运营商继续推进网络共建共享,提升网络质量,同时海外网络扩容周期来临,国内东数西算带动光纤光缆需求持续。海外市场需求显著提升,国内工业特种光纤、多模光纤需求快速增长。建议关注光模块头部厂商、光纤光缆和海缆、控制器板块、数据中心及配套、运营商板块、电力信息化板块。风险提示包括疫情不利影响、东数西算和5G落地进程不及预期、云计算发展或不及预期、流量类业务及产业互联网应用发展不及预期。