上游能源板块抗跌，券商资管积极布局公募赛道

基金周报 2022年09月25日 上游能源板块抗跌，券商资管积极布局公募赛道 证券分析师 郭子睿投资咨询资格编号 S1060520070003 GUOZIRUI807@pingan.com.cn 王近投资咨询资格编号 S1060522070001 WANGJIN942@pingan.com.cn 平安观点： 市场回顾：上周A股市场下行。上证指数周内下跌1.22%，收于3,088.37， 最高3,140.03；深证成指周内下跌2.27%，收于11,006.41，最高11,364.16。在全球市场中，大部分主要指数下跌。申万行业指数多数下跌。在万得783个概念板块指数中，有15.71%的概念指数收涨。 基金表现：1）场外基金：上周，主动权益类基金平均表现不佳。普通股票型基金下跌2.09%，偏股混合型基金下跌1.76%，平衡混合型基金下跌0.55%，灵活配置型基金下跌1.23%。上周股市表现弱于债市，因此权益属性较高的固收类产品的平均收益相对弱于债性较纯的产品。QDII基金上周平均表现不佳。2）场内基金：在所有的场内基金中，ETF场内总规模14,647.30亿元，资金净流出111.20亿元；LOF场内总规模518.10亿元，资金净流出14.48亿元。ETF基金中，股票型净流出49.11亿元，债券型净流出5.81亿元，货币型净流出32.58亿元，QDII类净流出27.39亿元，另类投资型净流入3.69亿元。LOF基金中，股票型净流出1.48亿元，混合型净流出10.23亿元，债券型净流出0.06亿元，QDII类净流出1.62亿元，另类投资型净流出0.91亿元。 基金发行动态：上周，新成立的基金总规模达376.48亿，环比上周增长16.58%。上周已成立的基金中，交银稳益短债A的总规模最大，共79.90亿元。南方光元、华润元大润丰A、招商安嘉、泰康安泓一年定开也均有一定的规模。上周，新发行的场内基金有7只，新成立的有3只，无新上市的场内基金。本周有1只ETF将发行，有1只ETF将上市。 热点回顾：1）随着资管新规的实施推进，券商纷纷布局公募产品线，券商大集合资管产品的公募化改造已成为券商资管业务转型的一个重要方向。2021年券商资管的公募化改造进入冲刺期，共26家券商旗下的81只大集合产品完成公募化改造。2022年以来，券商资管公募化改造继续推进。2）今年内下调管理费和托管费的基金产品分别有140只和132只，包括了债券型、混合型、货币型等不同类型的基金产品。下调费率的基金中债券型基金占有半数。 风险提示：1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差；2）基金过往的情况不代表未来表现；3）本报告涉及的基金不构成投资建议。 基金报 告 基金周 报 证券研究报告 正文目录 一、市场回顾4 二、基金表现6 2.1场外基金6 2.2场内基金7 三、基金发行动态9 3.1公募基金发行、成立、上市动态9 3.2场内基金发行、成立、上市详情10 四、市场热点回顾11 4.1发力主动管理转型，券商资管积极布局公募赛道11 4.2年内逾百只基金下调管理费率11 五、风险提示12 图表目录 图表1国内股票指数周收益率4 图表2海外股票指数周收益率（%）4 图表3申万一级行业指数周收益率（仅前5&后5数据，%）5 图表4Wind概念板块指数周增长率前10（%）5 图表5主动股混基金平均周收益率（%）6 图表6绩优主动股混基金一览6 图表7固定收益基金平均周收益率（%）6 图表8绩优固收基金一览6 图表9QDII基金平均周收益率（%）7 图表10绩优QDII基金一览7 图表11场内基金规模（亿元）7 图表12场内基金资金流向（亿元）7 图表13权益ETF周度资金净流入量TOP57 图表14权益ETF周回报TOP57 图表15热门行业主题权益ETF周回报TOP产品8 图表16权益LOF周度资金净流入量TOP58 图表17权益LOF周回报TOP58 图表18热门行业主题权益LOF周回报TOP产品9 图表19全市场发行、成立、上市概况9 图表20上周已成立规模前5基金10 图表21上周发行、成立、上市的场内基金10 图表22本周发行、成立、上市的场内基金11 一、市场回顾 上周A股市场下行。上证指数周内下跌1.22%，收于3,088.37，最高3,140.03；深证成指周内下跌2.27%，收于11,006.41，最高11,364.16。上证50下跌1.80%，收于2,629.81；沪深300下跌1.95%，收于3,856.02；中证500下跌1.09%，收于5,889.60；创业板指下跌2.68%，收于2,303.91。 图表1国内股票指数周收益率 证券代码 证券简称 周涨幅(%) 收盘 开盘 最高 最低 周成交额(亿) 周成交量(亿) 000001.SH 上证指数 -1.22 3,088.37 3,122.75 3,140.03 3,072.24 13,835.64 1,166.23 399001.SZ 深证成指 -2.27 11,006.41 11,241.78 11,364.16 10,899.59 18,747.08 1,646.55 000016.SH 上证50 -1.80 2,629.81 2,677.33 2,695.40 2,618.94 2,258.29 129.48 000300.SH 沪深300 -1.95 3,856.02 3,928.42 3,957.55 3,829.69 8,658.01 444.29 000905.SH 中证500 -1.09 5,889.60 5,947.86 6,015.12 5,839.93 5,083.99 496.78 399006.SZ 创业板指 -2.68 2,303.91 2,360.58 2,397.92 2,275.29 5,859.48 326.70 资料来源：wind，平安证券研究所 在全球市场中，大部分主要指数下跌。美国方面，标普500下跌4.65%，纳斯达克指数下跌5.07%，道琼斯工业指数下跌4.00%。亚太地区方面，恒生指数下跌4.42%，日经225指数下跌1.50%。 图表2海外股票指数周收益率（%） 4 2 0 -2 -4 2.23 0.08 0.14 -1.50 -3.01 -1.26 -2.88 -1.26 -2.4 4 -1.93 -8 10 12 14 -6-4.65-5.0-4.00-4.67 -3.59 7 -5.02 -4.84-4.46 -3.04 -3.89 -5.99 -4.98-4.42 -2.94 -5.72 - - - -16 -14.18 资料来源：wind，平安证券研究所 上周，申万行业指数多数下跌。煤炭行业涨幅最大，周内上涨3.43%；其次为有色金属行业，上涨1.56%；石油石化行业第三，上涨1.23%；电力设备和综合行业次之。收益靠后的五个行业分别是美容护理、建筑材料、电子、医药生物和轻工制造。 图表3申万一级行业指数周收益率（仅前5&后5数据，%） 6 1.56 1.23 0.80 0.12 -4.32 -4.97 -5.19 -5.56 43.43 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 煤炭有色金属石油石化电力设备综合轻工制造医药生物 -8.00 电子建筑材料美容护理 资料来源：wind，平安证券研究所 上周在万得783个概念板块指数中，有15.71%的概念指数收涨。其中，连板概念涨幅最大，为9.75%；其次为航运精选概念，上涨6.81%；排名第三的为钠离子电池概念，上涨5.52%。 图表4Wind概念板块指数周增长率前10（%） 12 9.75 6.81 5.52 5.41 5.25 4.50 4.49 4.43 4.35 4.33 10 8 6 4 2 0 资料来源：wind，平安证券研究所 二、基金表现 2.1场外基金 上周，主动权益类基金平均表现不佳。普通股票型基金下跌2.09%，偏股混合型基金下跌1.76%，平衡混合型基金下跌0.55%，灵活配置型基金下跌1.23%。个基方面，万家双引擎的周收益率最高，达6.41%。本周万家基金的表现较为亮眼。 图表5主动股混基金平均周收益率（%）图表6绩优主动股混基金一览 证券简称 基金成立日 基金经理 周回报(%) 万家双引擎 2008/06/27 叶勇 6.41 东方阿尔法产业先锋A 2021/07/21 唐雷 3.57 万家宏观择时多策略 2017/03/30 黄海 3.57 东方阿尔法优势产业A 2020/06/28 唐雷 3.56 华夏核心制造A 2021/06/22 郑泽鸿 3.51 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 -2.0 -2.5 -2.09 -1.76 -0.55 -1.23 普通股票偏股混合平衡混合灵活配置 资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wind，平安证券研究所 固收方面，上周股市表现弱于债市，因此权益属性较高的固收类产品的平均收益相对弱于债性较纯的产品。偏债混合型基金下跌0.33%，二级债基下跌0.26%，一级债基上涨0.01%，中长期纯债上涨0.06%，短期纯债上涨0.03%，货币型平均7日年化收益率1.54%。个基方面，招商睿逸的周收益率最高，达1.01%。 图表7固定收益基金平均周收益率（%）图表8绩优固收基金一览 证券简称 基金成立日 基金经理 周回报(%) 招商睿逸 2016/04/13 李崟 1.01 兴全汇吉一年持有A 2021/02/9 陈红 0.72 天弘聚新三个月定开A 2020/09/10 陈钢,刘洋 0.69 鹏华安惠A 2020/06/24 王石千 0.62 东方红鑫裕两年定开 2020/01/17 陈觉平 0.60 资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wind，平安证券研究所 QDII基金上周平均表现不佳，股票型下跌3.51%，混合型下跌2.70%，债券型下跌0.06%，另类投资型下跌1.72%。个基方面，南方亚洲美元债A人民币的周收益率最高，达0.60%。 图表9QDII基金平均周收益率（%）图表10绩优QDII基金一览 -0.06 -1.72 -2.70 证券简称 基金成立日 基金经理 周回报(%) 南方亚洲美元债A人民币 2016/03/3 苏炫纲 0.60 诺安全球黄金 2011/01/13 宋青 0.60 鹏华全球高收益债人民 币 2013/10/22 郝黎黎 0.57 华夏海外收益A人民币 2012/12/7 祝灿 0.40 博时亚洲票息人民币 2013/02/1 何凯 0.35 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 -2.0 -2.5 -3.0 -3.5 -4.0 -3.51 股票型混合型债券型另类投资 资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wind，平安证券研究所 2.2场内基金 在所有的场内基金中，ETF场内总规模14,647.30亿元，资金净流出111.20亿元；LOF场内总规模518.10亿元，资金净 流出14.48亿元。 图表11场内基金规模（亿元）图表12场内基金资金流向（亿元） 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 14,647.30 0 518.10 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 -125.75 -111.20 -14.48 ETFLOF全部场内ETFLOF 资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wind，平安证券研究所 ETF基金中，股票型净流出49.11亿元，债券型净流出5.81亿元，货币型净流出32.58亿元，QDII类净流出27.39亿元，另类投资型净流入3.69亿元。上周，能源ETF表现突出，上证50ETF资金流入量最大。 图表13权益ETF周度资金净流入量TOP5图表14权益ETF周回报T