基本金属日报

LME金属价格 LME铜铜： 基本金属日报 2022年9月20日 金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208 金瑞观点 12500 10500 8500 6500 4500 2022-04-132022-07-13 LME铜跌0.48%,报7772.0美元/吨。上海升水750，广东升水740，高升水下下游 成交较为冷清。近期美元迅速走强，人民币汇率破7，外盘铜价承压。通胀数据大超预期后，市场对后续美联储加息节奏悲观，宏观压力加大，但全球库存持续去化，海外升贴水保持高位，不能排除逼仓风险。铜价或以宽幅震荡为主，盘面下方建议观察60000-61000一线支撑情况，向上空间有限。 策略：短期宏观变数加剧，短线建议观望。临近订单随用随采。 风险：中美政治局势变化。国内外货币政策、财政政策变化、国内防疫政策变 5400 LME锌化。 3400 1400 2022/4/132022/7/13 锡： LME锡收于21150美元/吨，涨20美元/吨或0.09%；沪锡主力收于178050元/吨，跌1270元/吨或0.71%。近期国内低库存格局，目前锡价的支撑主要源于国内产业逢低价接货补库。但终端行业的情况并未有明显好转，若消费修复预期逐步 弱化，低库存格局可能出现扭转，结合近期美联储议息会议等宏观利空因素， 41400 21400 1400 LME镍 压制未来消费预期，特别是海外消费存在进一步走差的可能性，锡价可能仍有下行压力，并且在基本金属中是偏弱势的品种。然而考虑到锡矿成本问题，继续大跌空间相对有限。中长期角度上，年内消费预计仍是难以匹配锡元素供应增速，锡价在过剩压力下的核心区间将回落。 2022-04-132022-07-13 数据来源：金瑞期货研究所 金瑞期货研究所 联系人：罗平 电话：0755-83679730 邮箱：luoping@jrqh.com.cn 表1：LME价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍 金属 收盘价 日涨跌 升贴水 升贴水变化 铜 7815.0 0.55% 73.0 -34.0 铝 2262.0 0.58% -13.0 -4.2 铅 1890.0 0.43% -19.0 -4.0 锌 3164.0 0.06% 25.3 -5.3 锡 20510.0 -3.03% 81.0 -20.0 镍 24670.0 0.73% -38.0 -18.0 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 表2：国内期货价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍 从业资格号：F3001801 金属 收盘价 日涨跌成交量 持仓量 铜 61950 -0.55%105047 145499 金瑞期货有色组 铝 18735 0.21%294716 173581 李丽曾童 铅 14925 -0.76%38316 43101 钟明真罗平 锌 24350 -1.83%177086 108808 周维刚龚鸣吴梓杰 锡 176250 -0.72%125657 32925 镍 186860 -1.56%122361 73993 数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 目录 页码 一、金瑞观点1 金瑞观点1 铜锌镍价格走势1 表1：LME价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍1 表2：国内期货价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍1 1 二、铜、铝、铅、锌2 1、国外市场数据3 表3：LME期货持仓3 表4：LME期货持仓分布3 表5：CFTC持仓分析--COMEX铜3 表6：国内现货铜升贴水3 表7：LME库存日统计-铜4 表8：LME库存日统计-铝4 表9：LME库存日统计-铅5 表10：LME库存日统计-锌6 表11：LME库存日统计-锡6 表12：LME库存日统计-镍7 2.国内期货市场数据8 表11：上海期货交易所库存8 表12：上期所主力合约机构持仓排名8 3.国内现货市场数据9 表13：现货价格9 表14：相关产品报价9 表15：内外比价及进口盈亏9 三、指标说明10 四、免责声明11 请务必阅读正文之后的免责条款部分2 市场数据--铜、铝、铅、锌、锡、镍 1.国外市场数据--铜、铝、铅、锌、锡、镍 表3：LME期货持仓 品种 持仓量 日变化 铜 240627 -0.45% 铝 573848 1.33% 铅 91165 -0.22% 锌 198625 3.63% 锡 11993 0.53% 镍 150826 0.66% 日期 报告持仓 非报告持仓 非商业 商业 总计 多头 空头 套期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析--COMEX铜 9月13日44574635602090678682581701441621426361373815264 数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所 表6：国内现货铜升贴水 长江有色升贴水上海有色升贴水 洋山铜溢价上海电解铜CIF(提上海保税库溢价 上海物贸升贴水 最小 最大 最小 最大 最低 最高 最低 最高 最低 最高 平均价 2022/9/19 900 940 720 780 90 104 80 100 95 105 750 2022/9/16 940 980 770 880 90 104 80 100 95 105 800 2022/9/15 880 920 -30 130 86 100 90 110 95 115 685 2022/9/14 120 160 -50 20 86 100 90 110 95 115 -50 2022/9/13 350 390 170 260 88 102 90 110 95 115 135 注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 表7：LME库存日统计-铜 亚洲欧洲美国 地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!仁川gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!光阳gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!釜山gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!柔佛gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!巴生港gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!新加坡gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!台湾gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!亚洲共计0000000#VALUE!0 安特卫普gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!汉堡gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!巴塞罗那gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!毕尔巴鄂gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!赫尔gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!利物浦gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!来亨gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!的里雅斯特gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!鹿特丹gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!弗利辛恩gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE! 赫尔辛堡gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE! 欧洲共计0000000#VALUE!0 巴尔的摩gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!芝加哥gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!莫比尔gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!新奥尔良gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!圣路易斯gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!美国共计0000000#VALUE!0 合计9月19日0000000#VALUE!0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 表8：LME库存日统计-铝 亚洲 欧洲 地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!横滨gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!釜山gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!光阳gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!仁川gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!柔佛gData...gData...ingData...ingData...Data...ngData...gData...#VALUE!#VALUE!巴生港gData...gData...ingData...ingData...