计算机行业简评报告：移动PC服务器国产化率将达41.43%，信创加速推进

移动PC服务器国产化率将达41.43%，信创加速推进 计算机|行业简评报告|2022.10.18 评级：看好 翟炜 首席分析师 SAC执证编号：S0110521050002 zhaiwei@sczq.com.cn 电话：13581945259 傅梦欣研究助理 fumengxin01@sczq.com.cn 电话：18117835985 0.2计算机 沪深300 0 -0.2 -0.4 13-Oct 2-Aug 22-May 11-Mar 29-Dec 18-Oct 市场指数走势（最近1年） 资料来源：聚源数据 相关研究 二十大强调国家安全和科技自立，继续推荐信创网安 当下可能是计算机板块最佳配置时点，首推信创和网安 修改网络安全法意见稿公布，网安板块有望改善 核心观点 事件：10月18日，中国移动公示2021-2022年PC服务器集中采购第二批次（标包7-9）结果。新华三、中兴通讯、浪潮信息、紫光华山、烽火通讯、神州数码等7家中标。 本次集采整体国产化率达61.04%：海光服务器占比41.08%，鲲鹏服务器占比19.95%。4月29日，中国移动发布了2021-2022年PC服务器集中采购第二批次（标包7-9）招标公告。本次采购规模为34400 台，其中标包7为采用海光芯片的PC服务器，合计14133台，占比 41.08%；标包9为采用鲲鹏芯片的PC服务器，合计6864台，占比 19.95%，本次集采整体国产化率为61.04%。 本次集采具体中标情况：根据招标公告份额分配计算，本次集采海光服务器（标包7）的中标候选人分别为新华三、中兴通讯、浪潮信息，中标数量及份额为7067台（50%）、4240台（30%）、2827台（20%）；鲲鹏服务器（标包9）的中标候选人为烽火通讯、神州数码，中标数量及份额为4805台（70%）、2059台（30%）。 中国移动2021-2022年PC服务器采购整体国产化率将达41.43%。此前公布的中国移动2021-2022年PC服务器集采第一批次及补采共采购204696台服务器，国产芯片服务器占比41.65%，其中海光占比19.74%，鲲鹏占比21.90%。中国移动2021-2022年PC服务器集采第二批次（标包1-6）采购47845台服务器，国产芯片服务器占比26.41%，其中海光占比11.36%，鲲鹏占比15.05%。算上本次集采的标包7-9，中国移动PC服务器集采中，采用海光芯片的服务器将达59982台（占比20.90%），采用鲲鹏芯片的服务器将达58901台（占比20.53%），整体国产服务器占比将达41.43%。 美国扩大半导体对华出口管制，行业信创持续加速。今年以来，以运营商为代表的行业信创持续加速，信创产品份额不断提升，本次移动 集采再次表明行业信创正在加速，而近期美国扩大半导体对华出口管制对我国计算机产业基础软硬件安全问题再次敲响警钟。预计后续除运营商外，金融、能源及各类央企信创也有望加速。 投资建议：关注鲲鹏生态和海光生态相关标的。鲲鹏产业链重点推荐鲲鹏整机环节的神州数码、拓维信息，关注海量数据；海光生态重点推荐中科曙光、浪潮信息、紫光股份，关注海光信息。 风险提示：政策推进不及预期；宏观经济下行的风险。 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 行业简评报告证券研究报告 分析师简介 翟炜，北京大学硕士，曾就职于中科院信工所，方正证券、国金证券等，2021年5月加入首创证券，负责计算机、通信等行业研究。 傅梦欣，新加坡南洋理工大学硕士，西南财经大学双学士，2022年3月加入首创证券，主要覆盖网络安全、能源IT、信创等领域。 分析师声明 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者将对报告的内容和观点负责。 免责声明 本报告由首创证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告所在资料的来源及观点的出处皆被首创证券认为可靠，但首创证券不保证其准确性或完整性。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，首创证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本报告所载的信息、材料或分析工具仅提供给阁下作参考用，不是也不应被视为出售、购买或认购证券或其他金融工具的要约或要约邀请。该等信息、材料及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，首创证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 首创证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。首创证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。首创证券的自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 在法律许可的情况下，首创证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。因此，投资者应当考虑到首创证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据。 本报告的版权仅为首创证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 评级 说明 股票投资评级行业投资评级 买入增持中性减持看好 相对沪深300指数涨幅15％以上相对沪深300指数涨幅5％-15%之间相对沪深300指数涨幅－5％-5％之间相对沪深300指数跌幅5％以上行业超越整体市场表现 中性 行业与整体市场表现基本持平 看淡 行业弱于整体市场表现 评级说明 1.投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级 以报告发布后的6个月内的市场表现为比 较标准，报告发布日后的6个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数的涨跌幅为基准 2.投资建议的评级标准 报告发布日后的6个月内的公司股价（或 行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300 指数的涨跌幅为基准