金融期权波动率日报

金融期权波动率日报 【50ETF】当月合约距离到期还剩7天 2022年10月17日 国投安信期货刘利娟期货从业号:F3084441 投资咨询号:Z0016526 日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月同 期HV 次月IV 次月同期HV 近1年IV分位数 近2年IV分位数 2022/10/132.56418.28%15.45%15.29%18.48%16.15%19.53% 2022/10/142.62528.33%20.67%18.03%19.25%22.13%17.80% 2022/10/172.62320.75%20.49%16.29%17.33%23.15%17.25% 15.23% 16.34% 16.55% 65.30%62.50% 42.80%38.60% 33.00%28.20% 左轴50ETF 20HV 当月IV 4.5050ETF价格、历史波动率、隐波走势 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 0.6 50ETF历史波动率、隐波及差值走势 0.4 0.2 0 -0.2 -0.4 当月IV-同期HV 当月IV 20HV -0.6 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 21.00% 20.00% 19.00% 18.00% 17.00% 9:31:00 9:42:00 9:53:00 10:04:00 10:15:00 10:26:00 10:37:00 10:48:00 10:59:00 11:10:00 11:21:00 13:02:00 13:13:00 13:24:00 13:35:00 13:46:00 13:57:00 14:08:00 14:19:00 14:30:00 14:41:00 14:52:00 16.00% 不同月份平值IV日内走势 ATMIV(M1)ATMIV(M2) ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 22.0% 21.0% 20.0% 19.0% 18.0% 17.0% 16.0% ATMIV期限结构 今日昨日前日 ATMIV(M1)ATMIV(M2)ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 主力月份skew指数今日 100.50 昨日 102.01 二日前 102.95 三日前 97.09 四日前 104.31 36% 31% 26% 21% 16% 50ETF期权隐含波动率对比 四日前三日前二日前昨日今日 50ETF月回报率分布 64 43 2 21 -26% -22% -19% -15% -12% -9% -5% -2% 2% 5% 9% 12% 15% 19% 22% 26% 00 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 实际分布（左轴）正态分布概率密度 60% 40% 20% 0% 过去12个月50ETF历史波动率锥 最大值90%75%50% 25%10%最小 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 4.5050ETF价格、持仓量PCR走势 左轴50ETF 持仓量PCR 4.00 最小值4%9%12%13%13% 历史波动率 5日HV10日HV 20日HV 40日HV 60日HV 最大值 61% 44% 33% 30% 26% 90分位 25% 24% 27% 26% 25% 75分位 19% 19% 18% 22% 21% 50分位 15% 15% 15% 16% 16% 25分位 12% 13% 14% 14% 15% 10分位 10% 12% 13% 13% 14% 250.0% 200.0% 3.50 3.00 2.50 2.00 150.0% 100.0% 50.0% 1.50 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 0.0% 日期 标的物价格 5HV 10HV 20HV 当月IV 当月同 期HV 次月IV 次月同期HV 近1年IV 分位数 近2年IV 分位数 2022/10/13 3.815 21.01% 17.48% 15.88% 18.48% 18.53% 18.71% 14.13% 58.70% 47.00% 2022/10/14 3.903 27.87% 21.72% 18.43% 17.11% 23.04% 17.48% 15.95% 47.70% 33.30% 2022/10/17 3.902 20.61% 21.48% 17.43% 16.36% 23.30% 16.67% 16.21% 34.20% 22.90% 【沪300ETF】当月合约距离到期还剩7天 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 沪300ETF价格、历史波动率、隐波走势 50.00% 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 左轴300ETF 20HV 当月IV 2019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 沪300ETF历史波动率、隐波及差值走势 当月IV-同期HV 当月IV 20HV 0.65 0.55 35.00% 0.4515.00% 0.35 0.25 0.15 -5.00% -25.00% 0.05 2019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 -45.00% 21.00% 20.00% 19.00% 18.00% 17.00% 16.00% 9:31:00 9:42:00 9:53:00 10:04:00 10:15:00 10:26:00 10:37:00 10:48:00 10:59:00 11:10:00 11:21:00 13:02:00 13:13:00 13:24:00 13:35:00 13:46:00 13:57:00 14:08:00 14:19:00 14:30:00 14:41:00 14:52:00 15.00% 日内平值隐含波动率走势 ATMIV(M1)ATMIV(M2) ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 21.0% 20.0% 19.0% 18.0% 17.0% 16.0% ATMIV期限结构 今日昨日前日 ATMIV(M1)ATMIV(M2)ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 主力月份skew指数今日 105.44 昨日 105.83 二日前 105.34 三日前 101.70 四日前 107.72 44% 34% 24% 14% 沪300ETF期权隐含波动率对比 四日前三日前二日前昨日今日 10沪300ETF月回报率分布6 4 5 2 -28% -24% -20% -17% -13% -9% -6% -2% 2% 6% 9% 13% 17% 20% 24% 28% 00 实际分布（左轴）正态分布概率密度 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 最大值 90% 75% 50% 历史波5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV 25% 10% 最小 动率 过去12个月沪300ETF历史波动率锥 最大值 59% 44% 34% 31% 27% 90分位 27% 26% 29% 26% 26% 75分位 18% 19% 17% 23% 22% 50分位 14% 15% 15% 15% 15% 25分位 12% 12% 13% 13% 14% 10分位8% 11% 11% 12% 12% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 最小值5%7%9%10%11% 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 沪300ETF价格、持仓量PCR走势 180.0% 左轴300ETF 持仓量PCR 160.0% 140.0% 120.0% 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% 2019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 日期 标的物价格 5HV 10HV 20HV 当月IV 当月同 期HV 次月IV 次月同期HV 近1年IV 分位数 近2年IV 分位数 2022/10/13 3.815 21.07% 18.12% 16.22% 19.04% 19.21% 18.54% 16.00% 59.50% 49.20% 2022/10/14 3.904 28.13% 22.34% 18.79% 17.66% 23.43% 17.31% 16.25% 47.70% 34.70% 2022/10/17 3.905 19.23% 22.10% 17.85% 16.71% 23.50% 16.73% 16.83% 35.90% 23.90% 【深300ETF】当月合约距离到期还剩7天 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 深300ETF价格、历史波动率、隐波走势 55.00% 45.00% 35.00% 25.00% 15.00% 5.00% 左轴300ETF 20HV 当月IV 2019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 0.6 0.5 35.00% 0.415.00% 0.3 0.2 0.1 -5.00% -25.00% 深300ETF历史波动率、隐波及差值走势 当月IV-同期HV 当月IV 20HV 0 2019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 -45.00% 日内平值隐含波动率走势 ATMIV(M1)ATMIV(M2) 20.5%ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 20.0% 19.5% 19.0% 18.5% 18.0% 17.5% 17.0% 16.5% 9:31:00 9:43:00 9:55:00 10:07:00 10:19:00 10:31:00 10:43:00 10:55:00 11:07:00 11:19:00 13:01:00 13:13:00 13:25:00 13:37:00 13:49:00 14:01:00 14:13:00 14:25:00 14:37:00 14:49:00 16.0% 21.0% 20.0% 19.0% 18.0% 17.0% 16.0% ATMIV期限结构 今日昨日前日 ATMIV(M1)ATMIV(M2)ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 主力月份skew指数：今日 深300ETF期权隐含波动率对比 四日前三日前二日前昨日 今日 40% 35% 30% 25% 20% 15% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 10 深300ETF月回报率分布 6 4 5 2 0 0 实际分布（左轴） 正态分布概率密度 数据来源：同花顺iFinD，国投