【天风机械】安达智能：优质公司底部推荐，23年仅17x！受益于未来制造业消费降级

【天风机械】安达智能：优质公司底部推荐，23年仅17x！受益于未来制造业消费降级的稀缺标的！ 主营业务：公司目前主营业务为点胶机等流体控制设备，是苹果在国内唯一的直接供应商，得益于客户优势与零部件高度自制能力，点胶机毛利率达60%以上。 主营业务增长逻辑：1）苹果内部工序段拓展，目前公司点胶设备主要应用在控制板和FATP段，正在向模组段延伸，挤掉了美国供应商ITW的份额。 2）向消费电子外领域的拓展，主要是半导体和新能源领域，半导体领域为点胶机应用最高端领域，目前主要采购美国设备，公司设备已通过封测厂验证，新能源领域目前与宁德和亿纬锂能积极合作。 新产品迎合制造业趋势：什么是制造业消费降级？ 我们认为消费电子行业可能是第一个呈现这种趋势的行业。 也就是说：资本开支走向精简化，自动化设备走向平台/多功能化。 ADA智能机是公司重要的纵向拓展，2015年开始研发，21年正式推向市场，期间经过了4代产品的内部升级，目前进度领先于行业类似概念产品。 在加贺和菲尼克斯有所应用，在苹果已经通过了方案验证！ADA是公司在FATP工序段实现市场份额扩张的重要产品，对标博众，苹果预计今年末明年初下订单，空间成倍增长。