港股晨报

2022年10月6日星期四 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 28,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 25,000 22,000 200.0 19,000 100.0 16,000 Oct-21 Dec-21 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 0.0 Oct-22 11,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 8,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 5,000 Oct-21 Jan-22 Apr-22 Jul-22 0.0 Oct-22 市场判断 恒指近日回升至近18000点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》， 提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行9月維持5年期LPR4.30%，維持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储9月公布加息0.75%，至3.00%-3.25%区间，联储局利率位图显示，预计今年将再合共上调1.25%，消息拖低股市气氛；美国8月CPI同比8.3%，高于预期的8.1%，美联储进取加息升温；全球部份地区疫情持续反复；另外市场担心环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开732点，或4.29%，报17811点，随即升幅收窄至约603点，其后升幅扩大，最多 升约945点；最终恒指半日升933点；午后升幅扩大，最终恒指收升1008点或5.90%，报 18087点，大市成交额1054亿元。 国企指数报6224点，升367点或6.28%。 恒生科技指数报3685点，升258点或7.54%。 即月期指报18083点，升1003点，低水5点。 A股休市。 外围市况 美国9月ADP非农就业人数变化20.8万，高于预期的20.0万，8月贸易收支-674亿美元，高于预期的-677亿，9月Markit服务业PMI49.3，高于预期的49.2，9月ISM非制造业PMI56.7，高于预期的56.0，美元指数略升至近111.1，美国十年期国债收益率略升至近3.755%，美股周三下跌，道琼斯工业平均指数收30273点，跌42点或0.14%;标普500指数 报3783点，跌7点或0.20%;纳斯达克指数报11148点，跌27点或0.25%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值(NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 18.73 5.76 -20.05 17.73 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 63.02 6.38 -22.31 59.32 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.67 7.57 -35.06 3.41 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 14.59 7.04 -20.36 13.89 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 217.80 5.12 -29.65 213.31 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 420.60 4.76 -24.00 405.44 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 32.10 3.08 -7.44 31.34 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 141.10 5.26 -32.36 134.73 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1250.50 2.92 -5.48 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.86 3.86 28.95 6.65 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 石油出口国组织与盟友(合称OPEC+)一如预期决定大幅减产，国际油价上扬，创下3周新高。美国总统拜登政府暗示，将释出更多战略油储后，油价升幅明显收窄，但连升日数仍延伸至3天。 纽约期油周三收市升1.24美元或1.43%，每桶报87.76美元，盘中曾升至88.42美元，是9 月15日以来最高位。伦敦布兰特期油收市升1.57美元或1.71%，每桶报93.37美元，盘中 曾高见93.96美元，是9月15日以来最高水平。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.68 5.10 -8.19 14.15 3690.HK 美团-W 2022年6月17日 174.90 189.20 -7.56 5.67 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 42.65 49.12 -13.18 0.05 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 209.80 181.00 15.91 18.49 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 70.20 77.22 -9.09 4.14 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 9.77 9.91 -1.40 11.82 0823.HK 领展房产基金 2022年1月3日 56.00 67.18 -16.64 6.05 1929.HK 周大福 2022年9月20日 15.78 15.38 2.60 5.18 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 23.80 24.80 -4.03 2.98 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1250.50 1339.00 -6.61 6.62 平均 -4.82 7.51 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年10月3日评级：未评级 中国中免(1880.HK)望可受惠放寛通关限制 中国中免主要从事旅行社业务及免税业务，当中旅行社业务包括入境游、出境游、国内游、签证服务、商旅服务、航空服务、电子商务服等，而免税业务则包括烟酒、香化等免税商品的批发、零售业务等。除此之外，中国中免亦从事旅游项目开发业务，包括旅游项目投资、旅游景区开发、以及旅游项目股权投资等业务。 根据弗若斯特沙利文的资料，2021年，按销售收入计算，中国中免于全球市场排名第一，占全球旅游零售行业市场份额约24.6%。目前中国中免经营193家店铺，包括在中国28个省、 直辖市和自治区的100个城市所经营的184家，以及在境外的免税店9家，当中有7家在香 港、澳门及柬埔寨，及2家邮轮免税店。 从财务数字来看，中国中免于2021年全年，收入为676.8亿元人民币，按年增31.4%，股东应占利润约为97.3亿元人民币，按年增58.4%，而近4年集团收入复合年增长率达到24.8%，利润复合年增长率则达到40.0%，财务表现属于强劲。 中国中免于2009年10月在A股开始上市，并于2022年8月25日在港上市。中国旅游集团持有其50.63%总股份，为集团大股东，而中国旅游集团是国务院国资委控制及监管的国有企业。 因此，从市场地位、财务表现、股东背景等资料来看，中国中免基本面算是强劲。 另外，近日部份地区开始出现放寛通关限制，相信可利于旅游市场需求上升，对中国中免亦有所受惠。 以股价188港元计算，市盈率约为39倍，中国中免于8月25日的上市价为158.00港元，到目前已上升约19.0%，表现良好，亦持续跑嬴大市。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股动态 新股时间表 代号 名称 10月 6 7 10 11 12 13 14 17 18 19 20 21 24 25 26 3931 中创新航 6660 艾美疫苗 1489 GC Construction 9877 健世科技 2422 润歌互动 6610 飞天云动 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 6610 飞天云动 信息科技 10月18日 2.21-2.88 1000 2,909.02 申万宏源香港 2422 润歌互动 媒体 10月17日 0.64-0.80 4000 3,232.25 民银资本 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 6610 飞天云动 1.9 近年行业受监管及政策风险影响表现，集团招股价为2.21-2.88港元，最大集资额 约7.81亿港元，最大招股市值约52.12亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 2422 润歌互动 1.3 近年行业受监管及政策风险影响表现，集团招股价为0.64-0.80港元，最大集资额约2.00亿港元，最大招股市值约8.00亿港元，规模属较小，料市场热度较低。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 绿茶集团 餐饮 花旗、招银国际 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 融汇悦生活 物管 光银国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国9月ADP就业人数录得增加20.8万人，略好于预期。欧佩克+同意11月开始减产200万桶/日。欧盟成员国或批准新一轮对俄制裁方案且于周四生效。俄罗斯副总理诺瓦克：俄罗斯将准备削减产量以抵消G7油价上限措施。美国计划放松对委内瑞拉的制裁，允许雪佛龙开采石油。欧元区9月服务业和综合PMI均弱于预期和前值。英国首相特拉斯坚称减税是正确的事。新西兰联储加息50个基点至3.5% 中资美元债：投资级指数下跌0.23%，高收益指数下跌0.46%。美国高收益指数下跌0.17%，投资级指数下跌0.55%。 投资级方面：中资美元债投资级市场开盘稳定，活跃券利差收窄5-10bps。美国弱于预期的经济数据再次点燃了市场对美联储鸽派的希望。由于中国仍在国庆假期流动性仍然清淡，但主要受到空头回补兴趣的推动。科技、国企板块收紧5-10bps；金融板块，AMC在卖盘而略微走弱，华融曲线回落0.5pt，信达、长城等利差小幅走阔3-5bps。 高收益方面：中资美元债高收益板块先扬后抑，开盘碧桂园、旭辉等BB评级名字上涨1-2pt，但下午卖盘较多走弱，曲线当天整体下跌0.5-1pt。非地产板块，复星前端在股市上涨的带动下小幅上涨1pt。总体而言在中资机构缺席的情况下流动性较弱。 昨日新定价债券： 无 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发