基本金属日报

LME金属价格 LME铜铜： 基本金属日报 2022年9月23日 金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208 金瑞观点 12500 10500 8500 6500 4500 2022-04-202022-07-20 LME铜涨0.33%,报7684.0美元/吨。上海升水535，广东420。下游备货意愿一般， 升水有所下行。近期美元迅速走强，人民币汇率破7，外盘铜价承压。通胀数据大超预期后，市场对后续美联储加息节奏悲观，宏观压力加大，但全球库存持续保持较低水平，高back结构可能持续。昨日议息会议整体偏鹰铜价近期预计震荡偏弱，盘面下方建议观察60000-61000一线支撑情况，向上空间有限。但进口不畅、供应增量释放缓慢之下，现货偏紧预计维持到10月后，高Back结 构可能持续。 5400 3400 LME锌 投资策略：短期宏观变数加剧，短线建议观望。临近订单随用随采。 风险提示：中美政治局势变化。国内外货币政策、财政政策变化、国内防疫政 策变化。 1400 2022/4/202022/7/20 铅： 隔夜伦铅下跌0.03%至1853美元，国内沪铅下跌0.37%至14920元。国内现货小幅升水维持，部分维持观望。本周交易所注册仓单流出，再生价差窄幅波动， 41400 21400 1400 LME镍 节前仍有终端补库预期，预计铅价调整空间有限。国内沪铅价格波动区间 【14800,15200】元，伦铅波动区间【1850,2000】美元。 投资策略：价格区间下沿少量买入，国内季节性表现低预期跨市套利暂观望。风险点：地缘政治冲突再度升级。 2022-04-202022-07-20 数据来源：金瑞期货研究所 金瑞期货研究所 联系人：罗平 电话：0755-83679730 邮箱：luoping@jrqh.com.cn 表1：LME价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍 金属 收盘价 日涨跌 升贴水 升贴水变化 铜 7676.5 -0.10% 59.0 0.0 铝 2223.0 0.00% -15.2 9.9 铅 1853.0 -0.03% -14.2 2.8 锌 3117.5 0.60% 15.8 2.3 锡 21700.0 0.42% 65.0 10.0 镍 24365.0 -2.54% -80.0 -13.0 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 表2：国内期货价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍 从业资格号：F3001801 金属 收盘价 日涨跌成交量 持仓量 铜 62760 0.45%77123 131777 金瑞期货有色组 铝 18670 -0.27%192004 144981 李丽曾童 铅 14960 0.40%27544 40196 钟明真罗平 锌 24720 0.67%152770 95067 周维刚龚鸣吴梓杰 锡 182400 2.66%143898 29721 镍 202000 3.90%142179 84215 数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 目录 页码 一、金瑞观点1 金瑞观点1 铜锌镍价格走势1 表1：LME价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍1 表2：国内期货价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍1 1 二、铜、铝、铅、锌2 1、国外市场数据3 表3：LME期货持仓3 表4：LME期货持仓分布3 表5：CFTC持仓分析--COMEX铜3 表6：国内现货铜升贴水3 表7：LME库存日统计-铜4 表8：LME库存日统计-铝4 表9：LME库存日统计-铅5 表10：LME库存日统计-锌6 表11：LME库存日统计-锡6 表12：LME库存日统计-镍7 2.国内期货市场数据8 表11：上海期货交易所库存8 表12：上期所主力合约机构持仓排名8 3.国内现货市场数据9 表13：现货价格9 表14：相关产品报价9 表15：内外比价及进口盈亏9 三、指标说明10 四、免责声明11 请务必阅读正文之后的免责条款部分2 市场数据--铜、铝、铅、锌、锡、镍 1.国外市场数据--铜、铝、铅、锌、锡、镍 表3：LME期货持仓 品种 持仓量 日变化 铜 235027 -0.94% 铝 557633 -1.15% 铅 89036 -0.38% 锌 191699 -2.16% 锡 11665 2.32% 镍 147107 -0.35% 日期 报告持仓 非报告持仓 非商业 商业 总计 多头 空头 套期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析--COMEX铜 9月13日44574635602090678682581701441621426361373815264 数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所 表6：国内现货铜升贴水 长江有色升贴水上海有色升贴水 洋山铜溢价上海电解铜CIF(提上海保税库溢价 上海物贸升贴水 最小 最大 最小 最大 最低 最高 最低 最高 最低 最高 平均价 2022/9/22 710 750 500 570 88 104 80 100 95 105 480 2022/9/21 730 770 550 610 90 104 80 100 95 105 490 2022/9/20 810 850 640 680 90 104 80 100 95 105 610 2022/9/19 900 940 720 780 90 104 80 100 95 105 750 2022/9/16 940 980 770 880 90 104 80 100 95 105 800 注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 表7：LME库存日统计-铜 亚洲欧洲美国 地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜gData...gData...ingData...ingData...0ngData...gData...#VALUE!#VALUE! 仁川 0 0ingData... 光阳 gData... 0ingData... 00ngData...gData...#VALUE!0 0Data...0gData...#VALUE!0 850 #VALUE! 0 0 #VALUE! #VALUE! 200 #VALUE! #VALUE! 釜山gData...gData...0ingData...Data...29700gData...#VALUE!#VALUE!柔佛gData...00ingData...Data...0gData...#VALUE!#VALUE!巴生港gData...gData...ingData...ingData...0400gData...#VALUE!#VALUE!新加坡gData...gData...0ingData...500ngData...850#VALUE!#VALUE!台湾gData...gData...150ingData...475ngData...gData...#VALUE!#VALUE!亚洲共计00150097530100 安特卫普0gData...ingData...ingData...Data...ngData... 汉堡gData...gData...0ingData...Data.17300 巴塞罗那0gData...ingData...ingData...0ngData...gData...#VALUE!#VALUE!毕尔巴鄂gData...gData...ingData...ingData...0ngData...gData...#VALUE!#VALUE!赫尔gData...0ingData...0Data...ngData...gData...#VALUE!0 0 #VALUE! 0 0 #VALUE! #VALUE! 0 #VALUE! #VALUE! 利物浦gData...0ingData...0Data...0 来亨gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData... 的里雅斯特gData...gData...0ingData...Data...0 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! 3 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! 21 #VALUE! 0 鹿特丹gData...gData...ingData...7825Data...ngData...gData... 弗利辛恩gData...gData...ingData...ingData...0ngData...gData... 赫尔辛堡 0 0 欧洲共计 0 0 0ingData...Data...ngData...gData... 07825017300200 巴尔的摩3650gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData... 芝加哥gData...00ingData...000 莫比尔0gData...ingData...ingData...0ngData...gData... 新奥尔良gData...gData...ingData...33450Data...ngData.7050 美国共计 3650 0 0 33450 0 0 7050 #VALUE! 21 9月22日 3650 0 150 41275 975 47400 8100 #VALUE! 20 圣路易斯gData...gData...ingData...0Data...0gData... 合计 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 表8：LME库存日统计-铝 亚洲 欧洲 地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋gData...gData...0ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE! 横滨 gData... 0 ingData... 釜山 1375 0 ingData... 00ngData...gData...#VALUE!0 425 #VALUE! 0 6050 #VALUE! #VALUE! 6475 #VALUE! 6 1375Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!光阳gData...0ingData...ingData...0ngData...gData...#VALUE!#VALUE!仁川0gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!柔佛gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!巴生港gData...gData...1675ingData...0ngData...gData...#VALUE!#VALUE!新加坡gData...gData...ingData...100075Data...ngData... 台湾gData...gData...100ingData...Data...ngData... 亚洲共计13750177510145000 安特卫普gData...00ingData...0ngData...gData...#VALUE!#VALUE!不莱梅0gData...ingData...ingData...0ngData...gData...#VALUE!#VALUE!汉堡gData...0ingData...ingData...