港股晨报

2022年9月28日星期三 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 28,000 恒指走势及成交 系列2恒生指数 300.0 25,000 22,000 200.0 19,000 100.0 16,000 Sep-21 Nov-21 Jan-22 Mar-22May-22 Jul-22 0.0 Sep-22 11,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 8,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 5,000 Sep-21 Dec-21 Mar-22 Jun-22 0.0 Sep-22 市场判断 恒指近月下跌至近17800点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》， 提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好，提振股市气氛；人民银行9月維持5年期LPR4.30%，維持1年期LPR3.65%；部份新经济股上半年业绩胜预期；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7 月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储9月公布加息0.75%，至3.00%-3.25%区间，联储局利率位图显示，预计今年将再合共上调1.25%，消息拖低股市气氛；美国8月CPI同比8.3%，高于预期的8.1%，美联储进取加息升温；全球部份地区疫情持续反复；另外市场担心环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现，料恒指表现反复。 市场回顾 恒指低开16点，报17838点，早段止跌回升，最多涨49点，曾高见17904点，但其后大市 升势不保，一度跌206点，低见17648点，再创近11年新低，但午后再度收复失地，最终 恒指升5点或0.03%，报17860点，大市成交额975亿元。 国企指数报6150点，升13点或0.21%。 恒生科技指数报3667点，升20点或0.55%。 即月期指报17829点，跌48点，低水31点。 A股上升，沪综收报3094点，升43点或1.40%;深成指收报11175点，升213点或1.94%。 外围市况 美国9月消费者信心指数升至108，胜预期。8月耐用品订单初值降0.2%，跌幅小过预期。7月标普Case-Shiller二十大城市楼价按年升幅放缓至16.06%，逊预期，按月跌0.44%。8月新屋销售意外飙28.8%，远胜预期。美元指数升至近114.1，美国十年期国债收益率略升至近3.968%，美股周二个别发展，道琼斯工业平均指数收29135点，跌126点或0.43%;标普500指数报3647点，跌8点或0.21%;纳斯达克指数报10830点，升27点或0.25%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值(NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 18.52 0.11 -20.94 18.52 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 62.32 0.19 -23.17 62.29 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.65 0.50 -35.34 3.65 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 13.95 0.94 -23.85 13.78 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 216.00 1.22 -30.23 213.77 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 411.70 0.19 -25.61 408.32 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 31.50 0.00 -9.17 31.64 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 140.75 0.86 -32.53 140.52 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1193.50 -0.71 -9.79 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.24 -0.64 17.29 6.15 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 欧盟有可能推迟就俄罗斯石油价格设定上限达成协议，据悉塞浦路斯及匈牙利反对制定石油上限，欧盟的制裁需要成员国一致同意才能通过。消息人士称，欧盟委员会周末与成员国会面，试图就一揽子制裁进行妥协，各国可能会在10月6日于布拉格举行的欧盟领导人非正式会议前推动达成初步协议。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.56 5.10 -10.54 12.77 3690.HK 美团-W 2022年6月17日 174.20 189.20 -7.93 6.39 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 42.45 49.12 -13.58 0.74 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 191.00 181.00 5.52 9.33 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 67.90 77.22 -12.06 2.26 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 9.58 9.91 -3.32 11.00 0823.HK 领展房产基金 2022年1月3日 56.65 67.18 -15.67 7.99 1929.HK 周大福 2022年9月20日 15.56 15.38 1.17 4.97 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 23.35 24.80 -5.85 2.34 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1193.50 1339.00 -10.87 3.45 平均 -7.31 6.12 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年9月26日评级：未评级 周大福(1929.HK)零售点已达5,931个，持续不断扩展 截于2022年6月30日止的第一季度，零售值录得按年下跌约3.7%，其中于中国内地的零售值按年跌2.8%，占集团总零售值约89.9%，于香港、澳门及其他市场的零售值则按年下跌11.0%，占集团总零售值约10.1%。另外于中国内地同店销售则录得按年下跌19.3%，于香港、澳门及其他地方则录得按年下跌6.4%。目前周大福收入有近九成是来自内地。 集团第一季度营运数字有所下跌，主要受到疫情反弹，以及去年高基数所影响，然而，集团指出，同店销售已持续改善，今年6月份已回复至正增长。 周大福第一季于内地净开设312个零售店，内地有约74.7%的珠宝零售点以加盟模式经营，使集团截于2022年6月30日，合共有5,931个零售点，以及283个其他品牌(包括ENZO、SOINLOVE、MONOLOGUE、HEARTOFFIRE)零售点。回看2018年，周大福零售点有2,585个，近5年时间到现在已增近1.3倍，而且每年亦有增加，显示周大福正不断持续扩张其业务网络及规模。 于第一季，周大福珠宝镶嵌、铂金及K金首饰平均售价为：内地约7,300港元，按年持平，香港及澳门约16,500港元，按年升17.9%；黄金首饰及产品类别平均售价：内地约5,600港元，按年升7.7%，香港及澳门约6,100港元，按年升1.7%。产品价格几乎都录得增长。 周大福截于2022年3月31日的全年业绩，收入按年增41.0%，至992亿港元，毛利率22.6%，母公司股东应占利润按年增11.4%，至67亿元，每股基本盈利按年增11.3%，至67.1港仙，整体表现向好。 另外，周大福于2022年9月5日，被纳入恒生指数成份股，占比约为0.26%，代表着长期将有追踪指数的资金关注。 以股价15.28港元计算，市盈率约为22.8倍，而过往5年平均市盈率约为22.4倍，因此目前估值于过往5年平均相若，目前股息收益率约为3.3%。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股动态 新股时间表 代号 名称 9月 10月 28 29 30 3 5 6 7 10 11 12 13 14 17 18 19 2602 万物 云 9863 零跑汽车 6678 百德医疗 3931 中创新航 6660 艾美疫苗 1489 GC Construction 9877 健世科技 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 3931 中创新航 汽车 10月6日 38.00- 51.00 100 5,151.41 华泰国际 6660 艾美疫苗 生物科技 10月6日 16.16 200 3,264.57 高盛、中金公司、中信建投国际、麦格理 1489 GC Construction 建筑材料 10月10日 0.50-0.54 5000 2,727.21 GrandeCapitalLimited 9877 健世科技 医疗器械 10月10日 26.70- 28.80 200 5,818.06 中金公司、花 旗 已通过上市聆讯的待招股股份 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 3931 中创新航 集团基本面向好，招股价为38.00-51.00港元，历史市盈率约429.42-576.33倍，属较高，最大集资额约135.58亿港元，最大招股市值约903.87亿港元，规模属较大，料市场热度一般。 6660 艾美疫苗 1.4 近年行业受监管及政策风险影响表现，集团招股价为16.16港元，最大集资额约1.57亿港元，最大招股市值约195.49亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 1489 GC Construction 集团基本面一般，招股价为0.50-0.54港元，历史市盈率约15.98-17.26倍，属较高，最大集资额约1.35亿港元，最大招股市值约5.4亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 9877 健世科技 1.0 近年政策风险影响行业表现，集团招股价为26.70-28.80港元，最大集资额约2.33亿港元，最大招股市值约120.14亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 名称 行业 保荐人 绿茶集团 餐饮 花旗、招银国际 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 融汇悦生活 物管 光银国际 飞天云动 信息科技 申万宏源香港 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：多位美联储官员仍发出鹰派呼声。乌克兰四地的“入俄公投”结果均超80%。北溪天然气管道遭破坏，无法估计恢复输气时间。欧洲调查北溪天然气管道泄漏事件，多国声称可能是蓄意破坏。美国8月核心资本财订单激增；9月消费者信心进一步回升。美股标普500指数创近两年最低收盘水平。 中资美元债：投资级指数下跌0.27%，高收益指数下跌0.97%。美国高收益指数下跌0.55%，投资级指数下跌0.39%。 投资级方面：中资美元债投资级市场在宏观情绪疲弱的情况下利差走阔5-10bps。金融板块，银行Tier2和租赁名字遭到抛售，中银香港、建设银行等名字利差走阔5-10bpsl；AMC走弱下跌1-2pt。科技板块，邓勋、阿里利差走阔5bps，美团、京东走阔超10bps。国企板块，流动性交清但活跃券仍走阔3-5bps。投资级地产板块，整体波动不大。 高收益方面：中资