云晨研究 | 今日参考2022.09.13

铅 资讯 1、据SMM调研，截止9月13日，SMM五地铅锭库存总量至7.1万吨，较上周五(9月9日)减少约 800吨；较上周一(9月5日)增加1100吨。据SMM调研，由于亏损因素，以安徽为代表的再生铅企业普遍处于减产状态，地域性供应收紧，使得下游企业消耗部分仓库货源。进入本周，随部分再生铅 企业检修结束，供应预期有所回升，同时，沪铅2209合约即将迎来交割，交仓货源陆续抵达仓单，预计后续铅锭库存将有一定增量。 2、宏观上，美元飙升造成新兴国家输入型通胀之下，欧洲、日本等央行一改往日“鸽”声，欧洲央行已史无前例地加息75个基点，且欧、德等央行表示，如果通胀持续欧洲央行有必须采取进一步明确的加息措施，欧元兑美元持续反弹。 观点 沪铅2210今日收于15145元/吨，涨195元/吨（0.93%），持仓量47348手（+448手），成交量55525手（-192手）。今日反弹主要因再生铅供应收紧，节后铅锭社库呈小降。短期铅锭供应增速较前期放缓，下游企业维持刚需采购，短期内铅价料将维持震荡偏弱态势。 锡 资讯 1、上海有色网1#锡价格范围：187000-189000，均价188000，上涨1500；进口盈利 8209.18元/吨，关注进口情况。上日LME锡近月与3月价差报价为130美元/吨，3月与15月价差报价为1043.13美元/吨，近月与3月价差报价较上一日减少10美元/吨，处于较低水平。 2、上海期货交易所今日仓单情况：上海315吨（-22），广东1517吨（+633），江苏0吨，持平，总计1832吨（+611）。LME库存截止9月8日为4785吨（+75），持续累库。截至9月9日，社会库存为2836吨（+70）。 3、据SMM调研：今日早盘期间冶炼厂报价分歧有所增加，厂家随盘上调报价，个别厂家挺价意愿较为明显。根据贸易商反馈节后市场早盘报价数量依旧偏少，升水报价随盘面走强稍有回落，现货市场出货表现一般，价格回落稍许带动了成交表现回暖。下游企业节后延续刚需采购，价格走高导致企业观望情绪提升。 观点 沪锡指数今日收于178917元/吨，上涨2639元/吨（+1.50%），持仓量86466手（-778手），成交量116601手（-63909手）。沪锡前二十几名会员持有净空单2602手（+927手），多平空 开，量不大。今日沪锡高开冲高回落，8月至今进口锡锭盈利窗口持续开启，关注进口锡锭情况，关注国内累库持续性，观望或短线逢高轻仓空单参与，及时止盈。 镍 资讯 1、印尼APNI：燃料上涨，镍矿运营成本膨胀。 2、2022年9月印尼镍矿内贸基价环比下跌1.98%。 观点 沪镍2210震荡收星，收于191800元/吨，上涨10710元/吨（+5.91%），持仓量8.19万手 （-1.02万手），成交量8.93万手（-8.15万手）。近期美元回撤、镍铁供应偏松程度收敛、偏低库存和下游需求好转下的逼仓预期吸引资金入场，推动沪镍大幅反弹。基本面上，中期供应过剩暂无改变，操作上逢高轻仓试空为主。 螺纹钢 资讯 现货价格：北京：13日早盘建材市场价格涨20，现河钢HRB400E螺纹Ф12mm4210、Ф20mm4040，HRB400E盘螺Ф10mm4180。（单位：元/吨）从供给端来看，由于旺季终端需求释放的预期依然存在，使得钢厂的复产积极性依然较强，但由于原料成本的再次转强和成品材利润空间的压缩，钢厂复产的进度将受到限制，使得供给端将呈现承压回升的局面。短期来看，国内钢材市场将面临供给端承压回升，囤货需求积极性转弱，旺季终端需求逐渐回暖，成本支撑再次转强的局面。螺纹钢参考3600-3900区间震荡。 观点 螺纹钢2301今日收于3794元/吨，上涨38元/吨（+1.01%），持仓量164万手（-1万手），成交量87万手（-50万手）。短期内螺纹钢弱势震荡运行，关注区间3600-3900。 资讯 随着降雨的逐步减少，公路项目施工条件逐步具备，沥青消费环比有望逐步提升，但今年整体项目资金到位情况不佳抑制公路项目开工，并阻碍沥青需求的释放，此外，由于成本端有所走跌，下游贸易商观望情况加重，采购积极性下降，多以库存消耗为主。 观点 沥青2212收于3771元/吨，+33元/吨（+0.88%)，持仓36.80万手（+568手），成交31.41万。美元指数大幅下滑，俄罗斯原油即将遭到禁运，油价延续3天反弹。盘面来看，沥青上方承压较大，沥青在均线下方运行，不宜过分看反弹，逢高空为主。 豆粕 资讯 USDA9月大豆供需报告显示：数据调整幅度非常大，将美新豆的种植面积下调50万英亩降至8750万吨，将收获面积下调6O万英亩降至8660万英亩，将美豆的单产由51.9蒲式耳降至50.5蒲式耳，将大豆产量由上月的1亿2330万吨降至1亿1916万吨，下调414万吨。 观点 豆粕2301今日收于4060元/吨，上涨221元（5.76%），持仓量146.9391万手（80206手），成交76.3947万手，前期多单可适当止盈，短期或回调。 橡胶 资讯 沥青 库存方面，截至09月04日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量38.56万吨，较上期缩减0.46万吨，环比下跌1.18%，止涨小幅去库，同比缩减4.79万吨，跌幅11.04%，维持近期同比跌幅不断收窄走势。 观点 沪胶周一收于12700元，成交27万手。今日橡胶大幅回调，来到12700，预计本周下跌趋势有所缓 解，但长期来看，橡胶仍然会维持低位震荡，若胶价突破13000，可以尝试空单。 END 更多详情请点击以下链接 云晨期货 |网络开户指引 云晨期货 适当性业务线上办理指引 | 足不出户，抗击疫情 云晨期货非现场服务指南 | 云晨期货 各合作银行签约及出入金方式对照 | 云晨期货 |商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 云功能介绍 手机软件使用指南|云晨期货APP 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单