胜利早报

勝利早報 2022.10.11 勝利即日觀點 隔夜美股三大指數繼續收跌，均跌穿所有均線，其中，半導體、金融、能源等較弱。昨日A股滬深兩市與港股大幅收跌，其中，半導體、汽車領跌，醫療與食品偏強。昨天美股繼續受到美聯儲官員鷹派言論、11月美聯儲加息75個基點的概率上升至92%等負面消息贏下而走弱。還有美國以更加全面方式來打壓中國發展半導體先進製程，已經不限於美國公司，軍事用途等，還涉及美國人、民用等，打壓明顯升級加劇了中美關系繼續惡化，導致中概股與港股繼續遭拋售。目前俄烏沖突再度升級，涉及轟炸公用設施、政府大樓等，報復性的軍事行動加劇市場憂慮，本以為歐洲將迫於本地壓力而減少對烏克蘭的支持，沒想到歐洲開始討論2023年扶持180億歐元給烏克蘭，導致市場對俄烏沖突升級的憂慮。目前是國際形勢繼續混亂，美聯儲加息預期暫沒見減弱，國際市場仍是難以樂觀，需要等待實質性的拐點事件出現，才考慮加倉。國內本周進入重磅會議階段，市場對維穩的預期升溫，預計國家各部門正在持續積極應對各種可能出現的風險狀況，很對針對股市、匯市、債市、房地產市場、疫情防控、產業供應鏈等可能出現的狀況。而對於市場最期待國內疫情防控政策調整，並沒有明顯放松言論，反而官媒仍在呼籲「動態清零」可持續而且必須堅持「，使市場信心短期難以修復。展望後市，低迷宏觀環境需要時間恢復，市場情緒需重要拐點事件出現才能扭轉向樂觀，繼續建議等待轉折性事件出現才加倉。策略上，短線控製好倉位，等時機中線部署重點關註內循環國策受益的產業，如：成長邏輯強的新能源與新能源汽車產業鏈核心企業，政策糾偏與內需刺激受益的消費、醫療、科技等核心企業。 短線機會 新特能源（1799.HK） 領先的太陽能級多晶矽生產商和光伏專案承包商 推薦理由： 近日國家能源局發布<能源碳達峰碳中和標準化提升行動計劃>，提出建立完善以光伏、風電為主可再生能源標準體系等，利於加快光伏行業發展；國內千億低息貸款支持新能源基建，光伏行業繼續高景氣；行業矽料庫存較低，支撐矽料價格維持高位,；公司二季度產能已經達10萬噸/年,預計四季 度產能增加10萬噸/年;截至2022年6月30日，集團收入約147.16億元，同比增加88.83%;股東應占溢利約56.17億元，同比增加357.37%;行業高增長確定性高,公司即將A股上市，估值低。買入價:HKD15.5，目標價：HKD20， 止損價：HKD14 本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2022年 10月10日未持有1799.HK。 市場熱點板塊及個股: A股市場 1.上海進一步加強疫情防控工作，自即日起，所有來滬返滬人員抵滬後需實行「三天三檢」，且24小時內必須進行一次核酸檢測；未按上述要求完成核酸檢測者，其「隨申碼」將被賦黃碼。即日起至十一月上旬，上海全市各區每周至少組織開展兩次社區核酸篩查。10月10日0到17時，上海市新增社會面本土無癥狀感染者1例。(萬得資訊) 2.寧德時代披露業績預告，三季度凈利潤預計為88億-98億元，同比增長169.33%-199.94%，再創單季度盈利最高紀錄。前三季度凈利潤預計為165億元-180億元，同比增長112.87%-132.22%，超過去年全年凈利。中信建投新能源認為，寧德時代Q3業績超市場預期，預計22、23年利潤300億、450億。海通電新認為，寧德時代Q3業績符合預期，盈利能力恢復明顯，預計2022/23年凈利270、400億元。中信建投、海通證券均強烈推薦寧德時代。(萬得資訊) 3.據經濟參考報，今年以來，A股公司赴境外發行全球存托憑證（GDR）不斷加速。當前A股市場已有超20家公司籌劃境外GDR發行上市，且發行GDR的公司「新經濟」含量顯著上升。機構認為，隨著我國資本市場高水平雙向開放不斷提速，中企赴境外發行GDR正逐步形成規模效應，為外資流入A股打開新渠道。(萬得資訊) 4.10月首個交易日A股再現調整，博時、華夏、廣發、嘉實等逾20家基金公司認為，本次市場下跌或源於海外市場波動、OPEC+減產等多因素擾動。展望後市，不少基金公司表示，布局權益類資產的時機已至，當下節點不要過度悲觀，目前市場估值較低，安全邊際較高，當前的風險因素終將逐漸減退。(萬得資訊) H股市場 5.中遠海控公告，預計2022年前三季度實現歸母凈利潤約為972.06億元，與上年同期相比增長約43.73%。2022年前三季度，國際集裝箱運輸供求關系較為緊張，主幹航線出口運價總體保持高位運行。(萬得資訊) 6.吉利汽車公布，集團於2022年9月總銷量為130,528部，較去年同期增長約26%及較2022年8月增長約6%。其中極氪銷量為8,276部，今年累計39,474部。此外，期間純電動銷量為30,277部，同比增長322%。(萬得資訊) 7.長城汽車披露2022年9月產銷快報。單月銷量93,642輛，同比減少6.38%，1-9月累計銷量80.2313萬輛，同比下降9.25%。其中，9月坦克品牌銷量12,612輛，同比增長57.24%；哈弗品牌銷量53,960輛，同比減少1.10%。9月海外銷售18,837臺，1-9月累計銷售111,744臺。9月新能源車銷售10,368臺，1-9月累計銷售96,916臺。(萬得資訊) 海外市場 8.美國銀行發布的一份報告顯示，隨著美聯儲為緩解通脹升高利率的壓力越來越大，非農就業人數將在明年初開始萎縮，預計美國今年第四季度就業增長的速度將大致減少一半，明年第一季度將每月減少約17.5萬個工作崗位。美國銀行發布的圖表顯示，失業將持續貫穿2023年的大部分時間。(萬得資訊) 9.美聯儲副主席布雷納德表示，美聯儲政策將在一定期限內保持緊縮；美聯儲正關註進一步不利沖擊的風險；就業市場出現一些再平衡的初步跡象；美聯儲將考慮政策的溢出效應；支持美聯儲以依賴數據和審慎的方式行動；美聯儲非常清楚，意外的利率或貨幣變動可能會影響金融脆弱性。(萬得資訊) 10.摩根大通CEO戴蒙警告稱，「非常非常嚴重的」不利因素可能會使美國和全球經濟在未來6-9個月陷入經濟衰退；通脹失控、利率上升超過預期、量化寬松政策的未知影響等因素都是潛在的利空因素；至於美股後市，戴蒙認為，標普500指數可能繼續下跌20%。(萬得資訊) 11.歐洲央行管委維勒魯瓦表示，歐洲央行致力於在「兩到三年內」將通脹率降至2%。歐洲央行管委諾特稱，市場似乎低估了通脹前景中的上行風險，歐洲央行將不得不在10月份再次采取重大加息舉措。(萬得資訊) 12.意大利央行調查報告顯示，經濟、政治因素，以及原材料價格上漲帶來的不確定性，讓意大利企業對經濟形勢表示悲觀，預計未來幾年通脹將持續處於高位。(萬得資訊) 大行報告 13.民生證券-華潤三九(000999)2022年Q3快報點評：Q3強勢增長，長期看好品牌中藥，2022Q3實現營業收入37.10億元，較調整後同比增長9.18%；歸母凈利潤5.19億元，較調整後同比增長36.52%；扣非歸母凈利潤4.5億元，較調整後同比增長27.17%，Q3利潤端增長超預期。(格隆匯) 14.東吳證券-寧德時代(300750)Q3業績超預期，全球市占率再創新高。公司22年Q3歸母凈利88–98億元，同增169-200%，環增32-47%，中值93億，同環比+185%/40%；扣非凈利83-93億 元，同增209-246%，環增37-53%，中值88億，同環比+228%/45%，超市場此前普遍80億+的預期。(格隆匯) 15.開源證券-保利發展(600048)公司信息更新報告：銷售金額恢復增長，投資布局核心城市。保利發展發布9月銷售情況簡報，公司9月投資力度依舊較高，新增地塊基本位於長三角核心城市，拿地均價較高，去化相對有保障。九月底多部門針對剛需和改善出臺相應放松政策，我們認為四季度行業增速有望企穩回暖。公司作為經營管理能力優秀的龍頭央企，已經深耕核心城市群多年，在未來的行業競爭中具有較大優勢。我們維持盈利預測不變，預計2022-2024年保利發展歸母凈利潤分別為264.8、281.4、324.7億元，EPS分別為2.21、2.35、2.71元，當前股價對應P/E估值分別為8.3、7.8、6.8倍，維持「買入」評級。(格隆匯) 免責聲明：本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易，均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定，而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責。本月報之內容僅供參考，並不構成任何投資建議。本公司對所提供的財經資訊已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證。如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險。