胜利早报

勝利早報 2022.10.13 勝利即日觀點 隔夜美股三大指數收跌，納指與標普500出現六連跌，其中，日常消費品强，新能源繼續走弱。昨日A股滬深兩市V型反轉，大幅收漲，而港股繼續收跌，其中，半導體、軟件新能源、新能源汽車强勢，金融、地産等繼續弱。昨天美國公布PPI數據高于預期，美聯儲官員繼續發布加息壓制通脹的鷹派言論，11月加息75個基點的預期繼續升溫，市場信心難以修正。同時，英國央行本周五將停止購入長期債，英國養老金出現狀况可能影響地區出現風險事件。法國與德國官員開始聲討美國出售高價能源給歐洲，歐洲退出俄烏衝突的可能性在增加，但目前俄烏衝突難以緩和，涉及轟炸公用設施、政府大樓等，報復性的軍事行動加劇市場憂慮，核武器威脅的憂慮仍在持續。國際形勢繼續混亂，美聯儲加息預期暫沒見减弱，國際市場仍是難以樂觀，需要等待實質性的拐點事件出現，才考慮加倉。國內本周進入重磅會議階段，市場對維穩的預期升溫，預計國家各部門正在持續積極應對各種可能出現的風險狀况，很對針對股市、匯市、債市、房地産市場、疫情防控、産業供應鏈等可能出現的狀况。昨天A股突然大反轉，似是國家隊資金入場逼空，指數期貨出現升水，顯示資金入場抄底與空單回補平倉迹象明顯。目前看到市場維穩將持續，A股下跌幅度有限。而對于市場最期待國內疫情防控政策調整，幷沒有明顯放鬆的迹象，反而官媒仍在呼籲“動態清零”可持續而且必須堅持，不利于市場信心恢復，尤其是對沒有國家隊資金維穩的港股與中概股。展望後市，低迷宏觀環境需要時間恢復，市場情緒需重要拐點事件出現才能扭轉向樂觀，繼續建議等待轉折性事件出現才加倉。策略上，短綫控制好倉位，等時機中綫部署重點關注內循環國策受益的産業，如：成長邏輯强的新能源與新能源汽車産業鏈核心企業，政策糾偏與內需刺激受益的消費、醫療、科技等核心企業。 短線機會 錦欣生殖（1951.HK） 中美領先的輔助生殖服務供應商。 推薦理由： 國家衛健委逐步將輔助生殖技術項目按程序納入醫保； 國家鼓勵生育，促進輔助生殖業務發展，公司受益于市場空間擴大；公司收購昆明、武漢、廣州、海南等地的醫院，業務範圍繼續擴大； 目前公司業績恢復增長,估值較低。 買入:HKD3.7，目標：HKD6.0，止損：HKD3.2 本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2022年 10月12日未持有1951.HK。 市場熱點板塊及個股: A股市場 1.據證券時報，經過一個多月時間調整後，全球資管巨頭又出手，增持寧德時代、隆基綠能等新能源股票。富達國際首席投資官AndrewMcCaffery表示，中國資産在全球仍處于低配，而且在未來仍有增長潜力。因此增加對中國資産及其不同資産類別的配置，可以滿足全球指數體系設計對中國視角的需要，幷爲加大對中國的投資提供有利條件。同時，隨著時間推移，中國資産也有潜力提供良好回報。(萬得資訊) 2.白酒股扎堆披露前三季度經營數據。“股王”貴州茅臺預計前三季度實現營業總收入897.85億元，同比增長16.5%；預計歸母淨利潤443.99億元，同比增長19.1%。另外，山西汾酒預計前三季度淨利潤70億元，同比增42%；今世緣料淨利潤增22.53%至20.81億元左右；水井坊料淨利潤增 5%至11億元，其中第三季度預計7億元；老白乾酒前三季度淨利潤預計5.33億元，同比增113%。天風證券表示，白酒旺季動銷整體仍呈現弱復蘇，但板塊基本面整體向好。高端白酒在近期調整後估值性價比高，次高端板塊有望迎來估值回升。(萬得資訊) 3.央行數字貨幣研究所發文表示，截至8月底，數字人民幣試點地區累計交易筆數3.6億筆、金額1000.4億元，支持數字人民幣的商戶門店數量超過560萬個。下一步將支持爲中小微企業提供便利化的資金管理、薪資發放、進銷存等服務。支持在財政、稅收、政務等對公領域發揮數字人民幣優勢。實現數字人民幣體系與傳統電子支付工具的互聯互通，讓消費者可以“一碼通掃”。(萬得資訊) 4.蔚來汽車CEO李斌表示，相較于特斯拉，蔚來將花更短的時間來實現盈利，其目標時在2030年成爲全球前五大車企之一。李斌還提到，蔚來計劃在2025年底之前進入美國市場。(萬得資訊) H股市場 5.紫金礦業公告，擬出資39.845億元收購山東瑞銀礦業發展有限公司30%股權，瑞銀礦業持有萊州市瑞海礦業有限公司100%股權；瑞海礦業持有山東省萊州市三山島北部海域金礦100%權益，該金礦爲近年國內最大金礦，保有金資源量562.37噸，平均品位4.20克/噸。(萬得資訊) 6.藥明康德公告，預計前三季度淨利潤73.8億元，同比增長107.12%。公司持續强化藥明康德獨特的一體化CRDMO和CTDMO業務模式，對于達成2022年全年收入增長目標68-72%充滿信心。(萬得資訊) 7.中煤能源發布公告，預期截至2022年9月30日止九個月的公司股東應占利潤爲人民幣198.74億元至人民幣219.66億元之間(2021年同期：人民幣131.92億元)，同比增長50.7%到66.5%。(萬得資訊) 8.洛陽玻璃公告，控股子公司中建材（宜興）新能源有限公司與一道新能源科技（衢州）有限公司簽訂光伏玻璃戰略合作協議，自協議簽署日至2024年9月30日，一道新能源向控股子公司采購2億平方米光伏玻璃，季度平均采購數量2000萬平方米。(萬得資訊) 海外市場 9.美聯儲决策者普遍認爲，需要繼續加息，近期內讓利率達到限制性的水平，然後保持這一水平，多人强調，即使勞動力市場放緩也要保持降低通脹的立場；多人强調，加息太少的代價可能比加息過多的大；多人指出，爲减少對經濟的傷害，調節未來緊縮的步伐很重要。與會者們判斷，委員會需要轉向幷保持更具限制性的政策立場，然後維持一段時間，直到有令人信服的證據表明通脹正回歸2%的政策目標。(萬得資訊) 10.歐佩克在最新月報中大幅下調全球石油需求前景，預計今明兩年分別增長264萬桶/日和234萬桶/日，較此前預期分別下調46萬桶和36萬桶，原因是通脹持續高企及全球經濟放緩等。報告還顯示，歐佩克可能傾向于在明年的大部分時間裏限制石油供應。(萬得資訊) 11.美國勞工部發布數據顯示，美國9月PPI同比升幅由8.7%回落至8.5%，但高于市場預期的8.4%；環比上升0.4%，爲三個月來首次上升，高于預期的0.2%，上月爲下降0.1%。美國9月CPI數據將于今晚公布，市場預計同比升幅將小幅回落至8.1%，但核心CPI料將加速至6.5%。(萬得資訊) 大行報告 12.大摩發布研究報告稱，予吉利汽車「增持」評級，目標價22港元。公司9月份銷售恢復增長勢 頭，隨著在供應方面的瓶頸逐漸緩解，投資者正關注其混合動力車型的銷售情况，吉利目前已采取行動提高相關銷量。(格隆匯) 13.高盛發布研究報告稱，上調中石化評級至「中性」，目標價上調25%至4港元。隨著該行下調布倫特原油價格預測，預計較低的油價將改善中石化的盈利。該行表示，公司煉油利潤率將會增加，進口天然氣業務的成本轉嫁優于預期，將公司今明年核心EBITDA預測上調17%/14%。(格隆匯) 14.瑞信發布研究報告稱，將華虹半導體評級由「中性」升至「跑贏大市」，考慮明年産能擴張預期，本地化生産加快，以及潜在A股上市作催化劑，2022-24年每股盈測不變，目標價29港元，維持今年全年銷售同比升51.8%至25億美元的展望，不過明年首季訂單或會按季减少7%，明年全年訂單增長則預將放緩至7.9%。主要風險在于高庫存水平。(格隆匯) 15.中金發布研究報告稱，維持舜宇光學「跑贏行業」評級，預測2022/23年歸母淨利潤爲32.5/43.2億元;但考慮到全球手機需求持續疲軟對投資人預期造成一定影響，目標價削33.7%至100港元，較當前股價具備35.8%的上行空間。10月11日，公司公布9月出貨量數據：1)手機類産品：手機鏡頭産品出貨0.96億片，手機攝像模組産品出貨3693.3萬片。2)車載相關産品：車載鏡頭出貨767萬片，該行認爲下半年車載鏡頭業務有望延續成長。(格隆匯) 免責聲明：本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易，均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定，而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責。本月報之內容僅供參考，並不構成任何投資建議。本公司對所提供的財經資訊已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證。如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險。