港股晨报

2022年10月17日星期一 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 28,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 25,000 22,000 200.0 19,000 100.0 16,000 Oct-21 Dec-21 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 0.0 11,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 8,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 5,000 Oct-21 Dec-21 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月下跌至近16600点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》， 提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行9月維持5年期LPR4.30%，維持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储9月公布加息0.75%，至3.00%-3.25%区间，联储局利率位图显示，预计今年将再合共上调1.25%，消息拖低股市气氛；美国9月CPI同比8.2%，高于预期的8.1%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开282点，或1.72%，报16671点，随即升幅持续扩大，最多升约578点;最终恒指 半日升553点；午后升幅收窄，最终恒指收升198点或1.21%，报16587点，大市成交额1019 亿元。 国企指数报5629点，升68点或1.23%。 恒生科技指数报3206点，升48点或1.55%。 即月期指报16600点，升192点，高水12点。 A股上升，沪综收报3071点，升55点或1.84%;深成指收报11121点，升304点或2.81%。 外围市况 美国9月零售销售月环比0.0%，低于预期的0.2%，10月密歇根大学消者信心指数59.8，高于预期的59.0，美元指数略升至近113.2，美国十年期国债收益率略升至近4.006%，美股周五下跌，道琼斯工业平均指数收29634点，跌403点或1.34%;标普500指数报3583点， 跌86点或2.37%;纳斯达克指数报10321点，跌327点或3.08%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值(NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 17.23 1.00 -26.45 17.24 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 57.00 1.24 -29.73 56.32 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.17 0.44 -43.84 3.19 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 13.58 2.34 -25.87 13.25 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 209.60 2.44 -32.30 209.61 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 399.20 1.14 -27.86 396.54 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 31.96 2.11 -7.84 31.40 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 133.45 2.54 -36.03 130.83 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1218.50 -0.25 -7.90 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.10 2.01 33.46 7.08 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国零售数据逊色，但市场揣测联储局无意放缓加息步伐，加上中国防疫措施致经济放缓，原油需求受压阴影升温，国际油价再度下滑，结束连升走势。 纽约期油收市跌3.5美元或3.93%，每桶报85.61美元，本周累计滑落7.6%。伦敦布兰特期油收市跌2.94美元或3.11%，每桶报91.63美元，本周累计挫6.4%。 美汇呈强也不利油价。美汇指数尾段升0.8%。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.41 5.10 -13.49 15.29 3690.HK 美团-W 2022年6月17日 149.00 189.20 -21.25 -0.82 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 40.55 49.12 -17.45 2.97 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 194.00 181.00 7.18 17.84 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 67.85 77.22 -12.13 8.30 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 9.66 9.91 -2.51 17.91 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.66 8.35 -8.26 -4.61 1929.HK 周大福 2022年9月20日 14.32 15.38 -6.89 3.76 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 23.85 24.80 -3.83 10.89 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1218.50 1339.00 -9.00 11.43 平均 -8.76 8.30 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2022年10月17日 评级：未评级 华润啤酒(0291.HK)疫情缓和，业务可望复苏 华润啤酒为华润集团旗下的啤酒上市公司，主要生产、销售及分销啤酒产品。华润雪花啤酒有限公司则是华润啤酒的全资附属公司。华润集团于2019年，与全球啤酒第二大品牌喜力展开战略合作，因此华润啤酒亦有推出喜力品牌啤酒产品。 华润啤酒2022年上半年，收入按年增7.0%，至210亿元人民币，公司股东应占利润按年跌 11.4%，至38亿元人民币，每股基本盈利按年跌11.4%，至1.17元人民币，宣布派发每股中期股息0.234元人民币，按年跌11.4%。 2022年上半年，整体啤酒销量按年略跌0.7%，至6,295,000千升，主要是受到疫情所影响。 虽然销量略为下跌，但较市场行业为好。其中次高档及以上啤酒销量约为1,142,000千升，按年增10.0%。所有产品整体销售价格按年增7.7%。 虽然疫情略为影响集团上半年收入，但集团指出，由5月份起，由于内地部份地区疫情已有 所缓和，使整体啤酒市场开始渐渐恢复正常。因此，华润啤酒于2022年5月以后的时间，业务及财务表现可望持续复苏及改善。 此外，截于2022年6月30日，华润啤酒共营运65家啤酒厂，年产能约为18,300,000千 升，规模算是较大。另外华润啤酒于2021年12月6日，被纳入恒生指数成份股，目前比重约为0.76%，中长远能吸引更多追踪指数的资金关注。 以股价51.50来算，TTM市盈率约为34.5倍，低于近5年平均的73.6倍，亦处于过往5年的底位。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 代号 名称 10月 11月 17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 31 1 2 3 4 2422 润歌互动 6610 飞天云动 新股时间表 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 巨子生物 医疗服务 高盛、中金公司 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：英镑受英国动荡局势升级拖累下跌，美元兑日元创32年新高。能源危机推高成本欧洲汽车行业陷入困境。德国总理朔尔茨再次表态支持欧盟扩大。美国消费者饱受通胀困扰自由支配金额所剩无几。日本拟拨款100亿日元扩大企业出口、促进制造业回流。 中资美元债：中资美元债高收益指数下跌3.81%，投资级指数下跌0.93%。 投资级方面：科技板块中，随着中美摩擦逐步升级腾讯、阿里、美团利差走阔10-25bps。国企板块，中化集团跌幅较大，本周曲线大幅走阔50-100bps，中海油、中石油走阔20bps左右。金融板块，各名字整体相对稳定，银行AT1价格在基准利率上行影响下承压微跌。地产板块，市场整体情绪延续悲观，投资级地产也跟随高收益走弱，万科曲线走低1-3pt，龙湖曲线下挫5pt左右。 高收益方面：。旭辉本周可转债违约，应于10月8日付息的美元债也发生实质性违约；旭辉全周曲线下跌4-8pt，评级从BB下调至违约水平；碧桂园曲线全周下跌5-7pt，长端净价跌至20左右；公司对近期谣言进行澄清，明确项目运营及资金情况和旭辉的不同但未能阻止美元债下跌；穆迪本周撤销新城发展评级，新城曲线下跌4-6pt。困境名字，佳兆业、恒大等多家房企被撤销评级，曲线下跌1-3pt；荣盛再度展期，现存债券价格下跌2pt左右。非地产板块，复星曲线本周在抛售下走低1-4pt，澳门博彩名字也走弱3-5pt。 昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 武汉江夏农业集团 4.6% 3年 - - 0.35亿欧元 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。 分析员声明 本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见。 分析员所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来均不会直接或间接地与本报告所表述的具体建议或观点相联系；分析员独立于任何业务部门并不直接受监管及汇报予投资银行业务等业务部门。本报告所述任何上市公司或其他第三方都没有或没有承诺向他们提供与本报告有关的任何补偿或其他利益。本报告的分析员并无担任本报告所述上市公司之高级职员。 此外，分析员确认，无论是他们本人还是他们的关联人士(按香港《证券及期货事务监察委员会持牌人或注