医疗科技行业周报：福建新增多家DRG付费医院，DRG支付有望加速推进

重点标的行情：本周【创业慧康】涨跌幅-2.40%；【卫宁健康】涨跌幅-2.43%；【嘉和美康】涨跌幅-2.69%；【久远银海】涨跌-4.88%；【平安好医生】涨跌幅-11.59%；【阿里健康】涨跌幅-9.43%；【京东健康】涨跌幅-8.41%；【叮当健康】涨跌幅0.00%；【医渡科技】涨跌幅-11.53%；【1药网】涨跌幅-4.75% 福建新增8家公立医院实施DRG收付费，DRG支付方式加速落地。近日，福建省医疗保障局印发了《福建省医疗保障局关于调整部分疾病诊断相关分组收付费标准等有关问题的通知》，明确2022年9月19日起，福建省妇幼保健院、联勤保障部队900医院、福建医科大学孟超肝胆医院、厦门大学附属心血管病医院、福建医科大学附属第二医院、泉州市第一医院等6家医院住院实施DRG收费，10月15日起，石狮市医院、泉港区医院等2家公立医院住院实施DRG收付费。 卫健委司长：推进居民电子健康卡，逐步停发实体就诊卡。在“全国电子健康卡(码)高质量发展交流会”首场会议上，国家卫生健康委规划发展与信息化司司长毛群安给出了电子健康卡具体创新应用发展路径。他表示，未来国家将推进每个居民拥有一份动态管理的电子健康档案和一个功能完备的电子健康卡(码)；积极推进居民电子健康码、医保结算码、金融支付码等多码可切换的基础上，加强信息互通、业务互通；推进二级及以上公立医院实现院内患者主索引标准统一，逐步停发只能在单个医疗机构使用的实体就诊卡。 投资建议：重点关注细分板块及个股： 医疗IT：创业慧康（行业领军企业，公卫IT龙头）、卫宁健康（行业领军企业，医院IT龙头）、嘉和美康（CIS领域领军企业）、久远银海（医保IT龙头企业）； 互联网医疗：平安好医生（互联网+医疗健康龙头企业）。 推荐关注：阿里健康（互联网医疗龙头企业，阿里集团健康领域旗舰平台）、京东健康（全国最大的线上零售药房，京东集团健康领域旗舰平台）、鹰瞳科技（医疗AI领军企业）、叮当健康（智慧药房行业领军企业）、思创医惠（优质医疗IT企业）、东华软件（具备大医院卡位优势的医疗IT领军企业）、医渡科技（医疗大数据龙头企业）、万达信息（国内优质医疗IT及智慧城市厂商）、1药网（国内优质医药电商）、麦迪科技（CIS领域龙头企业）、和仁科技（优质医疗IT企业）、德生科技（社保卡及服务龙头企业）、国新健康（医保控费领军企业）。 风险提示：行业发展不及预期，政策落地缓慢，竞争加剧导致企业盈利能力下降 1、行情走势 1.1指数行情 本周【上证综指】涨跌幅-1.22%；【沪深300】涨跌幅-1.95%；【深证成指】涨跌幅-2.27%；【创业板指】涨跌幅-2.68%。 1.2个股行情 本周【创业慧康】涨跌幅-2.40%；【卫宁健康】涨跌幅-2.43%；【嘉和美康】涨跌幅-2.69%；【久远银海】涨跌-4.88%；【平安好医生】涨跌幅-11.59%； 【阿里健康】涨跌幅-9.43%；【京东健康】涨跌幅-8.41%；【叮当健康】涨跌幅0.00%；【医渡科技】涨跌幅-11.53%；【1药网】涨跌幅-4.75%；【鹰瞳科技】涨跌幅-2.31%；【东华软件】涨跌幅-4.19%；【万达信息】涨跌幅-4.80%；【和仁科技】涨跌幅-8.25%；【麦迪科技】涨跌幅-3.05%；【德生科技】涨跌幅1.69%；【国新健康】涨跌幅-9.41%。 图表1：互联网+大健康相关个股本周涨跌幅情况 图表2：互联网+大健康相关个股2022年初至今涨跌幅情况 2、公司公告 【创业慧康】公司2019年限制性股票激励计划预留授予部分第二个解锁期解锁条件成就，本次符合解锁条件的激励对象共120人，可解除限售的限制性股票数量为143.27万股，占目前公司总股本的0.0924%。 部分限制性股票回购注销完成，回购注销涉及人数19人，共计回购注销股票数量为452,400股，占回购前公司总股本的0.0291%，其中35.4万股的回购价格为每股4.05元，9.85万股的回购价格为每股5.79元，本次实际回购金额200.36万元。 【久远银海】四川久远银海软件股份有限公司控股子公司杭州海量信息技术有限公司于近期取得国家知识产权局颁发的发明专利证书，发明名称：一种用于医疗票据OCR的医保目录匹配方法，可以将名称上与医保目录库有差异的同类医疗费用与医保目录关联起来，应用医疗票据OCR识别技术快速将纸质费用凭证数据电子化，保证医保目录库正确匹配，为进一步提升医保业务系统有效性和易用性提供基础。 【鹰瞳科技】发布2022年中报：收入3740万元，去年收入4948万元，该减少主要由于我们提供人工智能软件解决方案的收入减少所致；为应对疫情发展所采取的社会活动限制措施导致使用我们SaMD和健康风险评估解决方案的检测量减少，因而来自人工智能软件解决方案的收入有所降低。截至2022年6月30日止六个月，毛利为人民币22.1百万元，同比来看，截至2021年6月30日止六个月为人民币31.7百万元。毛利率按毛利除以收入计算。截至2022年6月30日止六个月，整体毛利率为59.0%，同比来看，截至2021年6月30日止六个月为64.1%。 毛利率下降主要由于收入和销售成本下降的比例不同所致，因为某些成本项目为固定成本。 【思创医惠】公司于2022年9月19日召开第五届董事会第十五次会议，审议通过了《关于为全资子公司提供担保的议案》，同意公司为全资子公司杭州思创汇联科技有限公司和杭州思越科技有限公司向中国银行股份有限公司浙江省分行申请最高额综合授信额度提供连带责任保证，合计担保额度为人民币1,700万元。 3、行业动态 3.1福建：新增8家公立医院实施DRG收付费 近日，福建省医疗保障局印发了《福建省医疗保障局关于调整部分疾病诊断相关分组收付费标准等有关问题的通知》，明确2022年9月19日起，福建省妇幼保健院、联勤保障部队900医院、福建医科大学孟超肝胆医院、厦门大学附属心血管病医院、福建医科大学附属第二医院、泉州市第一医院等6家医院住院实施DRG收费，10月15日起，石狮市医院、泉港区医院等2家公立医院住院实施DRG收付费。 链接： 3.2卫健委司长：推进居民电子健康卡，逐步停发实体就诊卡 9月16日，在“全国电子健康卡(码)高质量发展交流会”首场会议上，国家卫生健康委规划发展与信息化司司长毛群安给出了电子健康卡具体创新应用发展路径，他表示，未来国家将重点推进四项工作：一是推进每个居民拥有一份动态管理的电子健康档案和一个功能完备的电子健康卡（码），每个家庭实现家庭签约服务，建成若干区域健康医疗大数据中心与“互联网+医疗健康”示范省，基本形成卫生健康行业机构数字化、资源网络化、服务智能化、监管一体化的全民健康信息服务体系；二是推进政务管理服务电子化、自动化、无纸化，破除体制障碍，打破信息壁垒，积极推进居民电子健康码、医保结算码、金融支付码等多码可切换的基础上，加强信息互通、业务互通，方便群众使用；三是依托国家全民健康信息平台和国家人口基础信息库，国家建成电子健康码跨域主索引服务系统，建立居民以身份证号码为主、其他证件号码为补充的唯一主索引；四是推进二级及以上公立医院实现院内患者主索引标准统一，逐步停发只能在单个医疗机构使用的实体就诊卡。为电子健康卡连接更多“互联网+医疗健康”便民服务创新场景应用，打开更广阔、更明确的建设思路。 链接： 3.3河南：建全国领先大数据产业创新发展区 9月21日，河南省政府办公厅近日印发《河南省大数据产业发展行动计划(2022—2025)》，提出以释放数据要素价值为导向，夯实数字基础设施，培育数据要素市场，提升产业发展水平，深化融合创新应用，统筹产业发展与安全，加快构建“底座牢固、资源富集、创新活跃、应用繁荣、治理有序”的现代化大数据产业体系，目标是到2025年，基本建成全国领先、中部领跑的数据要素高效配臵先导区、大数据产业创新发展区、大数据融合应用示范区。 链接：https://cj.sina.com.cn/articles/view/3164957712/bca56c1002001zxfn 3.4广东：发布《关于推广应用电子健康码接种疫苗的通知》 9月20日，广东省卫生健康委发布《关于推广应用电子健康码接种疫苗的通知》。通知显示，电子健康码是卫生健康领域覆盖全体居民、全生命周期的健康身份统一标识，是居民的个人“健康医疗身份证”，实现跨机构、跨区域医疗服务“一码通用”。广东省卫生健康委基于广东省电子健康码平台，打通与广东省疫苗流通与接种管理信息系统联接，开发上线应用电子健康码接种疫苗服务，并已完成试点，拟在粤各地开展应用推广。 链接：https://m.gmw.cn/2022-09/21/content_1303148966.htm 3.5浙江：打造医学人工智能产业高地 近日，浙江海盐举行“智无限〃医未来”项目推介会，推动生命健康领域科创项目招引。本次推介会发布了3个榜单将参与国家级数据库的建设，分别为“数理骨科医学数据库建设”、“盆底数据库平台建设及精准诊疗关键技术”、“卵巢癌数据库平台建设及智能诊断关键技术”。三个项目“发榜”金额累计超500万元，助力海盐打造成医学人工智能产业高地。 链接： 4、医疗科技行业核心投资观点 医疗IT行业下游需求旺盛，市场集中度提升，新兴赛道进入高成长期推动行业进入成长新阶段： 医疗IT下游需求旺盛，市场集中度进一步提升。目前医疗IT下游需求旺盛，高水平的三级医院对医疗数据治理、医疗数据互联互通、临床及科研数据分析等需求旺盛，县域医院主要进行县域医共体建设以及医院IT成熟度提升工作，卫健委目前主要进行基层医疗的新基建以及区域医疗中心建设工作。医疗领域IT建设需求依然旺盛。并且现在医疗IT建设是由点到面推进，对厂商的交付能力、产品体系、研发能力提出更高要求，中小型企业由于交付能力弱和产品结构单一，将逐渐被市场淘汰，行业资源将向大型企业集中。 政策助力，多领域需求有望加速释放。目前智慧医院领域已经形成以电子病历评级、智慧服务评级、智慧管理评级为核心的“三位一体”政策体系。并且政策对二级和三级医院形成具体的建设指导，加速刺激医院IT需求释放。新医保信息平台已经完成国家医保局和省级平台建设，市级医保系统全面建设在即，并且2021年底国家医保局发布《DRG/DIP支付方式改革三年行动计划》，DRG/DIP作为新医保支付方式将全面推广，医保IT领域有望释放新增量。互联网医疗领域政策不断，比如2022年9月初正式颁布《药品网络销售监督管理办法》等，行业不断规范发展，优质互联网医疗企业有望迎来发展新阶段。 新兴赛道已经进入快速成长期，有望推动行业进入成长新阶段。智慧药店、医疗AI、科研&临床智能应用等医疗科技新兴领域逐步发展壮大，相关领域上市公司数量不断增加，比如医疗AI领域的鹰瞳科技、智慧药房领域的叮当健康等，临床应用领域的嘉和美康等。目前新兴赛道已经度过了前期的市场培育阶段，进入高速发展期，有望推动行业进入成长新阶段。而新兴赛道业务通常作为优质医疗科技企业的第二成长曲线。 相关业务进入快速成长期，有望推动公司业绩加速增长。 5、投资建议及风险提示 5.1投资建议 重点关注细分板块及个股： 医疗IT：创业慧康（公卫IT龙头，医疗IT领军企业）、卫宁健康（医院IT龙头企业，医疗IT领军企业）、嘉和美康（CIS领域领军企业）、久远银海（医保IT龙头企业）； 互联网医疗：平安好医生（互联网+医疗健康龙头企业）。 推荐关注：阿里健康（互联网医疗龙头企业，阿里集团健康领域旗舰平台）、京东健康（全国最大的线上零售药房，京东集团健康领域旗舰平台）、鹰瞳科技（医疗AI领军企业）、叮当健康（智慧药房行业领军企业）、思创医惠（优质医疗IT企业）、东华软件（具备大医院卡位优势的医疗IT领军企业）、医渡科技（医疗大数据龙头企业）、万达信息（国内优质医疗IT及智慧城市厂商）、1药网（国内优质医药电商）、麦迪科技（CIS领域龙头企业）、和仁科技