机械行业周报：8月新能源汽车产销量持续高增，汽车电动化趋势带动锂电设备需求增长

行业周报 2022年09月18日 东亚前海机械：8月新能源汽车产销量持续高增，汽车电动化趋势带动锂电设备需求增长 机械行业周报 核心观点 【市场表现】上周五沪深300指数收于3932.7点，一周跌幅3.9%；上证综指收于3126.4点，一周跌幅4.2%。在中信一级行业中，机械行业周跌幅6.3%，排名第25。年初至今，机械行业跌幅16.9%，排名第19。上周机械行业中表现较好的前五分别为半导体设备（-2.8%）、检测设备 （-3.4%）、轻工机械（-4.1%）、激光加工设备（-4.3%）和发动机设备 （-4.8%），跌幅最大的为3C设备（-9.2%）。 【重点资讯】1）2022年8月，7家汽车起重机制造企业销售各类汽车起重机1862台，同比增长4.3%；1-8月，累计销售汽车起重机1.9万台，同比下降53.8%（中国工程机械工业协会）。2）2022年8月，全国规模 评级推荐（维持）报告作者 作者姓名李子卓 资格证书S1710521020003 电子邮箱lizz@easec.com.cn 股价走势 以上工业增加值同比增长4.2%，比上月加快0.4pct；环比增长0.3%。其 中制造业同比增长3.1%（国家统计局）。3）研究机构Yole预测2027年先进封装市场规模将达到650亿美元，2021-2027年间年化复合增速达9.6%（Yole）。4）2022年8月，我国太阳能发电同比增长10.9%，增速比上月回落2.1pct（CPIA）。5）2022年8月，我国新能源汽车产销量分别为69.1万辆和66.6万辆，同比分别增长120%和100%；1-8月，新能源汽车累计产销量分别为397万辆和386万辆，同比分别增长120%和100%，已超去年全年新能源汽车产销量（GGII）。 【重点公告】1）欣旺达：公司联合东风集团及东风鸿泰在宜昌市投资建设“欣旺达东风宜昌动力电池生产基地项目”，项目规划总投资约120亿元，规划建设30GWh动力电池生产基地，项目分两期实施：第一期投资约80亿元，规划建设20GWh动力电池项目；第二期投资约40亿元，规划建设10GWh动力电池项目。2）天合光能：公司与南玻集团签订采购高纯硅料原料产品的长单采购合同，预计2023-2026年采购数量合计为 7万吨，预计2023-2026年采购金额合计为212.1亿元。3）中科云网：公司联手普乐新能源建设超高效N型晶硅电池研发和生产制造项目，项目分两期进行：第一期，普乐徐州产线分别于2022年底完成1GW设备调试、试生产、于2023年底实现新增4GW产能；第二期，在江苏泰兴设立普乐新能源有限公司，新设3GW电池产能产线+具备容纳后期7GW产能生产条件。 【本周观点】 迈为股份再获3GWHJT设备订单。9月以来，迈为股份连续公布HJT设备订单，继9月5日公布与华晟新能源签署了多份设备采购合同后，又于9月13日公布与浙江润海新能源签署3GW高效HJT太阳能电池生产线整线设备订单，测算总金额约11亿元。年初至今，隆基股份、华晟新能源、东方日升等多家企业纷纷披露HJT新项目。在能源结构转型背景下，受益于技术的规模化应用，TOPCon、HJT、IBC、钙钛矿等技术的电池产线扩产、投产速度加快，随着相关制造及材料成本下降，n型电池片产能有望迎来爆发，将创造广泛的光伏设备更新换代空间，我们认为光伏设备行业景气度将延续，国内光伏设备龙头企业有望受益。 汽车电动化趋势带动锂电设备需求增长。8月，新能源汽车产销再创历史新高，分别为69.1万辆和66.6万辆，同比分别增长约120%和100%；1-8 相关研究 《【机械】迈为股份获华晟新能源7.2GWHJT新订单，能源结构转型为光伏设备带来空间_20220912》2022.09.12 《【机械】工信部等五部门联合发文，重点发展高效低成本光伏电池技术，能源结构转型为光伏设备带来空间_20220904》2022.09.04 《【机械】CME预估8月挖掘机销量同比基本持平，ICInsights调整2022年全球半导体资本支出预测_20220828》2022.08.28 《【机械】7月机械板块涨幅居前，挖机销量同比增速转正，光伏新增装机量、新能源汽车产销量持续高增_20220827》2022.08.27 《【机械】上机数控布局N型高效电池，粤芯半导体启动月产能4万片12英寸芯片项目_20220821》2022.08.21 行业研究 ·机械设备 ·证券研究报告 月，新能源汽车产销分别完成397万辆和386万辆，同比分别增长约120%和110%。汽车电动化趋势下，动力电池企业加速扩产，为满足产能扩张带来的设备购置需求和应对设备行业产能紧缺，以宁德时代、比亚迪等为代表的主流企业通过入资或者长单等各种方式深度绑定国内锂电设备企业。政策加持、动力电池企业持续扩张、中国设备企业进入全球供应链体系、动力电池企业绑定锂电设备企业等将为行业输送长期增长动力，预计中国锂电池设备市场将保持较高的增长态势，优质龙头企业有望持续受益。 2021年上海集成电路产业规模达2500亿元，约占全国25%。2021年上海全市集成电路产业规模达到2500亿元，约占全国25%，集聚重点企业超过1000家，吸引了全国40%的集成电路人才。市经济信息化工作党委表示未来上海将持续强化高端产业引领功能，积极布局未来发展新赛道，推动新兴产业积厚成势、传统产业改造升级，全力打响“上海制造”品牌，为推动新时代我国制造业高质量发展贡献上海力量。晶圆厂资本支出维持高位以提高产能，叠加晶圆厂对国产设备供应链的支持和培育加深带来的国产化进程提速，本土设备厂商将面临更多发展机会，并且有望持续受益。 8月份国民经济持续恢复，1-8月基础设施投资累计同比增长8.3%。1-8月，全国规模以上工业增加值累计同比增长3.6%，比1-7月加快0.1pct。1-8月，全国固定资产投资367106亿元，累计同比增长5.8%，比1-7月加快0.1pct。其中基础设施投资累计同比增长8.3%，比1-7月加快0.9pct。8月国民经济顶住多种超预期因素影响，延续恢复发展态势，主要指标出现积极变化。但国际环境仍然复杂严峻，国内经济恢复基础仍不牢固，在国家加力落实稳经济一揽子政策和接续政策措施，加快释放政策效能背景下，下半年国民经济有望进一步改善。 投资建议 光伏设备相关标的包括捷佳伟创、迈为股份、海目星、帝尔激光、奥特维等；锂电设备相关标的包括先导智能、赢合科技、杭可科技、星云股份、利元亨等；半导体设备相关标的包括北方华创、盛美上海、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、万业企业、华大九天、概伦电子等；工程机械相关标的包括三一重工、徐工机械、恒立液压等。 风险提示 国内疫情反复；基建及地产投资低于预期；半导体行业短期景气度下行；光伏项目落地不及预期等。 正文目录 1.核心观点5 1.1.光伏设备：迈为股份再获3GWHJT设备订单5 1.2.锂电设备：汽车电动化趋势带动锂电设备需求增长6 1.3.半导体设备：2021年上海集成电路产业规模达2500亿元，约占全国25%7 1.4.工程机械：8月份国民经济持续恢复，1-8月基础设施投资累计同比增长8.3%8 2.市场表现9 2.1.行业表现：上周机械板块中半导体设备、检测设备、轻工机械等子行业表现较好9 2.2.公司表现：伟隆股份、派克新材、康跃科技等公司涨幅居前11 3.动态跟踪13 3.1.行业资讯13 3.2.公司公告14 4.数据跟踪16 4.1.工程机械16 4.2.光伏设备17 4.3.锂电设备17 4.4.半导体设备18 4.5.油服设备18 4.6.3C设备20 4.7.工业机器人20 5.风险提示21 图表目录 图表1.机械板块周涨幅在中信一级30个行业中排名第2510 图表2.子行业中表现最好的为半导体设备11 图表3.全机械行业公司周涨幅前十名11 图表4.全机械行业公司周跌幅前十名11 图表5.工程机械子行业公司周涨跌幅前五12 图表6.光伏设备子行业公司周涨跌幅前五12 图表7.锂电设备子行业公司周涨跌幅前五12 图表8.半导体设备子行业公司周涨跌幅前五12 图表9.3C设备子行业公司周涨跌幅前五12 图表10.油服设备子行业公司周涨跌幅前五12 图表11.自动化子行业公司周涨跌幅前五12 图表12.轨交子行业公司周涨跌幅前五12 图表13.机床子行业公司周涨跌幅前五13 图表14.房地产开发投资累计完成额17 图表15.国内挖掘机每月开工小时数17 图表16.国内挖掘机月度销量17 图表17.国内主要企业起重机月度销量17 图表18.国内季度光伏安装量17 图表19.光伏行业综合价格指数SPI17 图表20.国内月度新能源汽车产量18 图表21.国内月度新能源汽车销量18 图表22.北美月度半导体设备制造商出货额18 图表23.日本月度半导体设备制造商出货额18 图表24.OPEC季度平均原油产量19 图表25.OPEC一揽子原油价格19 图表26.布伦特及WTI原油价格19 图表27.美国原油期末库存量19 图表28.美国原油、天然气及油气混合钻机数量（部）20 图表29.国内智能手机月度产量20 图表30.国内智能手机月度出货量20 图表31.国内月度工业机器人产量21 图表32.全球年度工业机器人销量（万台）21 1.核心观点 1.1.光伏设备：迈为股份再获3GWHJT设备订单 迈为股份再获3GWHJT设备订单。9月13日，根据浙江政府采购网信息，迈为股份获浙江润海新能源有限公司3GW高效HJT太阳能电池生产线整线设备订单，投标报价为3.7亿/GW，测算总金额约11亿元。预付款完成后，120个日历天内将第一条电池设备整线运抵项目地；180个日历天内将剩余设备全部运抵项目地。今年以来迈为股份多次获得新订单，仅本月以来，公司连续公布HJT设备订单，根据迈为股份9月5日公告，公司与华晟新能源签署了多份设备采购合同，根据合同约定，华晟新能源拟向迈为采购高效硅HJT太阳能电池生产线12条，共7.2GW，其采购总额超过迈为股份2021年度经审计营业收入的50%，未达到100%。 头部企业加速布局HJT。年初至今，多家公司已披露HJT新项目：1）隆基股份：拟建设中央研究院一期中试项目，预计产能1.2GW，我们认为此条中试线采用了HJT技术路线；2）华晟新能源：拟开展三期4.8GW双面微晶HJT项目建设；3）东方日升：计划2022年投产5GWHJT电池产能；4）宝馨科技：合作签订新能源高端智能制造项目，总投资127.2亿元，计划分三期建设18GW高效HJT电池和8GW光伏组件生产线；5）金刚玻璃：拟投资41.9亿元扩建4.8GWHJT电池及组件产能。受益于技术的不断规模化应用，TOPCon、HJT、IBC等技术的电池产线扩产、投产速度加快，产能有望迎来爆发。 光伏技术迭代创造设备更新换代需求。光伏行业面临技术转型，为光伏设备的发展带来新机遇。近年来各类电池技术融合叠加发展，使得产业化电池效率不断提高，目前，PERC电池的最高效率仍是由隆基创造的24.1%；今年3月，天合光能刷新210i-TOPCon电池效率纪录，其G12的TOPCon电池片效率达25.5%；6月，隆基HJT电池效率达26.5%，创造大尺寸单结晶硅光伏电池效率新的世界纪录。受益于技术的不断规模化应用，TOPCon、HJT、IBC等技术的电池产线扩产、投产速度加快，产能有望迎来爆发。CPIA预测2022年n型电池（HJT电池和TOPCon电池）占比有望由2021年的3.0%提升至13.4%。根据InfoLink预测，截至今年底，TOPCon整体产能将有望超过60GW；HJT整体产能将有望达到14GW，其中约2-3GW定位为研发或中试线用。考虑到当前良率、成本、售价上的表现，PERC仍是主流产品，n型电池尚在推广、酝酿的阶段，若n型技术提效降本以及良率控 制能持续突破，长期发展将有望超预期，光伏技术迭代有望创造设备更新换代需求。 能源结