阜博集团中期报告2022

阜博集团有限公司 VobileGroupLimited 股份代号:3738 于开曼群岛注册成立的有限公司 中期报告2022 阜博集团有限公司2022年中期报告 目录 02公司资料 04管理层讨论及分析 13企业管治摘要 15其他资料 21中期简明综合损益及其他全面收益表 22中期简明综合财务状况表 24中期简明综合权益变动表 25中期简明综合现金流量表 27中期简明综合财务报表附注 41释义 公司资料 JDavidWARGO先生 何世康先生 王伟军先生 公司资料02 执行董事 王扬斌先生（“王先生”） （主席兼行政总裁） 松泽正明先生（“松泽先生”） 非执行董事 陈正欣先生（“陈先生”） JDavidWARGO先生（“Wargo先生”）王伟军先生（“王伟军先生”） 独立非执行董事 AlfredTsaiCHU先生（“Chu先生”） CharlesEricEESLEY先生（“Eesley先生”）关毅杰先生（“关先生”） 公司秘书 何世康先生（“何先生”） 审核委员会 关毅杰先生（主席） AlfredTsaiCHU先生 CharlesEricEESLEY先生JDavidWARGO先生王伟军先生 薪酬委员会 CharlesEricEESLEY先生（主席）AlfredTsaiCHU先生 关毅杰先生王扬斌先生 提名委员会 AlfredTsaiCHU先生（主席）CharlesEricEESLEY先生关毅杰先生 王扬斌先生陈正欣先生 注册办事处 CricketSquare,HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总部及香港主要营业地点 香港铜锣湾 勿地臣街1号时代广场2座37楼3712室 美国主要营业地点 2880LakesideDrive,Suite360SantaClara,CA95054 UnitedStates 中国主要营业地点 杭州市余杭区仓兴街397号 浙江大学校友企业总部经济园17-1幢 授权代表 公司资料 核数师 安永会计师事务所香港鲗鱼涌 英皇道979号太古坊一座27楼 法律顾问 关于香港法律：富而德律师事务所香港鲗鱼涌太古坊港岛东中心55楼 关于美国法律： PillsburyWinthropShawPittmanLLP2550HanoverStreet PaloAlto,CA94304-1115 UnitedStates 关于中国法律：方达律师事务所中国上海市 石门一路288号兴业太古汇 香港兴业中心二座24楼 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司 SiliconValleyBank 上海浦东发展银行股份有限公司 股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare,HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 公司网站 www.vobilegroup.com 股份代号 3738 03阜博集团有限公司2022年中期报告 管理层讨论及分析04 业务概览及展望 我们是一家全球领先的SaaS服务提供商，提供数字内容资产保护和交易的必要技术基础设施。凭藉十几年的成功营运经验，我们已创建稳固的客户群，保持互信的长期关系，当中包括国际优质内容创作者、版权拥有者及平台，例如好莱坞电影公司、电视网络、流媒体平台、区块链及数字藏品市场等。 不管发行技术及方式如何演变，内容的保护和交易始终是内容行业的价值核心所在。我们提供该行业必需的技术服务，通过核心优势为IP产权持有者创造更大的价值： 多种应用场景的版权管理产品和方案：基于核心技术能力，我们提供多种版权管理产品和方案，包括内容保护、频道管理以及多种增值服务。我们不仅服务全球主要内容制作者和IP产权持有者，也能够通过与平台型客户的合作，提供服务给大量中小型内容创作者。 共用的后台技术：基于我们自有的指纹和水印核心专利技术，我们为客户提供全球领先的IP产权追踪服务能力。多种产品和服务基于共用的底层技术和逻辑，极大提升了IP保护和交易的效率和可靠性。 云计算和大数据能力：经过十几年的业务积累，我们已拥有一千多万个影视基因，是全球最大的IP产权持有者授权许可的影视基因库。多年来通过不断进步的机器学习和AI技术以及各种复杂的现实业务场景优化训练算法，我们的运营优势持续提升。云计算和大数据能力也让我们与平台型客户之间的交互极其便捷顺畅。 区域性本地化服务能力：我们在主要市场均创建了本地化的实地营运团队：中国、美国、日本、欧洲，根据不同市场的行业特性和业务需求提供本地化的产品和执行能力。 行业的必要基础设施：应用于多场景的版权管理服务、共用的后台技术、云计算和大数据能力以及本地化服务能力，让我们成为全球主要市场在IP产权管理领域不可或缺的合作伙伴和必要技术基础设施能力提供方。 行业生态 内容的保护和交易始终是媒体娱乐行业价值的核心驱动因素。随着时间推移，内容发行技术和方式经历了从电影胶片最终到数字媒体的演变，但行业的核心业务本质一直没有改变。 在内容产业的百年发展过程中，内容交易模式曾受物理发行条件的限制。 •内容发行到消费者对硬件投入要求高，且流程复杂。 •巨头垄断了内容的传播流程、定价和利益分配权利，导致被发行的内容有限。 05 阜博集团有限公司2022年中期报告 •影视内容IP通过DVD盘片等物理载体传播，而载体经常被误认为有价值，而其实真正的价值存在于IP产权。在数字化时代，内容的交易不再受限于物理介质。其核心关注点重新回到IP产权的真正价值。 •数字内容和流媒体平台成为互联网流量的最主要驱动因素。 •数字内容资产交易是订阅、点播、广告展示、电商等内容收入的基础。 •行业巨头开始将业务模式转变为直接面向消费者，这一模式是内容交易业务的关键催化剂。 •电影及盘片等载体的物理限制被突破，标志着行业正向用户直接为内容付费演变，而这正是数字内容资产交易的基础。 •通过技术提升效率已成为数字内容资产业务高速发展的关键能力。 对内容进行保护，是内容交易的基础保障。如今，数字内容的复制成本几乎为零，因而内容保护至关重要。数字内容资产交易有两种模式：(1)用户付费及(2)商家付费。 •用户付费：用户为观看和使用的IP内容支付费用，形式包括订阅、点播、下载等。 •商家付费：商家支付费用给IP内容方，让消费者可以免费观看内容，同时获取消费者的注意力和购买力。形式包括广告展示和直接销售。 阜博为数字内容资产的保护和交易提供服务，是行业生态创新和发展的必要组成部分。 •当今通过日益多样化的分发媒体生产和使用未经授权的内容变得越来越容易，也越来越严重影响行业的价值主张。因此，行业对阜博所提供的产品和服务的需求也与日俱增。 •基于领先的内容保护能力，我们能够通过涵盖用户付费和商家付费模式的多种产品和全方位服务来促进数字内容资产交易。 管理层讨论及分析06 财务回顾 中期简明综合损益及其他全面收益表摘要 截至6月30日止六个月 2022年 2021年 千港元 千港元 （未经审核） （未经审核） 收入 556,120 319,481 毛利 230,185 163,707 除税前溢利 44,992 31,010 期内溢利 29,145 23,065 按非国际财务报告准则计算的经调整净溢利 50,031 35,865 按非国际财务报告准则计算的经调整EBITDA 130,573 66,556 按非国际财务报告准则计算的经调整净溢利 经调整净溢利指未计股权结算股份补偿开支及其他一次性开支的盈利。这并非一种国际财务报告准则计量方法。经调整净溢利作为一项补充披露单独呈列，原因是我们的董事相信，此方法广泛用以衡量表现且作为一项估值基准。本集团呈列此项目的原因是，本集团认为这是本集团管理层以及分析员及投资者用以衡量本集团营运表现的一种重要的补充计量方法。 下表载列经调整净溢利调节至其最可直接比较国际财务报告准则计量及本公司拥有人应占期内溢利的定量对账。 截至6月30日止六个月 2022年 2021年 千港元 千港元 （未经审核） （未经审核） 本公司拥有人应占期内溢利 29,145 23,065 加： 股权结算股份补偿开支 15,221 12,800 收购附属公司的交易成本 3,240 — 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的公允价值变动净额 2,425 — 经调整净溢利 50,031 35,865 07 阜博集团有限公司2022年中期报告 按非国际财务报告准则计算的经调整EBITDA 经调整EBITDA为未计融资成本、融资收入、所得税、折旧及摊销、股权结算股份补偿开支及其他一次性开支前的盈利。这并非一种国际财务报告准则计量方法。经调整EBITDA作为一项补充披露单独呈列，原因是我们的董事相信，此方法广泛用以衡量表现且作为一项估值基准。本集团呈列此项目的原因是，本集团认为这是本集团管理层以及分析员或投资者用以衡量本集团营运表现的一种重要的补充计量方法。 下表载列经调整EBITDA调节至其最可直接比较国际财务报告准则计量及除税前溢利的定量对账。 截至6月30日止六个月 2022年 千港元（未经审核） 2021年 千港元（未经审核） 除税前溢利加： 股权结算股份补偿开支融资成本折旧及摊销收购附属公司的交易成本以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的公允价值变动净额应占联营公司亏损金融资产减值利息收入 44,99215,22122,51342,5133,2402,425145935(1,411) 31,01012,80011,90810,517— 877 —(43) (513) 经调整EBITDA 130,573 66,556 收入 下表列示我们按产品划分的收入明细： 截至6月30日止六个月 2022年 2021年 千港元 千港元 （未经审核） （未经审核） 订阅服务 201,780 85,453 增值服务 352,928 233,727 其他 1,412 301 总收入 556,120 319,481 管理层讨论及分析08 我们截至2022年6月30日止六个月的收入约为556百万港元，较截至2021年6月30日止六个月的收入约319百万港元增加约237百万港元或约74%。我们的业务模式有两个收入来源：分别为订阅服务收入以及增值服务收入。 于截至2022年6月30日止六个月，订阅服务收入为202百万港元，较截至2021年6月30日止六个月的订阅服务收入约85百万港元增加约117百万港元或约136%，约占总收入的36%。订阅服务主要包括内容保护和专区频道管理。内容保护服务基于阜博的VDNA（指纹）技术和水印技术应用。专区频道管理服务基于阜博和内容发行平台创建的合作，我们在该等发行平台上为IP产权持有者客户管理专区频道。 我们提供多种增值服务，旨在为内容方客户带来更丰富收入，进一步为我们的客户实现IP产权价值。于截至2022年6月30日止六个月，增值服务收入为353百万港元，较截至2021年6月30日止六个月的增值服务收入增加约51%，约占总收入的63%。我们的增值服务主要包括社交媒体平台变现分账和影视付费平台发行分账服务。 我们的业务模式驱动因素包括可服务内容资产数量及为IP产权持有者客户带来更丰富收入的能力。为把握未来成功，我们将继续提升我们扩大内容基数的能力、留存客户并提高客户内容的渗透率、提供更多内容变现渠道以增加IP产权持有者的收入、开发新的解决方案以满足行业和客户需求，巩固生态系统和合作伙伴关系、扩充内容垂直领域、扩大地理覆盖范围并专注于最大化长期价值。 毛利及毛利率 我们于截至2022年6月30日止六个月的毛利约为230百万港元，较截至2021年6月30日止六个月