【中信证券传媒】心动公司简评今天心动公司大涨，我们认为可能跟游戏

【中信证券传媒】心动公司简评 今天心动公司大涨，我们认为可能跟游戏版号发放市场预期相关。 但是从基本面来看，我们认为目前心动公司基本面维度已经见底，游戏和taptap未来均有潜在催化剂。公司后续业绩弹性可期，持续推荐关注心动公司。 自研游戏方面，建议关注两款重点商业化游戏火炬之光：无限和铃兰之剑上线进展的催化。 其中火炬之光：无限本月最后一次付费测试，预计10月海外上线；铃兰之剑今年年底测试，预计明年Q1上线，今年年底可能上线港澳台市场。两款游戏产品质量上乘，在海外有望分别突破欧美和日本市场，且收入贡献弹性较大；目前国内也在版号申请中，静待版号发放。 此外还有心动小镇、伊瑟.重启日、出发吧麦芬、浣熊不高兴等产品储备。 TapTap方面，得益于平台持续迭代，优化视频内容、搜索效率、评分算法、云玩和TapPlay等功能，用户规模和社交粘性进一步提升，22H1平台用户和广告收入增长超预期。 同时未来随着用户持续增长，叠加版号有望恢复常态化发放带动游戏行业大盘回暖，TapTap广告收入有望保持良好增长。 随着自研新游戏上线和TapTap平台持续增长贡献收入增量，同时公司持续降本增效，维持公司2022-2024年EPS预测-1.0/0.1/1.4元，其中 2024年有望实现较为稳健的利润率水平，当前价对应2024年PE为12.5XPE，估值仍处低位，持续推荐心动公司。