealAccountingandValuation 咨询服务 Sellside顾问 4月 马rch 2月 2月 January 9月 我一个 2022 2022 2022 2022 2022 2021 2020 不披露不披露不披露不披露不披露14亿美元不披露 最大的国家之一英国独立 金融咨询业务,服务 超过20000的客户通过多 在17100RIA公司500名员工 托管费信托公司主要服务 高净值个人, 大约8.0美元 十亿资产管理,排名在前 独立的投资管理 业务,提供 投资组合管理, 股票经纪,财务规划 抵押贷款的提供者技术方案、技术平台 支持家庭股权转换 抵押贷款和私人技术服务 反向抵押贷款超过23亿美元发放产品。资产管理和超过 领导管理 账户直流 利用其专有的 投资顾问为高净值 家庭信托基金,基础, 捐赠基金。私人拥有的投资公司, 全球多户家庭的 RetireUp构建高效的软件和 模拟使顾问 评估客户的需要为特定的一生的收入 产品,包括 养老金和生活 英国的位置。国家在过去 四年。 私人服务 客户。 4000年计划。 办公室,商人 银行精品。 保险。 Sellside顾问财务顾问Sellside顾问Sellside顾问Sellside顾问 交易的会计,财务报告, 和评估咨询 服务 专属金融 顾问 5 ConstellationMortgageSolutionstoAcquireReverseVision HoulihanLokey案例研究 2022年2月9日，星座抵押贷款解决方案公司（CMS）宣布完成对反向视觉公司的收购。投资组合公司的TVC资本(TVC)。 何利汉担任逆向视觉公司和TVC资本的独家财务顾问，并协助营销， 安排,谈判交易。 反式行动n概述反式行动n原理翻领伊维斯离子概述 CMS,多伦多的一个部门星座软件,获得ReverseVision。 收购包括 ReverseVision完整的组件产品套件,包括ReverseVision交易所(RVX),核心平台;RVDOC作曲家(RVDOC), 兼容的反向抵押贷款 文件;和ReverseVision销售加速器(RVSA),贷款建模和比较工具。 收购扩大CMS的整体足迹和可用性的平台和服务。 扩大CMS的数字抵押贷款生态系统和功能。 这是CMS的第二次收购 抵押贷款的空间,美国银行收购美林后洛和LSS提供者的抵押贷款 在2019年建造。 销售完成专用 增长时期ReverseVision,交易标志着下一章 成立于2007年,ReverseVision服务行业最大的逆转 抵押贷款机构和 100%的反 包括银行在内的投资者和信用合作社, 抵押贷款经纪人,独立的抵押贷款银行。 星座概述 ReverseVision的全面反 抵押贷款平台和HECM产品利用集成和api, 打开总可寻址市场,允许用户来自反向 抵押贷款与他们传统的贷款 投资组合。 “CMS的良好记录 ReverseVision的进化。 总部设在罗穆卢斯的一部分 支持其企业和让他们进步 他们所服务的行业。我们的团队是期待我们共同的基础上 帮助借款人实现原则他们的财务目标。 -joe兰格,前总统 兼首席执行官ReverseVision ” 密歇根州,CMS是一个领导 抵押贷款的提供者贷款技术。 CMS收购和投资在财务软件 公司提供 任务关键型解决方案抵押贷款行业。 集团的投资组合 垂直市场软件公司内的 珀尔修斯操作组星座的软件。 资料来源：公开文件、交易新闻稿。6 年代美国集市cquire球场n资金管理 HoulihanLokey案例研究 2022年J年6月6日，TAAssociates，LP宣布签署最终协议，出售体育场资金管理我有限责任公司。 （Stadion），一家技术支持的管理帐户提供商，隶属于智能美国公司（Smart）。 何利汉·洛基担任体育场的独家财务顾问，并协助营销，构建和谈判 与Smart进行交易，成功推动竞争紧张局势，并确定体育场退休技术的最佳合作伙伴。 反式行动n概述反式行动n原理聪明的概述 聪明的签署了一项最终协议 为聪明的创造持续的动力 成立于2014年,是聪明的2021年7月31日,聪明 与助教同事获得的100% “主打的股本。 “主打的员工将会加入聪明的美国退休业务。 美国经济增长计划,最近推出了美国业务。 集记录、管理 账户,和其他行政服务集中在结构和集中计划退休收入的解决方案。 带来了智能产品的“主打退休现有的故事情节提供积累 给参与者一个积聚物的处理方案, 收入支持参与者的需求 全球技术业务提供关注人退休解决方案。 提供了一个广泛的退休产品范围 从自助退休 收入的解决方案定制的平台 雇主的选择, 顾问和参与者。 有超过20亿美元的资产在其平台,服务 超过70000 退休计划。 后退休。“主打概述 “ …有一个令人难以置信的机会提供可伸缩的和个性化 退休的解决方案更多美国人。合并后的团队十分聪明,将“主打 定位服务发展recordkeepers的需求,资产经理、顾问、计划赞助商,最终他们的参与者。 -jud多尔蒂,“主打的首席执行官 资料来源：公开文件、交易新闻稿。 智能将增加超过23亿美元资产管理和访问 4000年的“主打的计划。 ” “主打是主要的管理帐户直流技术平台 利用其专有技术。 集成了 recordkeepers提供低收入个性化的成本 退休方案ona在美国大规模退休计划市场。 提供其签名故事情节管理 解决方案和技术只有服务。 “主打成立于1993年,总部设在雅典,格鲁吉亚。 7 Tegra118到cquireRetireUp HoulihanLokey案例研究 2020年6月9日，MotivePartnersGP有限责任公司的投资组合公司Tegra118宣布完成对RewardUp的收购，LLC，一家专注于退休计划行业的保险技术企业。 何乌利汉·洛基担任退休Up的独家财务顾问，并协助营销，构建和谈判 与动机合作伙伴进行交易，并能够在COVID-19期间成功驾驭充满挑战的市场环境。 反式行动n概述反式行动n原理Tegra11