永信至诚：永信至诚首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

北京永信至诚科技股份有限公司招股说明书 科创板投资风险提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 北京永信至诚科技股份有限公司 BeijingIntegrityTechnologyCo.,Ltd. （住所：北京市海淀区丰豪东路9号院6号楼103） 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 保荐人（主承销商） 住所：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16至26层 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次公开发行1,170.7826万股，占本次发行后公司总股本的25%。本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份。 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 49.19元 发行日期 2022年10月10日 拟上市的交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 4,683.1303万股 保荐人（主承销商） 国信证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2022年10月14日 重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、网络靶场相关业务属于新兴领域，市场规模相对较小，后续业务拓展存在不确定性 网络靶场属于网络安全行业新兴细分领域，根据数世咨询预计数据来看， 2021年网络靶场市场规模约18.94亿元，2022年预计24亿元，2023年预计超过 31亿元，占整体网络安全市场的比例约为2%-3%，市场规模相对较小。公司运用网络靶场技术的相关业务主要为网络靶场平台、安全管控与蜜罐产品和网络安全竞赛，报告期内收入分别为8,656.64万元、15,335.13万元和22,864.18万元，占收入比例分别为53.08%、52.58%和71.41%，公司业绩对网络靶场依赖程度较高。公司网络靶场主要有人才培养靶场、赛事演练靶场、案件线索追踪实战靶场、业务模拟仿真靶场等，主要用于人才培养、攻防演练、案件追踪、安全测试等，主要客户为公安等政府部门、研究院高校、电网石油等央企、军队等。若未来上述客户需求下降，则将会对公司业务经营产生不利影响，公司网络靶场业务未来拓展存在不确定性。 二、与传统网络安全公司相比，发行人产品种类较少，规模较小 区别于传统网络安全公司，公司专注于网络靶场细分领域，但该领域尚处于起步阶段。公司业务核心为网络靶场相关产品服务，以及部分攻防类产品服务，产品种类较少，同行业规模较大的传统网络安全公司产品一般覆盖防火墙、安全检测类、安全审计类等市场占比较高的安全产品，产品种类较多，公司的竞争领域更为细分。报告期内公司收入分别为16,308.54万元、29,164.20万元和32,016.59万元。奇安信、深信服、启明星辰、美亚柏科、绿盟科技等同行业规 模较大的综合上市公司，收入均在20亿元以上，公司规模较小，抗风险能力较弱。如果公司未来不能继续扩大经营规模，丰富产品种类，若行业发生周期波 动、市场竞争加剧或规模较大的上市公司加入此细分领域的竞争，则公司经营业绩会受到不利影响。 三、2020年“网络安全科技馆”项目收入具有偶发性，科技馆类业务存在持续性风险 网络安全科技馆是2020年国家网络安全宣传周的核心场馆及“强网杯”全国 网络安全挑战赛的永久赛场，公司2020年“网络安全科技馆”项目收入、成本、毛利金额分别为11,270.09万元、6,154.68万元、5,115.41万元，占公司营业收入、营业成本、毛利总额的比例分别为38.64%、48.40%、31.10%，占比较高。网络安全科技馆共有展项164项，直接使用到网络靶场系列产品的展项为12项， 合计收入金额为5,923.62万元，计入了核心技术收入，在项目总收入中的占比为52.56%。截至目前公司未承接到超大规模类似项目，2021年公司科技馆类似项目收入金额1,189.66万元，收入占比为3.72%，其中“网络安全科技馆”项目的延伸收入为848.18万元，占比为71.30%，因此2020年“网络安全科技馆”项目收入具有偶发性，科技馆类业务存在持续性风险。且公司主要以项目制形式开展业务，若未来公司未能承接到此类项目或相当数量和金额的项目，则对公司经营业绩产生不利影响。 四、发行人客户主要为政府部门等，应收账款金额较高且回款较慢 公司客户主要为公安等政府部门、研究院高校、电网石油等央企、军队等，应收账款受政府预算及审批流程影响较大。报告期各期末，公司应收账款净额分别为9,758.11万元、8,271.91万元和11,502.06万元，占流动资产的比例分别为40.29%、15.71%和22.38%，占当期营业收入的比例分别为59.83%、28.36%和35.93%，应收账款金额较高。截至2022年8月25日，公司报告期各期末应收账款余额回款比例分别为77.04%、74.79%和37.48%，应收账款回款较慢。若未来下游行业客户付款能力发生变化、预算收紧、审批流程延长，则公司应收账款余额将不断增加，可能使公司营运资金紧张，应收账款存在发生坏账的风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。 五、2022年1-6月业绩及1-9月业绩预计情况 （一）财务报告审计截止日后主要经营状况 财务报告审计基准日（2021年12月31日）后至招股说明书签署日之间，发行人经营状况正常，董事、高级管理人员与核心技术人员未发生重大不利变化，公司经营模式、主要客户及供应商的构成、税收政策等重大事项未发生重大变化，公司生产经营的内外部环境不存在发生或将要发生重大变化的情形，公司经营状况和经营业绩未受到重大不利影响。 （二）公司2022年1-6月主要财务信息 公司财务报告审计截止日为2021年12月31日，根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引》，天健会计师事务所对公司2022年6月30日的合并及母公司资产负债表，2022年1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，出具了审阅报告。 2022年1-6月财务数据未经审计，但经天健会计师事务所审阅，经审阅， 公司2022年1-6月主要财务数据如下： 1、合并资产负债表主要数据 单位：万元 项目 2022.6.30 2021.12.31 变动幅度 流动资产合计 45,653.31 51,386.91 -11.16% 非流动资产合计 9,317.49 9,793.42 -4.86% 资产总计 54,970.80 61,180.33 -10.15% 流动负债合计 5,670.80 10,070.30 -43.69% 非流动负债合计 1,741.25 1,771.33 -1.70% 负债合计 7,412.05 11,841.63 -37.41% 所有者权益合计 47,558.74 49,338.70 -3.61% 2022年6月30日，公司总资产为54,970.80万元，较2021年末减少10.15%。 总负债为7,412.05万元，较2021年末减少37.41%；流动负债为5,670.80万元， 较2021年末减少43.69%，主要系公司2022年1-6月支付了部分应付账款以及 缴纳了增值税和企业所得税等。所有者权益为47,558.74万元，较2021年末减 少3.61%，系2022年1-6月亏损导致。 2、合并利润表主要数据 单位：万元 项目 2022年1-6月 2021年1-6月 变动幅度 营业收入 7,027.34 8,136.08 -13.63% 营业利润 -2,047.37 -1,938.88 5.60% 利润总额 -2,056.09 -1,945.29 5.70% 净利润 -1,779.95 -2,033.94 -12.49% 归属于母公司股东的净利润 -1,721.32 -2,032.00 -15.29% 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 -2,190.89 -2,549.49 -14.07% 2022年1-6月营业收入为7,027.34万元，较2021年1-6月减少13.63%。公司受季节性因素影响，2022年1-6月收入金额较低，处于亏损状态，净利润为-1,779.95万元，较2021年1-6月份亏损幅度缩小12.49%，主要原因是公司1-6月毛利率提升。2022年1-6月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为-2,190.89万元，较2021年1-6月亏损幅度缩小14.07%，和净利润亏损幅度基本一致，上半年由于疫情复发的影响，公司项目执行、项目验收等进度缓慢， 收入有所降低。 3、合并现金流量表主要数据 单位：万元 项目 2022年1-6月 2021年1-6月 变动幅度 经营活动产生的现金流量净额 -4,269.86 -3,338.87 27.88% 投资活动产生的现金流量净额 141.98 -147.40 -196.32% 筹资活动产生的现金流量净额 -1,142.02 -4,184.24 -72.71% 现金及现金等价物净增加额 -5,269.91 -7,670.51 -31.30% 公司经营活动产生的现金流量净额为-4,269.86万元，较2021年1-6月净流出增加27.88%，主要是销售商品、提供劳务收到的现金减少1,466.20万元导致。 公司投资活动产生的现金流量净额为141.98万元，较2021年1-6月净流出 减少196.32%，主要是2022年1-6月购建固定资产、无形资产和其他长期资产 支付的现金减少361.05万元导致。 公司筹资活动产生的现金流量净额为-1,142.02万元，较2021年1-6月净流 出减少72.71%，主要是2022年1-6月偿还债务支付的现金减少4,353.75万元导致。 4、非经常性损益的主要项目和金额 单位：万元 项目 2022年1- 6月 2021年 1-6月 变动幅度 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 7.58 - - 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外） 201.32 201.10 0.11% 委托他人投资或管理资产的损益 262.89 349.57 -24.79%