期指：情绪偏弱 震荡整固
期货研究 金融 衍2022年10月11日 生品研究 期指：情绪偏弱震荡整固 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 股【观点及建议】 指昨日节后市场再创低，上证指数跌破3000点重要关口位置后加速下探。外盘走势继续构成拖累，美股期连续四日收跌，市场因美联储政策收紧的前景和地缘政治风险打压投资者情绪。当前市场信心缺乏，消息面货缺乏导致市场信心较为根本改善的基本面，预计指数弱势整理为主，关注消息面指引。IF主力合约IF2210晨支撑位3698和3710点，阻力位3758和3747点；IH主力合约IH2210支撑位2525和2533点，阻力位2566报和2558点；IC主力合约IC2210支撑位5595和5612点，阻力位5685和5668点；IM主力合约IF2210支 撑位5916和5928点，阻力位6048和6024点。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 10/10-15不定期9月新增社会融资、人民币贷款、货币供应M0、M1、M2年同比 10/14/202209:309月CPI、PPI 10/14/20229月贸易余额、出口同比、进口同比 10/18/202210:009月地产投资、工业增加值、固定资产投资、3QGDP同比 【美国】 10/12/202220:30PPI同比 10/12/202220:30生产者价格环比 10/13/202202:00FOMC会议纪要 10/13/202220:30周度首次申领失业救济人数、CPI同比 10/14/202220:30零售销售 10/14/202222:00密歇根大学消费者信心指数 10/19/202219:00周度MBA抵押贷款申请指数环比 10/19/202220:30新宅开工指数 【国内期指行情回顾】 图2:期指持仓变化 图3:期指成交变化 370000IFIHICIM320000 325993 270000220000170000 11884087015 12000099384 7000020000 08/1208/1908/2609/0209/0909/1909/2610/10 185000IFIHICIM16500014500092429125000105000 85000650009954445000559360733925000 5000 08/1208/1908/2609/0209/0909/1909/2610/10 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图4:期指行情回顾 收盘价涨跌幅% 基差 成交额-亿成交量变动持仓量 变动 沪深3003720.9↓2.21 1946.4 IF22103728.2↓2.26 7.26 707.862662↓137479021 ↑1364 IF22113727.6↓2.30 6.66 55.24889↑19937044 ↑2164 IF22123728.6↓2.26 7.66 220.419500↑236674330 ↑1007 IF23033726.8↓2.13 5.86 60.75378↑191124410 ↑1832 上证502545.1↓2.49 598 IH22102545.4↓2.64 0.35 299.738775↑215456174 ↑3261 IH22112549↓2.63 3.95 30.73968↑12934727 ↑1624 IH22122552↓2.60 6.95 110.114204↑211152712 ↑2843 IH23032566↓2.60 20.95 21.32732↑43914480 ↑516 中证5005635.7↓1.37 973.2 IC22105639.8↓1.52 4.09 712.862487↓222698894 ↓2800 IC22115620↓1.42 -15.71 97.78601↑279514662 ↑3883 IC22125600↓1.50 -35.71 234.720729↓354139127 ↑1467 IC23035531↓1.36 -104.7 86.47727↓192273310 ↓430 中证10005984.5↓2.29 1228.3 IM22105976↓2.39 -8.5 425.535148↓736640822 ↓1457 IM22115929.2↓2.48 -55.3 32.72717↓2154786 ↑584 IM22125885↓2.42 -99.5 131.811057↓256928827 ↑130 IM23035763.8↓2.51 -220.7 484111↓104524949 ↓505 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图5:IF各合约基差走势 图6:IH各合约基差走势 当月下月当季 下季 当月下月当季 下季 30 40 20 3530 10 25 0 2015 -10 10 5 -20 0 -30 -5 22-9-1522-9-2022-9-23 22-9-28 22-10-10 22-9-622-9-922-9-1522-9-2022-9-23 22-9-2822-10-10 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图7:IC各合约基差走势 图 8:IM各合约基差走势 当月 下月当季下季 当月 下月当季下季 100 50 50 0 0 -50 -100 -50 -150 -100 -200 -150 -250-300 -200 -350 -250 -400 22-9-6 22-9-9 22-9-1522-9-2022-9-2322-9-2822-10-10 22-9-622-9-9 22-9-1522-9-2022-9-2322-9-2822-10-10 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038982传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521
