港股晨报

2022年9月16日星期五 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 24,000 恒指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 300.0 200.0 21,000 100.0 18,000 Mar-22Apr-22May-22Jun-22 Jul-22Aug-22Sep-22 0.0 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 9,000 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 6,000 Mar-22 May-22 Jul-22 Sep-22 0.0 市场判断 恒指近月下跌至近18900点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》， 提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好，提振股市气氛；人民银行8月下调5年期LPR至4.30%，下调1年期LPR至3.65%；部份新经济股上半年业绩胜预期；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7 月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，鲍威尔于全球央行会议发表言论暗示美联储将继续加息，直至有信心通胀受控，拖低股市气氛；美联储7月公布加息0.75%，至2.25%-2.50%区间；美国8月CPI同比8.3%，高于预期的8.1%，美联储进取加息升温；全球部份地区疫情变种并再度爆发；另外市场担心环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现，料恒指表现反复。 市场回顾 恒指低开13点报18833点，随即倒升，早上升幅扩大，曾最多升165点报19013点，其后 升幅收窄；恒指半日升87点；午后升幅略为收窄，最终恒指收升83点或0.44%，报18930 点，大市成交额818亿元。 国企指数报6508点，升38点或0.59%。 恒生科技指数报3963点，升9点或0.25%。 即月期指报18862点，升54点，低水68点。 A股下跌，沪综收报3199点，跌37点或1.16%;深成指收报11526点，跌247点或2.10%。 外围市况 美国8月零售销售月环比0.3%，高于预期的0.2%，8月工业生产指数月环比-0.2%，低于预期的0.1%，上周初请失业金人数21.3万，低于预期的22.6万，美元指数略升至近109.5，美国十年期国债收益率略升至近3.447%，美股周四下跌，道琼斯工业平均指数收30961点，跌173点或0.56%;标普500指数报3901点，跌44点或1.13%;纳斯达克指数报11552点，跌167点或1.43%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 19.56 0.31 -16.51 19.49 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 66.78 0.66 -18.80 66.37 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.94 0.10 -30.13 3.93 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 14.60 -0.34 -20.31 14.66 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 231.30 0.78 -25.29 230.45 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 444.00 0.43 -19.77 441.28 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.54 -0.36 -3.29 34.15 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 151.00 0.00 -27.61 152.90 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1236.00 -0.72 -6.58 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.06 2.02 32.71 7.05 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国铁路工人与资方达成劳资协议，但消息对油价的利好减退，加上美元汇价呈强，牵动国际油价周四跌逾3%，降至一周低位。 纽约期油收市跌3.38美元或3.82%，每桶报85.1美元。伦敦布兰特期油收市跌3.26美元或 3.46%，报90.84美元。两者均是9月8日以来最低收市位。 国际货币基金组织(IMF)与世界银行分别发表报告，看淡全球经济前景，对油价也是负面因素。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.69 5.10 -7.99 10.72 3690.HK 美团-W 2022年6月17日 175.40 189.20 -7.29 1.89 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 47.40 49.12 -3.51 5.68 2318.HK 中国平安 2022年6月17日 46.55 49.45 -5.86 3.32 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 71.50 77.22 -7.40 1.78 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 10.32 9.91 4.15 13.33 0823.HK 领展房产基金 2022年1月3日 61.10 67.18 -9.05 10.04 0006.HK 电能实业 2022年7月29日 43.15 50.06 -13.80 -5.59 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 25.70 24.80 3.63 6.31 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1236.00 1339.00 -7.69 1.49 平均 -5.48 4.90 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年9月5日评级：未评级 美团(3690.HK)业绩向好 近日美团公布了今年第二季业绩，截于2022年6月30日第二季，收入按年增16.4%，至509 亿元人民币，经营亏损4.9亿元人民币，按年收窄84.8%，录得亏损11.2亿元，按年收窄 66.7%，非国际财务报告准则经调整溢利为20.6亿元人民币，按年转亏为盈，整体表现较市场普遍预期为好。 其中，配送服务收入159.5亿元人民币，按年增15.1%，占比31.3%，录得佣金收入127.9亿，按年增1.6%，占比25.1%，在线营销服务收入73.2亿，按年增1.4%，占比14.4%.其他服务及销售(包括利息收入)收入14.9亿，按年增47.4%，占比29.2%。各业务亦录得增长。 集团交易用户数目达到6.847亿户，按年增8.9%，活跃商家数目达9.2百万，按年增18.5%，每位交易用户平均每年交易笔数为38.1笔，按年增16.2%，包括餐饮外卖及美团闪购业务实时配送交易笔数达41亿笔，按年增7.6%，营运数据向好，显示集团的规模亦正继续扩张，从疫情中已渐渐恢复。 美团股价由2021年2月历史高位的460.0港元，受到不同因素影响，包括疫情、反垄断法、 监管政策、美国加息等，下跌至目前约175.0港元，表现较为疲弱。近5年平均市销率约为 8.1倍，目前市销率则为4.8倍，低于近5年平均，亦处于近5年的低位。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股动态 新股时间表 代号 名称 9月 10月 16 19 20 21 22 23 26 27 28 29 30 3 5 6 7 1698 腾讯音乐 2350 数科集团 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2350 数科集团 信息科技服 务 9月26日 0.80-0.86 5000 4,343.33 创升融资 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 2350 数科集团 近年行业受监管及政策风险影响表现，集团基本面向好，招股价为0.80-0.86港元，历史市盈率约105.80-113.74倍，属较高，最大集资额约1.34亿港元，最大招股市值约53.75亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 绿茶集团 餐饮 花旗、招银国际 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 零跑科技 汽车 中金公司、花旗、摩根大通、建银国际 万物云 物管 中信证券、花旗、高盛 融汇悦生活 物管 光银国际 中創新航 汽车 华泰国际 宁波健世 医疗器械 中金公司、花旗 百德医疗 医疗器械 中银国际、中泰国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：习近平同普京举行双边会见，就中俄关系和共同关心的国际和地区问题交换意见。美国8月零售销售意外反弹，但美联储的激进加息正令需求降温。中国8月消费料回暖同比增3.5%，工业持稳投资放缓。美股大幅收跌，美、布两油跌超4%。 中资美元债：投资级指数上涨0.02%，高收益指数上涨1.23%。美国高收益指数下跌0.47%，投资级指数下跌0.28%。 投资级方面：中资美元债投资级市场情绪走强。国企板块，国企表现优于大市，中化、中石油等名字利差收窄3-10bps，持续有买盘支持。科技板块也整体利差收窄2-4bps。金融板块，银行Tier2名字收窄2-3bps，AMC名字小幅上涨0.25pt，有双向交投；AT1下跌0.25-0.5pt。投资级地产在限购可能放开的传闻下小幅走强0.25pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块开盘强势，消息传二三线城市有望全面放开限购，较高评级的高收益地产名字普遍大涨3-6pt。碧桂园、新城上涨4-5pt，之后回落小幅回落2pt，最终收涨2-3pt。低贝塔名字路劲买盘支持强劲，曲线大幅上涨4-6pt。非地产板块，复星起诉彭博不实报道，从昨天的恐慌性抛售中反弹3-5pt。 昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级（穆迪/标普/惠誉） 债项评级（穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 郑州地产集团 5.00 3年 -/-/BBB+ - 10亿人民币 晶科科技 4.80 3年 - - 1亿美元 济南经开投资 4.00 35个月 - - 0.48亿欧元 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。