期指：或冲高回落
期货研究 金融 衍2022年10月21日 生品研究 期指：或冲高回落 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 股【观点及建议】 指昨日市场弱势震荡。A股再迎转融资费率下调，首次试点市场化费率改革再加码。隔夜美联储官员放鹰，期美股小幅下跌，中概股逆势小幅反弹。据媒体报道拜登政府拟继续扩大对我科技限制。美债收益率继续上货行。整体上延续了内有支撑，外有压力的基调。今日市场或冲高回落。操作上区间思路为主，注意止盈止损。晨IF主力合约IF2211支撑位3731和3742点，阻力位3791和3780点；IH主力合约IH2211支撑位2483和报2491点，阻力位2523和2516点；IC主力合约IC2211支撑位5917和5935点，阻力位6012和5994点； IM主力合约IM2211支撑位6381和6394点，阻力位6523和6497点。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 10/27/2022 09:30 9月工业企业利润增速 10/31/2022 09:00 10月综合PMI、制造业采购经理指数、非制造业采购经理指数 11/01/2022 09:45 10月财新中国PMI制造业 【美国】10/24/2022 21:45 Markit美国制造业采购经理指数 10/25/2022 21:00 标普CoreLogicCS20城市同比未经季调 10/26/2022 20:30 批发库存月环比、零售库存月环比 10/26/2022 22:00 新建住宅销量年率、新建住宅销售月环比 10/27/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数、GDP环比折合年率、个人消费 10/27/2022 20:30 核心个人消费支出、耐用品订单环比 10/28/2022 20:30 个人收入环比、个人支出环比、实际个人支出、PCE平减指数同比 10/28/2022 22:00 密歇根大学消费者信心指数 11/01/2022 21:45 Markit美国制造业采购经理指数 11/01/2022 22:00 建筑开支月环比、ISM制造业指数 11/02/2022 20:15 ADP就业变动指数 11/03/2022 02:00 FOMC议息会议 11/03/2022 20:30 贸易余额、周度首次申领失业救济人数 11/03/2022 21:45 Markit美国综合、服务业采购经理指数 11/03/2022 22:00 工厂订单、耐用品订单环比 11/04/2022 20:30 非农就业人数增减、失业率 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2210 -7945 10367 -7673 11070 IF2211 15805 16392 IF2212 1184 1370 IF2303 1323 981 IH2210 -9591 -10364 IH2211 9312 10424 IH2212 -71537 1874651216 IH2303 691 IC2210 -14021 16525 -10955 19056 IC2211 22206 22060 IC2212 7296 6842 IC2303 1044 1109 【国内期指行情回顾】 图1:期指成交持仓排名变化 IM2210-4956-5124IM221112069116671256911426IM221245543981IM2303未公布未公布 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图2:期指持仓变化 图3:期指成交变化 370000IFIHICIM320000 333861 270000220000170000 11980017416 120000112642 7000020000 08/2509/0109/0809/1609/2309/3010/1410/21 185000IFIHICIM165000145000125000105000 85000650004500025000 5000 08/2509/0109/0809/1609/2309/3010/141 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图4:期指行情回顾 收盘价涨跌幅% 基差成交额-亿成交量 沪深300 3754.9↓0.57 2037.8 IF2210 3761↓0.47 6.07490.243476 IF2211 3754.4↓0.52 -0.53548.248644 IF2212 3752.6↓0.46 -2.33276.224535 IF2303 3749.6↓0.36 -5.3367.56005 上证50 2501.5↓0.73 568.5 IH2210 2503.4↓0.60 1.9215.928716 IH2211 2504↓0.66 2.522129377 IH2212 2504.6↓0.70 3.1151.220076 IH2303 2517.4↓0.59 15.938.15031 中证500 5948.9↓0.40 1217.7 IC2210 5964.6↓0.42 15.74567.347664 IC2211 5938↓0.53 -10.86672.256614 IC2212 5913.8↓0.56 -35.06372.531524 IC2303 5838.6↓0.60 -110.393.27978 中证1000 6429.7↓0.49 1760.5 IM2210 6445.8↓0.39 16.1368.528712 IM2211 6366↓0.81 -63.7471.937125 IM2212 6310.4↓0.94 -119.3350.627868 IM2303 6175.2↓0.74 -254.51048449 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图5:IF各合约基差走势 图6:IH各合约基差走势 当月 下月 当季下季 当月下月当季 下季 15 30 10 25 5 20 0 15 -5 10 -10 5 -15 0 -20 -5 -25 -10 22-9-28 22-10-10 22-10-13 22-10-1822-10-21 22-9-2022-9-2322-9-2822-10-1022-10-13 22-10-18 22-10-21 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 沪深300 3754.9 -0.57 -24.00 -2.28 4917.765 3720.94 11.0 17.4 11.0 上证50 2501.5 -0.73 -23.60 -3.22 3264.066 2501.5 9.0 15.0 9.0 中证500中证1000 5948.9 -0.40 -19.17 -0.41 7354.456 5234.01 20.9 29.6 43.7 15.6 6429.7 -0.49 -19.73 0.36 7983.068 5266.55 28.4 24.0 图7:IC各合约基差走势 图8:IM各合约基差走势 当月下月当季下季 当月下月当季下季 50 50 0 0 -50 -50 -100 -100 -150 -150 -200 -200 -250 -250 -300 22-9-2022-9-2322-9-2822-10-1022-10-1322-10-1822-10-21 22-9-2022-9-2322-9-2822-10-1022-10-1322-10-1822-10-21 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 【国内股市行情回顾】 图10:沪深股市主要行情数据 收盘价 涨跌幅% 年至今% 周涨跌% 年度最高 年度最低 市盈率 年度最高 年度最低 上证综指 3035.1 -0.31 -16.61 -1.20 3632.329 2886.43 11.8 16.9 11.2 深圳成指 10965 -0.56 -26.20 -1.41 14791.31 10206.6 25.0 35.7 20.8 中小板指 7397.4 -0.61 -25.92 -1.53 9994.212 6925.16 28.7 44.0 24.9 创业板指 2401.7 -1.00 -27.72 -1.34 3250.159 2150.51 45.7 74.3 40.1 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图11:沪深两市现货近五日成交金额(亿元) 沪深两市五日成交 8000 8073793875847962 7000600050004000300020001000 10/1710/1810/1910/20 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图12:沪深两市现货成交趋势(亿元) 沪深两市成交 14000120001000080006000400020000 7/21 8/4 8/18 9/1 9/169/3010 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038982传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521
