胜利早报

勝利早報 2022.09.19 勝利即日觀點 上周五美股三大指數再度收跌，均收在主要均綫以下，其中，消費强，科技弱；A股滬深兩市與港股收跌,其中，國産軟件與半導體偏强，新能源、金融股弱。美聯儲將于本周舉行議息會議，市場在加息前表現得非常謹慎，恐美聯儲加息超預期。目前市場部分激進得預期美聯儲將加息至4.3%，這加劇了市場對高利率、高通脹的悲觀情緒。儘管PPI增速出現放緩，CPI也出現預期回落的迹象，但是幷沒能讓市場憂慮减弱。國際局勢持續緊張，國際供應鏈極不順暢，叠加極端天氣影響，尤其是因歐美針對中國與俄羅斯的政策，俄羅斯不再給歐洲提供廉價的能源産品與中國不再給歐美提供廉價的産品，導致歐美通脹見頂難料，國際秩序混亂幷沒出現好轉的迹象。所以預計美股走勢偏弱，需要等到9月加息落地後，美股才可能出現修復行 情。國內方面，上周國內公布8月份社會零售、固定投資、規模以上工業增加值、失業率等數據出現好轉，且多數超過預期，反映了經濟在各部委、各地政府刺激經濟措施的力度將再度加碼情况下得到積極變化，這對有利于市場信心的恢復。同時，從最近政策刺激經濟的言論來看，未來國家繼續出臺政策來穩經濟，著力擴大有效需求、著力穩就業穩物價、鞏固經濟恢復基礎、保持經濟運行在合理區間。行業上看，國家扶持政策仍在新能源、新能源汽車等製造業，突出原材料、設備等製造業扶持，另外國家商務部宣布産業供應鏈的示範城市與企業名單，保障國內産業供應鏈避免受歐美打擊。展望後市，因經濟形勢嚴峻、國際關係緊張、通脹高企、歐美加息等，外圍市場仍大幅波動，叠加疫情防控，國內市場信心仍低迷，拖累市場短期表現。而國內處于降息周期，政策面友好，中綫看港股與A股有支撑，下跌空間有限。策略上，中長期仍是關注受益于國家扶持的行業結構性行情將持續，可趁熱門新能源汽車産業鏈、新能源産業鏈、半導體等高景氣度行業調整後做中長綫部署，受益于穩增長，低迷的消費、金融等有望估值修復；海外消費恢復明顯，可以關注港股上市的國際品牌消費企業。 短線機會 TCL電子（1070.HK） 從事生産及銷售彩色電視機,以及買賣相關零件;生產及銷售其他影音產品。 推薦理由: 廣東省今年9月至11月，擬以1億元來補貼家電“以舊換新”，補貼標準爲不超過家電銷售價格(發票含稅價)的10%，持續釋放利好； 公司積極拓展多元業務，智慧家居、全品類分銷及光伏業務等領域均實現突破，其中，光伏業務與TCL中環形成上下游産業協同，在手訂單充沛，全年業績確定性强。 買入價:HKD3.1，目標價：HKD4.0 止損價：HKD2.9 本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2022年 09月16日持有1070.HK。 市場熱點板塊及個股: A股市場 1.國家統計局數據顯示，中國8月規模以上工業增加值同比增長4.2%，預計為3.8%，前值為3.8%。1—8月份，規模以上工業增加值同比增長3.6%。中國8月社會消費品零售總額同比增長5.4%，預期3.2%，前值為2.7%。1—8月份，社會消費品零售總額282560億元，同比增長0.5%。其中，除汽車以外的消費品零售額253662億元，增長0.7%。(萬得資訊) 2.國家統計局16日公布了8月份國民經濟運行情況。8月份，全國規模以上工業增加值同比增長4.2%，比上月加快0.4個百分點；環比增長0.32%。其中，分產品看，新能源汽車、移動通信基站設備、太陽能電池等綠色智能產品產量同比分別增長117.0%、25.7%、21.6%。(萬得資訊) 3.工信部原材料工業司副司長馮猛在發布會上介紹稱，按照碳達峰碳中和工作總體部署，工業和信息化部牽頭制定了有色金屬、建材行業碳達峰方案，擬于近期發布實施；同時配合制定了石化化工、鋼鐵行業碳達峯實施方案。(萬得資訊) 4.美國財政部周五披露最新國際資本流動報告（TIC）數據，數據顯示，今年7月中國大陸地區持有美債的金額上升22億美元至9700億美元，也是此前7個月連續减持後的首度增持。美國的第一大 「債主」日本則减持20億美元至12343億美元。此外根據TIC報告，7月所有海外的美國長期、短期證券和銀行流水的淨流入總額爲1535億美元。(萬得資訊) H股市場 5.萬物雲(02602)發布公告，萬物雲已于2022年9月19日就萬物雲境外上市及全球發售刊發招股章程。公司擬全球發售約1.167億股股份，其中香港發售股份1167.14萬股，國際發售股份約1.05億股，另有15%超額配股權；2022年9月19日至9月22日招股，預期定價日爲9月22日；發售價將爲每股發售股份47.1-52.7港元，每手買賣單位100股，入場費約5323港元；中信證券、花旗及高盛爲聯席保薦人；預期股份將于2022年9月29日于聯交所主板挂牌上市。(萬得資訊) 6.中國神華(01088)公布2022年8月份主要運營數據，當月公司商品煤産量2540萬噸，同比增長4.5%，煤炭銷售量達3380萬噸；總發電量220.4億千瓦時，同比增長37.8%；總售電量207.5億千瓦時，同比增長38.6%。(萬得資訊) 7.萬科企業(02202)公告，就公司董事、監事和高級管理人員增持事項，公司于2022年9月16日接獲增持主體的通知，因公司A股股價長時間高于原定增持價格的上限(公司派發2021年度股息後由每股人民幣18.27元調整爲每股人民幣17.30元)，爲了能够繼續實施增持計劃，基于對公司長期價值的認可，增持主體决定自願取消上述原定增持價格上限。增持計劃的其他內容保持不變。(萬得資訊) 8.比亞迪股份(01211)發布公告，公司2022年員工持股計劃第一次持有人會議審議通過《關于設立比亞迪股份有限公司2022年員工持股計劃管理委員會的議案》。同意選舉李黔先生、李巍女士、王珍女士爲本次員工持股計劃管理委員會委員，任期與本次員工持股計劃存續期間一致。(萬得資訊) 海外市場 9.美東時間9月21日14:00（北京時間周四2:00），美聯儲FOMC將公布利率决議、政策聲明及經濟預期，隨後美聯儲主席鮑威爾將召開貨幣政策新聞發布會。美國8月CPI數據漲幅超預期，引發市場討論焦點的轉變，從預期美聯儲將加息「50基點或75基點」升級成「75基點或100基點」。此外，日本、英國及瑞典、巴西等在內的央行本周也將陸續公布利率决議。業內人士表示，一方面，美聯儲大概率繼續加息，或迫使多個經濟體央行跟隨加息，進而對全球經濟産生深遠影響；另一方面，美元指數持續走强，導致多國貨幣貶值，伴隨而來的相關流動性問題值得關注。(萬得資訊) 10.高盛在最新報告中指出，如果美聯儲在試圖抑制高通脹的過程中采取更激進的加息舉措，股市可能仍將較當前水平大幅下跌。該行寫道，可能需要經濟衰退才能充分遏制物價上漲，幷最終抑制通脹，而不斷上升的利率將引發經濟衰退。該行認爲，如果美聯儲引發經濟衰退，標普500指數將下跌逾25%。該行進一步解釋稱，在最悲觀的觀點中，美聯儲需要大力打擊就業市場，以控制工資增長和抑制通脹。在這種情况下，高盛預計失業率將升至6%，而五年期美國國債收益率將飈升至5.4%。(萬得資訊) 大行報告 11.摩根大通發表報告指，自8月中以來，內房股表現跑贏MSCI中國指數17%。到目前爲止的反彈已經持續了26個交易日，而過去五次反彈的平均時間只有22天。但認爲內房股反彈亦不會持續，因爲本月銷售仍然疲軟、配股風險、疫情憂慮，以及獲利回吐等。選股方面，該行將等待一個更好的切入點來逢低吸納國企內房，包括中國海外發展、華潤置地、華潤萬象生活、保利物業、中海物業。同時會在反彈時賣出受困的內房股。該行對融創服務、世茂服務、富力地產和龍光集團持審慎態度。(格隆匯) 12.CLSA發研報指，對于大馬雲頂集團競投澳門賭牌，感到意外，惟該行預料現有六間博企獲發新賭牌，又指假如任何現有博企被除牌，但現時澳門因土地限制，亦未能即時提供解决方案，以增加現時賭桌數量。該行表示，維持對澳門博彩業的預測，以及各大博企的目標價，同時維持銀河娛樂、新濠博亞娛樂、美高梅中國、金沙中國及永利澳門等投資評級為「買入」；澳博控股則為「跑贏大市」。(格隆匯) 13.中金內地傳媒互聯網行業報告指，近日，QuestMobile公佈8月産品應用數據，該行基于其公布數據進行了進一步測算。其中，騰訊控股、快手時長佔比分別按月下滑0.6百分點及0.3百分點，至32.3%和11.3%，而阿裏巴巴、百度、字節跳動時長占比分別按月提升0.1百分點、0.5百分點及 0.3百分點，至6.0%、5.5%及23.6%。第二季業績顯示，多家平臺降本增效快于預期，中金推薦社交和游戲壁壘穩固，在視頻號商業化驅動下利潤端觸底回升趨勢顯著，且目前估值處于歷史底部區間的騰訊。(格隆匯) 免責聲明：本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易，均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定，而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責。本月報之內容僅供參考，並不構成任何投資建議。本公司對所提供的財經資訊已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證。如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險。