固生堂2022年中期报告

2022 中期报告 INTERIM REPORT 股份代号StockCode:2273 （根据开曼群岛法律注册成立的有限公司） (IncorporatedunderthelawsoftheCaymanIslandswithlimitedliability) 目录 公司资料2 财务摘要4 管理层讨论及分析5 企业管治及其他资料24 中期简明综合损益及其他全面收益表35 中期简明综合财务状况表37 中期简明综合权益变动表39 中期简明综合现金流量表41 中期简明综合财务报表附注44 释义及词汇67 公司资料 董事 执行董事 涂志亮先生（主席） 非执行董事 蒋晓冬先生 HuangJingsheng先生徐永久先生 刘康华先生高建先生 独立非执行董事 金旭女士李铁先生吴太兵先生 审核委员会 李铁先生（主席） 蒋晓冬先生吴太兵先生 薪酬委员会 金旭女士（主席） 李铁先生 HuangJingsheng先生 提名委员会 涂志亮先生（主席） 金旭女士吴太兵先生 联席公司秘书 谢小平女士何燕群女士 授权代表 涂志亮先生何燕群女士 注册办事处 HarneysFiduciary(Cayman)Limited4thFloor,HarbourPlace 103SouthChurchStreet P.O.Box10240 GrandCaymanKY1-1002GeorgeTown CaymanIslands 中国总部 中国 广州市南沙区市鱼路138号1栋102室 香港主要营业地点 香港湾仔 皇后大道东248号大新金融中心40楼 股份过户登记总处 HarneysFiduciary(Cayman)Limited4thfloor,HarbourPlace 103SouthChurchStreet P.O.Box10204 GrandCayman,KY1-1002GeorgeTown CaymanIslands 香港证券登记处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 2固生堂控股有限公司2022中期报告 公司资料 合规顾问 国泰君安融资有限公司 （一家可从事证券及期货条例项下第6类 （就机构融资提供意见）受规管活动的持牌法团） 香港 皇后大道中181号新纪元广场 低座27楼 股份代号 2273 公司网站 www.gstzy.cn 3 主要往来银行 中国工商银行股份有限公司 广州德政中路支行中国 广州市越秀区德政中路 316至318号 上海浦东发展银行股份有限公司广州市番禺支行 中国广州市番禺区 清河东路口岸大街1号 核数师 安永会计师事务所 执业会计师 注册公众利益实体核数师 香港鲗鱼涌 英皇道979号太古坊一座27楼 香港法律顾问 天元律师事务所（有限法律责任合伙） 香港中环康乐广场1号怡和大厦 33楼3304–3309室 4 固生堂控股有限公司2022中期报告 财务摘要 2022年 未经审核截至6月30日止六个月 2021年变动 （人民币千元，百分比除外） 收入 702,902 598,189104,713 17.5% 毛利 198,895 268,076(69,181) (25.8%) 除税前溢利╱（亏损） 53,290 (348,299)401,589 (115.3%) 净溢利╱（亏损） 55,762 (349,734)405,496 (115.9%) 经调整净溢利(1) 64,319 45,91118,408 40.1% 每股基本溢利╱（亏损）（人民币分） 0.24 (3.81)4.05 (106.3%) 盈利能力比例毛利率 28.3% 44.8%(16.5%) — 净溢利率 7.9% (58.5%)66.4% — 经调整净利率 9.2% 7.7%1.5% — 附注： (1)调整溢利净额或亏损净额包括：(i)与本公司的可转换可赎回优先股及可转股债券有关的按公允价值计入损益的金融负债公允价值变动；(ii)与根据招股章程所界定的首次公开发售前购股权计划而授出的购股权有关的以权益结算以股份为基础的付款；(iii)非经常性开支，主要指与本集团非经营活动 （如上市及集团重组）有关的法律及专业费用及杂项开支。 管理层讨论及分析 与客户的深度互动，改善客户体验；同时数字化店员系统促进了我们与客户的实时沟通及反馈收集，从而通过提 升我们线下医疗机构的客户就诊量及客户回头率，及在我们的线下医疗机构实施数字化管理，为我们的整体业务赋能。 5 业务回顾 我们为中国一家中医医疗健康服务提供商。我们通过线下医疗机构及在线医疗健康平台，为客户提供全面的中医医疗健康服务及产品，以满足客户多样化的医疗及健康管理需求。我们以基础医疗为重心，创建了在线医疗健康平台与线下医疗机构相结合、中医与西医相结合的中医平台，向客户提供贯穿疾病诊疗和医疗健康管理全过程的全面医疗健康解决方案。我们的中医平台具有以下主要特点： 线下医疗机构与在线医疗健康平台相结合。 随着互联网技术的飞速发展，越来越多的中国中医医疗健康服务提供商正采用在线医疗健康平台与线下医疗机构相结合的商业模式。此商业模式的核心目的是解决传统中医诊疗方式客户触达受限、不同区域间医师资源不平衡、客户随访和长期健康管理不便等痛点。我们于2018年开始将线下医疗健康服务扩展到在线医疗健康平台，进一步集成线下医疗机构与在线医疗健康平台。我们相信，我们是能够利用在线医疗健康平台并实现线下医疗服务网络与在线平台的有效对接的首批中医医疗服务提供商之一，因此能够从鼓励发展在线医疗健康服务的有利政府政策中获益。一方面，在线医疗健康服务的发展助力我们更有效地使用医疗资源和扩大客户覆盖范围。另一方面，我们得以根据在线医师及客户活跃度，策略性地选择城市进行线下扩张。 中医与西医结合。 我们从传统的中医基础医疗诊疗法出发，发展出中医与西医相结合的诊疗法。我们通过在线医疗健康平台和线下中医医疗机构提供中医医疗健康解决方案，将传统中医诊疗方法与西医相结合，例如临床检查和治疗。我们旨在有效、高效地为客户提供全面的医疗健康解决方案，尤其是慢性病管理。我们以客户日常的基础护理为重点，旨在实现对于客户的长期随访及健康管理。 标准化及数字化营运。 1.我们创建了线下医疗机构端的数字化店员系统。通过数字报告的形式列示经营数据，我们能够加强线下医疗机构 6 固生堂控股有限公司2022中期报告 2.我们创建了医务端的客户关系管理(CRM)系统，以集成我们对医疗专业团队的开发和管理。利用CRM系统，我们能够使用数字化统计对医疗专业团队的日常经营和管理进行数字化分析，从而提高其运营效率。 3.我们搭建了智能审方合规平台，把对医保合规的逻辑嵌入智能审方合规平台，从而利用信息技术进行合规控制。 4.我们搭建了业务全流程闭环的企业资源计划(ERP)系统，以加强我们的数字化营运和管理，从而通过对供应链、销售、库存和核算的全面和系统管理，进一步提高管理效率。 于2021年2月，中国政府出台《关于加快中医药特色发展的若干政策措施》，提出实施名医堂工程。特别是，鼓励和支持有经验的社会力量兴办连锁经营的名医堂，突出特色和品牌，打造一流就医环境，提供一流中医药服务。我们相信这从政策上确保了我们业务营运的安全性。 于2021年12月，国家医疗保障局与国家中医药管理局联合发布《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》，当中提出(i)支持“互联网+”中医药发展并纳入医保；(ii)中医医疗服务价格体现劳务价值纳入调价范围；(iii)允许中医医疗健康服务提供商于销售饮片时按不超过25%的加成进行销售；(iv)允许中医医疗健康服务提供商对院内制剂自主定价；(v)将院内制剂纳入医保计划；及(vi)中医医疗服务暂不执行诊断相关分组(DRG)付费制等，在医保端加大了对中医药服务的支持。 于2022年3月，国家中医药管理局、国家卫生健康委员会及国家发展和改革委员会等10个政府部门联合印发《基层中医药服务能力提升工程“十四五”行动计划》，当中鼓励社会力量在基层举办中医医疗机构，支持企业举办连锁中医医疗机构，从而为我们的商业模式提供了进一步鼓励和支持。 7 于同月，国务院办公厅印发《“十四五”中医药发展规划》，对“十四五”时期中医药工作进行全面部署。该规划提出了一系列评估中医药发展的指标，包括(i)每千人口中医类别执业（助理）医师人数由2020年的0.49人增长至2025年的0.62人；及(ii)县办中医医疗机构（医院、门诊部、诊所）覆盖率由2020年的85.86%增长至2025年的100.0%。该规划对增加基层中医资源供给，提高基层中医医疗服务水平有推动作用，同时也有利于我们获取更多医生资源，解决医生供给不足的问题。 于2022年5月，国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2022年重点工作任务的通知》，旨在(i)推进医保普通门诊统筹，逐步将多发病、常见病的普通门诊费用纳入统筹基金支付范围；(ii)推动中医药振兴发展；及(iii)持续推进分级诊疗和优化就医秩序。推进全国的医保普通门诊统筹，意味着未来中国的门诊服务将迎来较快增长，有利于提高我们的门诊服务数量。 于2022年6月，国家中医药管理局、教育部、人力资源和社会保障部、国家卫生健康委员会联合发布《关于加强新时代中医药人才工作的意见》（“该意见”），提出了新时代中医药人才工作目标及重点任务，其核心在于加快解决中医药人才匮乏问题。该意见提出通过“西学中”、教育方式改革等增加中医药人才供给，鼓励中医药人才向基层流动。这将进一步解决我们在基层发展面临的医生供给不足的问题。 于报告期内，我们主要从(i)提供医疗健康解决方案；及(ii)销售医疗健康产品产生收入。于截至2022年6月30日止六个月，我们来自提供医疗健康解决方案的收入主要受到一系列因素所影响，包括我们于该期间的线下和在线医疗服务网络的规模、客户数量及彼等的支出。截至2022年6月30日止六个月，我们来自销售医疗健康产品的收入主要受于该期间销售的贵细药材和营养品的数量和类型影响，其单价可能存在颇大差异。通常情况下，当高单价的贵细药材及营养品的销量增加，我们将从医疗健康产品的销售中产生更多收入。 8 固生堂控股有限公司2022中期报告 我们积极推动在中国的业务发展。截至2022年6月30日，我们在北京、上海、广州、深圳、佛山、中山、福州、南京、苏州、宁波及无锡拥有及经营44家医疗机构。我们所有医疗机构均为以“固生堂”品牌经营的私立营利性医疗机构。此外，截至2022年6月30日，我们拥有及经营多种在线渠道，包括官方网站、手机应用、官方微信公众号及小程序。截至2022年6月30日，我们亦拥有及经营五家线下药房，用于销售我们的医疗健康产品。另外，截至2022年6月30日，我们已与10个第三方在线平台创建合作关系，我们主要藉此向客户提供在线预约服务。于报告期内，我们透过战略性收购线下医疗机构扩大医疗服务网络。我们于2022年5月收购北京国宗济世中医医院有限公司，以进一步扩大我们的线下医疗服务网络。此外，我们于2021年1月收购的北京市昆仑医院有限公司在翻新完成后于2022年6月开始营运。由于上文所述，截至2022年6月30日，我们在北京拥有及营运四家线下医疗机构，增强了我们在北京的中医医疗服务能力、品牌影响力和竞争力，提升了我们在当地中医医疗服务市场的市场份额，促进并完善了我们在北京中医医疗服务行业的布局。 我们亦加强与医疗联合体的合作，与更多公立医院及中医药大学开展合作，充分释放医联体潜力，推动优质医师资源有序下沉到基层。于2022年4月，我们与温州市中医院成立医疗联合体，合作期限为五年。根据相关合作协议，我们可在将于浙江省温州市设立的定点门诊部使用“温州市中医院医疗集团成员单位”。温州市中医院亦同意委派医师（主治医师或以上）在我们将于浙江省温州市设立的定点门诊部坐诊。 我们的客户群于报告期内实现显着增长，证明我们的客户获取及留存战略有效。下表载列于所示期间有关我们客户的若干关键资料。