【国金电车】祥鑫科技增发点评公司拟非公开发行股票募资18亿元，用

【国金电车】祥鑫科技增发点评 公司拟非公开发行股票募资18亿元，用于投资动力电池箱体、车身结构件、储能光伏逆变器，其中项目产能：商用逆变器15万套，家用逆变器20万套，动力电池箱体180万套（东莞54万套、广州22.5万套、常熟36万套、宜宾70万套），车身结构件20万套。 今年以来，公司新增订单229亿元（全生命周期，去年全年146亿元），其中光储18亿元，电池148亿元，新能源车结构件47亿元。新增订单的大幅增长，一方面源于下游需求的爆发，一方面是公司较强竞争力的体现。 下游新能源车和光伏储能需求旺盛，公司是宁德、华为、埃安等公司核心供应商，迎来收入超高增速（22/23年收入增速90%左右），预计公司23年收入80+亿元，其中电池/光储/新能车分别为30/15/30亿元，按照8%净利率测算，对应利润6.4亿元，考虑增发摊薄后，对应23年PE估值仅17倍，维持重点推荐。