江南集团2022年中期报告

江南集团有限公司 JiangnanGroupLimited （于开曼群岛注册成立的有限公司） 股份代号:1366 中期报告2022 最大 电线及电缆 供应商之一 目录 简明综合财务状况表 主席报告书公司资料 管理层讨论及分析未经审核中期业绩 简明综合损益及其他全面收益 3 8 10 表18 19 简明综合权益变动表20 简明综合现金流量表21 简明综合财务报表附注22 董事及最高行政人员的权益35 主要股东及其他人士的权益36 企业管治及其他资料37 企业社会责任39 江南集团有限公司/2022年年报 主席报告书 2 创新 技术 巩固本集团综合电线电缆 生产供应商的领导地位 尊敬的各位股东： 本人在此欣然向股东提呈江南集团有限公司（“本公司”，连同其附属公司，统称“本集团”）截至2022年6月30日止六个月的2022中期业绩报告。 营商环境 2022年上半年，面对严峻复杂多变的国内外环境及2019冠状病毒病（“COVID–19”)大流行在中华人民共和国（“中国”）广泛传播，国内经济受到不利影响以及不可预期等因素进一步加大经济下行压力。根据中国国家统计局，今年上半年国内生产总值较去年同期同比上升2.5%至人民币56.3万亿元，惟第二季度同比只微弱增长0.4%。2022年上半年，全国固定资产投资较去年同期增长6.1%，至人民币27.1万亿元。 根据中国国家统计局，2022年上半年全国工业产能利用率为75.4%，比去年同期减少2.5个百分点。2022年6月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为50.2%，同比2021年6月份下滑0.7个百分点；2022年上半年PMI有3个月位于盛衰分界线下及2022年4月更低至47.4%，表明中国制造业在此期间放缓。 用电方面，根据中国国家能源局发布，2022年上半年全国全社会用电量4.1万亿千瓦时，同比增长2.9%，主要是第一产业及居民用电拉动。在供、输电方面，根据中电联行业发展与环境资源部（一家由国务院批准成立之全国电力行业企事业单位的联合组织）统计数据，2022年上半年中国发电装机容量24.4亿千瓦，比上年同期增加8.1%，主要由新能源发电装机容量增加带动；其中，太阳能发电装机容量同比增加25.8%，其次是风力发电装机容量同比增加17.2%。2022年上半年中国主要发电企业电源工程完成投资额为人民币2,158亿元，比上年同期提高14.0%。2022年上半年发电量为3.96万亿千瓦时，同比增加0.7%。根据中国国家能源局发布，2022年上半年中国电网工程建设投资额为人民币1,905亿元，同比增长9.9%。以上数据为本集团电缆销售提供支持。 根据中国国家统计局，2022年上半年中国基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应）较去年同期上升7.1%。其中，水利管理业投资增长12.7%；公共设施管理业投资增长10.9%；惟被道路运输业投资减少4.4%抵销。基础设施投资增加带动了对本集团相关之普通和特种电缆之需求。 在房地产方面，根据中国国家统计局，2022年上半年中国房地产开发投资人民币6.8万亿元，较去年同期减少5.4%。中国商品房销售面积较去年同期减少22.2%至6.8亿平方米，销售额减少28.9%至人民币6.6万亿元。2022年上半年，房屋新开工面积较去年同期减少34.4%至6.6亿平方米，房屋竣工面积则减少21.5%至2.9亿平方米。于2022年6月低，房地产开发企业房屋施工面积达84.9亿平方米，较去年同期下降2.8%。2022年上半年房地产开发企业土地购置面积3.63千万平方米，较去年同期下降48.3%。房地产行业的低迷对本集团相关电线电缆产品的销售产生了负面影响。 2022年上半年，由于低库存、新供应进入市场、中国的需求受到COVID–19疫情影响和俄乌战争，2022年第一季度铜价仍高于每吨9,500美元的门槛。2022年4月初，伦敦金属交易所（“LME”）铜价达至最高点每吨10,469美元。但此后，中国的需求受到COVID-19疫情影响，铜价一路下行，到2022年上半年末，铜价每吨下跌逾2,000美元，至每吨8,245美元。截至2022年6月30日止六个月LME之平均铜价为每吨9,756美元，较2021年同期上升7.3%；而截至2022年6月30日止六个月之LME平均铝价（铝为本集团电缆产品的另一主要原材料）为每吨2,362美元，较2021年同期上升14.3%。由于本集团的产品采用成本加成之定价模式，原材料价格上升致使本集团产品价格上调，回顾期间的营业额因此受惠。 业务回顾 2022年上半年，受中国经济增长放缓被原材料（如铜及铝）的商品平均价同比上升所抵销，本集团营业额较2022年上半年同比微微增加约0.1%，录得约人民币8,817.9百万元。 2022年上半年，中国国内COVID-19疫情多地散点爆发，特别是上海、无锡等重点经济区域的疫情对本集团的经营带来了很大的影响，影响包括上游原辅材料进货渠道不畅、下游客户产品运输受阻，导致了本集团待出货成品的大量积压，本集团营运资金需求压力巨大。但是随着长三角地区疫情形势得到平缓后，本集团整体经营得到了很大的改善，截止2022年6月底，本集团各项经营数据较去年同期基本保持平衡。但是目前国内COVID-19疫情仍然存在各地频繁出现的情况，本集团的财务表现依然有着诸多不确定因素。 2022年，本集团持续加大装备技改投入的力度，2022年上半年中高压交联车间八条芬兰进口的超高速悬链CCV生产线最 后三条已经入场安装，预计下半年9月可以投产；本公司一间附属公司，江苏中煤电缆有限公司“(江苏中煤”)，完成 35KV及以下橡套电缆技改项目，淘汰部分老旧设备，新增行业先进设备，技改扩能，改造后车间连续硫化生产线超过30 条，成为国内最大的橡皮电缆生产基地之一，提高了产品品质和交货期。 2022年上半年，由本集团中标的代表性项目包括伊拉克马吉努FOC变电站项目、巴基斯坦塔尔煤田一区块780万吨╱年露天煤矿项目、徐州铁矿集团有限公司60万吨╱年选矿项目、中车松原新能源基地项目、中石化新疆新星绿氢示范项目、国家林业局森林防火工程技术研究基地实验室项目、中海油大榭石化—芳烃项目、中石化北海30立方LNG项目、航天精细化工新材料产业基地项目、中石化胜利油田东营原油库迁建项目、中国石油化工股份有限公司天津分公司天津南港120万吨╱年乙烯及下游高端新材料产业集群项目。 2022年上半年，本集团荣获了“江苏省质量协会先进单位”、“江苏省信用管理示范企业”、“江苏省守合同重信用企业”、 “2022年特种电缆十大品牌”、“江苏省文明单位”、“省两化融合管理体系贯标示范企业培育对像AAA级”及“省星级上云五星级企业”等多项殊荣。本人获得“江苏省制造突出贡献奖先进个人”殊荣，作为本人对本集团于制造行业中的贡献的象征。 近年来，在激烈的市场竞争中，本集团瞄准国内外高端电缆市场，依托院士工作站、博士后工作站等科研平台，加快新产品、新工艺、新技术的研发创新。2022年上半年集团在低风压架空绝缘电缆、燃烧低热值B2级电线、高寿命低压电力电缆、燃烧低热值B2级控制电缆等产品研发上取得了正面成果，105℃乙丙绝缘氯磺化聚乙烯橡皮护套风力发电用阻燃耐寒电缆成功入选江苏省重点技术创新项目导向计划—关键核心技术装备攻关类项目。 战略与前景 2022年下半年，全球经济形势依然较为严峻，国际上俄乌冲突、台湾问题等衍生风险不断。2022年第二季度，中国长三角地区的企业生产经营受到疫情较大冲击，生产和运输方面为主要问题。疫情和海外扰动干扰下，带来的不仅是经济增速的放缓，经济结构也受到一定损伤。但是中国国内下半年经济依然存在诸多亮点，国家也预测2022年全年经济将呈现 “V”形增长，投资托举经济，基建为主要发力项，制造业驱动经济上行，房地产拐点仍需等待。中国能耗双控政策预期在下半年约束减小，政策提到今年要坚决杜绝拉闸限电。下半年中国生产受到限电限产干扰预期减少，疫情仍是主要不确定因素。根据中国“十四五”规划战略布局，高端制造业是重点发展方向，预期增速仍将高于制造业整体表现。 上半年原材料、运价居高不下，需求低迷，疫情对于中下游的影响大于上游。中游行业议价能力较弱，对利润带来一定挤压。政策端持续让利，企业费用也降至近几年低点。下半年随着海外资本流动性逐步收紧，海外需求边际回落，有色等部分大宗商品价格预期高位回落，线缆行业成本压力有所缓释，部分上游制造业的利润或高位回落。在中国稳增长政策下，基建、房地产链条相关的建筑、建材行业有望保持增长，对部分中游机械制造行业也有一定推动，绿色基建将带动光伏、风电相关的电气机械设备和通用设备制造业保持增长。 1.国家电网和南方电网“十四五”电网规划投资累计将超过人民币2.9万亿元。这明显高于“十三五”期间全国电网总投资人民币2.57万亿元、“十二五”期间的人民币2万亿元。由此可见，受益于国家长期经济发展规划，新基建、智能电网建设推进，电线电缆产业将不断优化升级，呈持续稳定增长态势发展。 2.太阳能是未来最清洁、安全和可靠的能源，发达国家正在把太阳能的开发利用作为能源革命主要内容长期规划，光伏产业正日益成为国际上继IT、微电子产业之后又一爆炸式发展的行业，下半年随着国家“双碳”规划的进一步开展，新能源市场的持续加温，光伏电缆市场也将迎来又一波猛涨。 3.鉴于近年来风能产业的快速发展，国家战略投资力度的加大，风能电缆成为电缆行业进军的新领域。2020年中国海上风电电缆行业市场规模为人民币60亿元，同比上涨54.1%。2021年受海风发电抢装潮影响，增速显着提升，随后有所回落并保持稳健增长，预计2022–2025年复合年增长率为37.36%，2025年将达到人民币254.0亿元的市场规模。 虽然市场充满机遇，但是本集团发展中仍存在一些待解决的突出问题，营销质量有待进一步提高，管理水准有待进一步加强，服务能力有待进一步提升。对于2022年下半年的业务营运，本集团主要针对以下几点： 1.坚持国际、国内两个市场，深根国内市场，不断布局国内空白市场，进一步抢占市场份额。 2.坚持以智能制造为主线，以全面数字化转型为依托，加快智改数转，进一步细化流程，实现生产、销售和物流环节的无缝对接，更好的满足市场和客户的需求。 3.加强员工队伍建设，以赛促训，开展大比武、大练兵、知识竞赛等活动，营造你追我赶、争先创优的良好工作氛围。 4.持续开展精益生产管理工作，邀请专业团队现场指导，完善生产制度，优化车间现场环境、节能降耗，提升生产效率，进一步减少制造成本。 5.强化绩效管理制度，特别是管理层，严格按照经营数据进行绩效考核。 感谢 本人谨代表本公司董事（“董事”）会（“董事会”）衷心感谢本公司股东和投资者、本集团业务伙伴、客户及供应商一直以来的支持，并感谢董事会成员、本集团管理团队及全体员工作出的努力与贡献。 储辉 主席兼行政总裁 香港，2022年8月25日 公司资料 执行董事 储辉（主席、行政总裁兼企业管治委员会主席）夏亚芳（执行副总裁） 蒋永卫（副总裁） 独立非执行董事 何植松（提名委员会及薪酬委员会主席）杨荣凯 霍铭福（审核委员会主席） 授权代表 陈文乔夏亚芳 公司秘书 陈文乔，CPA,FCCA 股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare,HutchinsDrive,P.O.Box2681GrandCayman,KY1–1111,CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 注册办事处 CricketSquare,HutchinsDrive,P.O.Box2681GrandCayman,KY1–1111,CaymanIslands 香港主要营业地点 香港新界沙田 安耀街2号新都广场23楼09室 中国主要营业地点 中国江苏省 宜兴市