资产证券化市场周报：本周资产证券化市场回顾

本周资产证券化市场回顾 证券研究报告 2022年10月23日 作者 资产证券化市场周报（2022-10-23） 孙彬彬分析师 SAC执业证书编号：S1110516090003 sunbinbin@tfzq.com 银行间市场 本周银行间市场7期资产支持票据公开发行，规模78.33亿元；1期资产支 持证券公开发行，规模12.00亿元。 下周有3期银行间市场资产支持证券公开发行，公开发行规模152.69亿元。 本周银行间资产支持证券成交204笔，成交金额422.81亿元，基础资产类型包括住房抵押贷款(ABS)、优先有限合伙股份(ABS)、银行/互联网消费贷款(ABS)、信托受益权(ABS)、微小企业贷款(ABS)、融资租赁债权(ABS)、企业应收账款(ABS)、基础设施收费(ABS)、供应链应付账款(ABS)、个人汽车贷款(ABS)、不良贷款(ABS)、CMBS/CMBN(ABS)等。 交易所市场 本周深交所有3期资产支持证券挂牌，上交所有22期资产支持证券挂牌。本次挂牌转让产品基础资产包括CMBS/CMBN、保单质押贷款、保理融资、供应链应付账款、购房尾款、基础设施收费、类REITs、企业应收账款、融资租赁债权、微小企业贷款、一般小额贷款债权、银行/互联网消费贷款。 根据上交所和深交所公告，本周有5期资产支持专项计划通过深交所审核， 6期项目通过上交所审核，通过审核的ABS拟发行金额为248亿元。 本周深交所企业资产支持证券成交金额35.56亿元，基础资产包括知识产权(ABS)、应收票据(ABS)、银行/互联网消费贷款(ABS)、一般小额贷款债权(ABS)、微小企业贷款(ABS)、融资租赁债权(ABS)、企业应收账款(ABS)、棚改/保障房(ABS)、类REITs(ABS)、供应链应付账款(ABS)、CMBS/CMBN(ABS)等。 风险提示：基础资产现金流风险，信用增级有效性风险。本报告仅为市场情况监控，不构成投资建议。 近期报告 1《固定收益：大会结束，关注什么？ -策略专题（2022-10-22）》 2022-10-22 2《固定收益：法本转债，信息技术外包服务提供商-申购建议：积极参与》2022-10-20 3《固定收益：固定收益-制药转债梳理——集采新常态下，把握结构性机会》2022-10-20 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1 内容目录 1.银行间市场3 1.1.本周市场回顾3 1.2.下周发行信息3 1.2.1.发行计划3 1.2.2.产品信息4 2.银行间资产支持证券成交统计5 3.交易所市场10 3.1.交易所挂牌信息10 3.2.项目进度信息11 3.3.交易所资产支持证券成交统计12 图表目录 表1：本周银行间资产支持票据发行信息3 表2：本周银行间资产支持证券发行信息3 表3：下周银行间市场发行计划4 表4：飞驰建普2022-2产品要素信息4 表5：永动2022-3产品要素信息4 表6：安逸花2022-4产品要素信息5 表7：本周银行间资产支持证券成交统计5 表8：本周挂牌产品列表10 表9：本周通过交易所审核项目12 表10：本周深圳交易所资产支持证券成交统计12 1.银行间市场 1.1.本周市场回顾 本周银行间市场7期资产支持票据公开发行，规模78.33亿元；1期资产支持证券公开发 行，规模12.00亿元。 表1：本周银行间资产支持票据发行信息 债券代码 债券名称 发行日 证券类型 预计期限（年） 评级 利息类型 发行利 率（%） 发行金额（万元） 厚度（%） 付息频率 082280825.IB 22凯盛集团 2022-10-1 到期 - - 固定 2.15 49,500.00 100.00 - 2ABN002优先(科创票据) 8 还本 利率 082280820.IB 22南山开发ABN001优先 2022-10-18 到期还本 - AAA 固定利率 2.56 48,500.00 99.98 - 082280821.IB 22南山开发ABN001次 2022-10-18 到期还本 - - 固定利率 - 10.00 0.02 - zc22101903.IB 22利融天语ABN003优先 2022-10-21 到期还本 - AAA 固定利率 - 32,700.00 - - zc22101904.IB 22利融天语ABN003次 2022-10-21 到期还本 - - 固定利率 - 100.00 - - 082280826.IB 22悦汇ABN003优先 2022-10-20 到期还本 - AAA 固定利率 2.60 135,800.00 99.99 - 082280827.IB 22悦汇ABN003次 2022-10-20 到期还本 - - 固定利率 - 10.00 0.01 - 082280823.IB 22速利银丰ABN002优先 2022-10-18 过手摊还 1.85 AAA 固定利率 2.27 400,000.00 84.50 12 082280824.IB 22速利银丰ABN002次 2022-10-18 过手摊还 1.94 - 固定利率 - 73,371.69 15.50 12 082280822.IB 22晋建3号ABN003优先 2022-10-17 到期还本 - AAA 固定利率 2.75 23,500.00 100.00 - 082280828.IB 22华兴2号ABN001优先 2022-10-19 到期还本 - AA+ 固定利率 2.65 19,800.00 99.95 - 082280829.IB 22华兴2号ABN001次 2022-10-19 到期还本 1.86 - 固定利率 -- 10.00 0.05 - 资料来源：Wind，天风证券研究所表2：本周银行间资产支持证券发行信息债券代码 债券名称 基础资产 发行日 预计期 限（年） 评级 发行利 率（%） 发行金额（万元） 厚度（%） 付息频率 2289286.IB 22吉时代4优先 个人汽车贷 2022-10-1 1.60 AAA 1.86 105,000.00 87.50 12 _bc 款 8 2289287.IB 22吉时代4C_bc 个人汽车贷 2022-10-1 2.85 - - 15,000.00 12.50 12 款 8 资料来源：Wind，天风证券研究所 1.2.下周发行信息 1.2.1.发行计划 下周有3期银行间市场资产支持证券公开发行，公开发行总规模152.69亿元。 表3：下周银行间市场发行计划 日期10月24日（周一）10月25日（周二）10月26日（周三）10月27日（周四）10月28日（周五） 发行产品飞驰建普2022-2永动2022-3 安逸花2022-4 资料来源：Wind，天风证券研究所 1.2.2.产品信息 （1）飞驰建普2022-2 发起机构：中国建设银行股份有限公司 基础资产：资产池涉及36,688户借款人向发起机构借用的42,986笔贷款，全部信贷资产 均为正常类贷款。资产池的入池总金额为999,870.99万元，借款人平均未偿本金金额27.25 万元，单笔贷款最高本金余额100.00万元，单笔贷款平均本金余额23.26万元，单笔贷款 最高合同金额100.00万元，单笔贷款平均合同金额23.26万元。 表4：飞驰建普2022-2产品要素信息项目 22飞驰建普2A_bc 22飞驰建普2B_bc 22飞驰建普2C_bc 发行规模（万元） 783,500.00 35,000.00 181,370.99 分层比例 78.36% 3.50% 18.14% 评级（联合资信） AAA AA+ - 预期到期日 20230726 20230826 20231226 预期加权平均期限（年） - - - 票面利率 固定利率 固定利率 固定利率 还本方式 过手摊还 过手摊还 过手摊还 资料来源：Wind，募集说明书，天风证券研究所 （2）永动2022-3 发起机构：宁波银行股份有限公司 基础资产：资产池涉及22,175户借款人向发起机构借用的37,938笔贷款，资产池入池总 金额为406,696.30万元，未偿本金余额总额399,999.70万元，单笔贷款最高本金余额30.00 万元，单笔贷款平均本金余额10.54万元，借款人平均未偿本金余额18.04万元，借款人 加权平均年龄41.89岁，借款人加权平均年收入18.26万元。 表5：永动2022-3产品要素信息项目 22永动3优先A 22永动3优先B 22永动3优先C 22永动3次级 发行规模（万元） 345,000.00 7,800.00 11,000.00 36,200.00 分层比例 86.25% 1.95% 2.75% 9.05% 评级（联合资信） AAA AA+ A- - 预期到期日 20240926 20240926 20240926 - 预期加权平均期限（年） 1.39 1.84 1.84 - 票面利率 固定利率 固定利率 固定利率 固定利率 还本方式 过手摊还 过手摊还 过手摊还 过手摊还 资料来源：Wind，募集说明书，天风证券研究所 （3）安逸花2022-4 发起机构：马上消费金融股份有限公司 基础资产：资产池涉及265,989户借款人向发起机构借用的341,924笔贷款，均为正常类 贷款。资产池本金总额191,593.01万元，未偿本金余额总额182,000.00万元，借款人平均 未偿本金余额0.68万元，单笔贷款最高本金余额5.00万元，单笔贷款平均本金余额0.53 万元，加权平均贷款合同期限320.26天，借款人加权平均年龄32.76岁，借款人加权平均 年收入1.39万元。 表6：安逸花2022-4产品要素信息项目 22安逸花4A1 22安逸花4A2 22安逸花4B 22安逸花4C 发行规模（万元） 97,000.00 40,000.00 17,700.00 27,300.00 分层比例 53.30% 21.98% 9.73% 15.00% 评级（联合资信） AAA AAA AA+ - 预期到期日 20230926 20231126 20231226 20250626 预期加权平均期限（年） 0.81 0.99 1.07 1.18 票面利率 固定利率 固定利率 固定利率 固定利率 还本方式 过手摊还 过手摊还 过手摊还 过手摊还 资料来源：Wind，募集说明书，天风证券研究所 2.银行间资产支持证券成交统计 本周银行间资产支持证券成交204笔，成交金额422.81亿元，基础资产类型包括住房抵押贷款(ABS)、优先有限合伙股份(ABS)、银行/互联网消费贷款(ABS)、信托受益权(ABS)、微小企业贷款(ABS)、融资租赁债权(ABS)、企业应收账款(ABS)、基础设施收费(ABS)、供应链应付账款(ABS)、个人汽车贷款(ABS)、不良贷款(ABS)、CMBS/CMBN(ABS)等。 表7：本周银行间资产支持证券成交统计 代码 债券简称 交易净价 成交量 (万份) 成交金额(万元) 基础资产类型 交易日期 082280816.IB 22晋建4号ABN002优先 99.95 68.00 6,796.39 供应链应付账款(ABS) 2022-10-21 082101333.IB 21楚兴ABN001优先 103.00 200.00 20,600.42 其他未分类(ABS) 2022-10-21 082280484.IB 22楚兴ABN001优先 101.37 25.00 2,534.33 其他未分类(ABS) 2022-10-21 082000628.IB 20飞驰建瓴ABN001优先 103.48 200.00 20,695.54 优先有限合伙股份(ABS) 2022-10-21 082100312.IB 21飞驰建瓴ABN001优先 101.88 45.00 4,584.81 其他未分类(ABS) 2022-