市场周报：把握交易机会

市场周报 电子元器件 市场策略 证券研究报告投资策略报告发布日期：2022年10月17日星期一 爱建证券有限责任公司 研究所 分析师：朱志勇Tel:021-32229888-25509E-mail:zhuzhiyong@ajzq.com执业编号：S0820510120001 52周走势比较 10.00% 5.00%0.00% -5.00% -10.00%-15.00%-20.00%-25.00%-30.00%-35.00% 深证成指上证指数 板块名称 PE(TTM，整体法) 全部A股 16.62 创业板 55.23 上证50指数成份 9.27 沪深300成份 11.26 中证1000成份 28.47 据来源：WIND 把握交易机会 投资要点 数 市场放量反弹。上证综指报收3,071.99点,周涨幅1.57%，成交金额15,335.22亿元；深圳成指11,121.72点,周涨幅3.18%，成交金额19,576.48亿元；上证50指数2,584.68点,周涨幅-0.97%，成交金额2,963.91亿元；沪深300指数3,842.47点,周涨幅0.99%，成交金额10,272.88亿元；中证1000指数6,406.46点,周涨幅4.60%，成交金额7,188.74亿元；创业板综指2,761.03点,周涨幅6.26%，成交金额6,564.82亿元。本周市场反弹，中小市值是反弹主力，日成交金额有明显回升，参与者情绪回升，基金仓位均值基本稳定。整体来看，假期过后市场情绪逐渐恢复，市场如预期反弹。虽然海外市场依然波动，但是国内市场的自身修复动力增强。海内外基本面并未出现明显的改变。市场更多的是受情绪的影响。国内市场进入会议政策密集期，未来的事件驱动力增强。情绪的修复将有望强于海外。同时市场估值水平低安全边际高，只是市场底的确认需要时间。我们依然认为可以渐渐提高乐观预期，参与市场的交易，注意高位主题板块的调整风险，关注低位已有启动迹象的板块。 低位板块活跃。市场放量反弹，市场情绪有所恢复。从个股涨幅看，涨幅较大的个股为数字经济相关个股，跌幅较大的主要是半导体类个股。从概念指数看信息类、养殖等概念较强，跌幅前列的概念板块则主要是半导体、旅游等相关概念。从行业看计算机、医药生物、电气设备等行业较好，休闲服务、食品饮料等行业表现较弱。存量资金的博弈，资金流动速度较快。市场谨慎时，热点持续性弱。情绪修复时需要持续性的板块带领。计算机和医药这两个超跌板块的反弹值得关注。从价格、估值看修复空间较大，有利于市场的持续。市场的资金依然体现出心态仍较谨慎，低位板块相对安全，因此成为反弹首选。未来进入会议政策密集期，事件驱动力增强，稳增长和新经济的各板块都有望活跃，不过预计也是轮番活跃也难以整体联动，因此我们机会依然是结构性的交易机会。只是要注意避高就低。我们把更多的关注放在低位板块上如医药、数字经济等产业链。从空间上看博弈空间较大。只是需要时间等待。 把握交易机会。整体来看，市场放量反弹，市场情绪开始修复，虽然谨慎心态还在，但是修复的预期将持续。经过前期释放风险后，目前市场估值水平较低，安全边际较高，叠加会议和政策的事件驱动力增强，市场反弹的持续性值得期待。此时我们应该逐渐乐观起来，虽然市场的恢复会有反复，但是整体上交易机会将增加。低位板块的修复动能相对更好，医药、数字经济的相关板块未来会分化，但是整体机会仍在。整体上策略是围绕会议和政策的驱动力把握交易机会。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明第1页共10页 爱建证券有限责任公司 目录 一、本周回顾（10.10-10.16）4 市场放量反弹4 低位板块活跃5 二、一周财经要闻回顾及未来事件展望6 一周财经要闻回顾6 未来一周事件驱动展望7 三、把握交易机会7 估值水平较低7 把握交易机会8 四、风险提示8 爱建证券有限责任公司 图表目录 图1各大指数周表现（2022.10.10-2022.10.14）（单位:亿元，%）4 图2每日交易金额及换手率走势（单位:亿元，%）4 图3沪市市场涨跌个数统计4 图4全市场基金调仓及风格偏好4 图5行业估值市盈率情况（TTM）（截至2022.10.14，单位:倍）6 图6行业周涨幅（2022.10.10-2022.10.14）6 表1市场个股周强弱表现（2022.10.10-2022.10.14）(括号内为负值)5 表2概念指数一周表现（2022.10.10-2022.10.14）5 表3市场板块估值及增速情况（截至2022.10.14）7 爱建证券有限责任公司 一、本周回顾（10.10-10.16） 市场放量反弹 本周上证综指报收3,071.99点,周涨幅1.57%，成交金额15,335.22亿元；深圳成指11,121.72点,周涨幅3.18%，成交金额19,576.48亿元；上证50指数2,584.68点,周涨幅-0.97%，成交金额2,963.91亿元；沪深300指数3,842.47点,周涨幅0.99%，成交金额10,272.88亿元；中证1000指数6,406.46点,周涨幅4.60 %，成交金额7,188.74亿元；创业板综指2,761.03点,周涨幅6.26%，成交金额6,564.82亿元。本周市场反弹，中小市值是反弹主力，日成交金额有明显回升，参与者情绪回升，基金仓位均值基本稳定。 整体来看，假期过后市场情绪逐渐恢复，市场如预期反弹。虽然海外市场依然波动，但是国内市场的自身修复动力增强。海内外基本面并未出现明显的改变。市场更多的是受情绪的影响。国内市场进入会议政策密集期，未来的事件驱动力增强。情绪的修复将有望强于海外。同时市场估值水平低安全边际高，只是市场底的确认需要时间。我们依然认为可以渐渐提高乐观预期，参与市场的交易，注意高位主题板块的调整风险，关注低位已有启动迹象的板块。 图1各大指数周表现（2022.10.10-2022.10.14）（单位:亿元，%）图2每日交易金额及换手率走势（单位:亿元，%） 数据来源：WIND爱建证券研究所数据来源：WIND爱建证券研究所 图3沪市市场涨跌个数统计图4全市场基金调仓及风格偏好 数据来源：WIND爱建证券研究所数据来源：WIND爱建证券研究所 爱建证券有限责任公司 低位板块活跃 市场放量反弹，市场情绪有所恢复。从个股涨幅看，涨幅较大的个股为数字经济相关个股，跌幅较大的主要是半导体类个股。从概念指数看信息类、养殖等概念较强，跌幅前列的概念板块则主要是半导体、旅游等相关概念。从行业看计算机、医药生物、电气设备等行业较好，休闲服务、食品饮料等行业表现较弱。 存量资金的博弈，资金流动速度较快。市场谨慎时，热点持续性弱。情绪修复时需要持续性的板块带领。计算机和医药这两个超跌板块的反弹值得关注。从价格、估值看修复空间较大，有利于市场的持续。市场的资金依然体现出心态仍较谨慎，低位板块相对安全，因此成为反弹首选。未来进入会议政策密集期，事件驱动力增强，稳增长和新经济的各板块都有望活跃，不过预计也是轮番活跃也难以整体联动，因此我们机会依然是结构性的交易机会。只是要注意避高就低。我们把更多的关注放在低位板块上如医药、数字经济等产业链。从空间上看博弈空间较大。只是需要时间等待。 表1市场个股周强弱表现（2022.10.10-2022.10.14）(括号内为负值) 证券代码 证券简称 周涨跌幅（%） 证券代码 证券简称 周涨跌幅（%） 002093.SZ 国脉科技 60.91 688082.SH 盛美上海 (29.91) 603083.SH 剑桥科技 54.63 688019.SH 安集科技 (27.80) 300730.SZ 科创信息 54.40 688120.SH 华海清科 (26.97) 000638.SZ 万方发展 45.37 002084.SZ 海鸥住工 (25.82) 003005.SZ 竞业达 45.00 688072.SH 拓荆科技-U (24.81) 688600.SH 皖仪科技 42.10 603768.SH 常青股份 (23.61) 000034.SZ 神州数码 39.34 688012.SH 中微公司 (23.61) 002380.SZ 科远智慧 38.33 600172.SH 黄河旋风 (22.24) 002528.SZ 英飞拓 35.87 300054.SZ 鼎龙股份 (20.34) 000948.SZ 南天信息 35.51 600139.SH *ST西源 (20.33) 数据来源：WIND爱建证券研究所 表2概念指数一周表现（2022.10.10-2022.10.14） 代码 名称 周涨跌幅 代码 名称 周涨跌幅 8841299.WI 首板指数 18.64% 8841337.WI 长江存储指数 -9.08% 8841651.WI 数据安全指数 17.14% 8841339.WI 中芯国际产业链指数 -6.96% 884246.WI 打板指数 16.67% 8841321.WI 半导体设备指数 -5.74% 8841300.WI 连板指数 15.63% 884247.WI 房屋租赁指数 -4.11% 884252.WI 鸡产业指数 15.38% 884753.WI 旅游出行指数 -3.84% 8841407.WI 畜禽养殖精选指数 13.39% 884163.WI 在线旅游指数 -3.70% 884987.WI 操作系统指数 12.24% 8841487.WI 东莞证券金股指数 -3.63% 8841273.WI 密码学指数 12.02% 8841044.WI 啤酒指数 -3.62% 8841284.WI 华为鲲鹏指数 11.92% 8841358.WI 煤炭开采精选指数 -3.46% 8841258.WI 光模块指数 11.88% 884705.WI 白酒指数 -3.34% 数据来源：WIND爱建证券研究所 爱建证券有限责任公司 图5行业估值市盈率情况（TTM）（截至2022.10.14，单位:倍）图6行业周涨幅（2022.10.10-2022.10.14） 数据来源：WIND爱建证券研究所数据来源：WIND爱建证券研究所 二、一周财经要闻回顾及未来事件展望 一周财经要闻回顾 习近平强调，以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴 新华社北京10月16日电习近平在二十大报告中强调，从现在起，中国共产党的中心任务就是团结带领全国各族人民全面建成社会主义现代化强国、实现第二个百年奋斗目标，以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴。 习近平在报告中指出，在新中国成立特别是改革开放以来长期探索和实践基础上，经过十八大以来在理论和实践上的创新突破，我们党成功推进和拓展了中国式现代化。 中国式现代化，是中国共产党领导的社会主义现代化，既有各国现代化的共同特征，更有基于自己国情的中国特色。 ——中国式现代化是人口规模巨大的现代化。 ——中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化。 ——中国式现代化是物质文明和精神文明相协调的现代化。 ——中国式现代化是人与自然和谐共生的现代化。 ——中国式现代化是走和平发展道路的现代化。 习近平指出，中国式现代化的本质要求是：坚持中国共产党领导，坚持中国特色社会主义，实现高质量发展，发展全过程人民民主，丰富人民精神世界，实现全体人民共同富裕，促进人与自然和谐共生，推动构建人类命运共同体，创造人类文明新形态。 习近平在报告中指出，到二〇三五年，我国发展的总体目标是：经济实力、科技实力、综合国力大幅跃升，人均国内生产总值迈上新的大台阶，达到中等发达国家水平；实现高水平科技自立自强，进入创新型国家前列；建成现代化经济体系，形成新发展格局，基本实现新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化；基本实现国家治理体系和治理能力现代化，全过程人民民主制度更加健全，基本建成法治国家、法治政府、法治社会；建成教育强国、科技强国、人才强国、文化强国、体育强国、健康中国，国家文化软实力显著增强；人民