计算机行业周报：中央全面深化改革委员会第二十七次会议召开，我国关键核心技术发展将加快

证券研究报告 行业评级：计算机强于大市（维持 计算机行业周报 中央全面深化改革委员会第二十七次会议召开，我国关键核心技术发展将加快 2022年9月12日 平安证券研究所计算机团队 请务必阅读正文后免责条款 行业要闻及简评：1）中央全面深化改革委员会第二十七次会议召开。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平9月6日下午主持召开中央全面深化改革委员会第二十七次会议。我们认为，中央全面深化改革委员会第二十七次会议精神，彰显了党和国家对于关键核心技术攻关的高度重视。在党和国家的高度重视和领导下， 我国高端芯片、操作系统、工业软件、核心算法与框架等领域关键核心技术发展将加快。2）工信部印发《5G全连接工厂建设指南》。9月6日，工业和信息化部印发《5G全连接工厂建设指南》（以下简称《指南》），《指南》包括总体要求、建设内容、建设路径、保障措施等四个方面的内容。5G与工业互联网的发展相辅相成。《指南》的落地，将加快我国“5G+工业互联网”的创新发展。 重点公司公告：1）深信服公告深信服科技股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书(申报稿)。2）广联达发布关于向2022年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的公告。3）中科曙光发布关于子公司申请公开发行股票并在北交所上市通过北交所上市委员会审核的公告。4）福昕软件发布关于向激励对象首次授予限制性股票的公告。 一周行情回顾：上周，计算机行业指数下跌0.57%，沪深300指数上涨1.74%，前者跑输后者2.31pct。截至上周最后一个 交易日，计算机行业市盈率为34.8倍。计算机行业317只A股成分股中，81只股价上涨，5只持平，231只下跌。 投资建议：上周，计算机行业指数小幅下跌。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平9月6日下午主持召开中央全面深化改革委员会第二十七次会议。我们认为，中央全面深化改革委员会第二十七次会议精神，彰显了党和国家对于关键核心技术攻关的高度重视。在党和国家的高度重视和领导下，我国高端芯片、操作系统、 工业软件、核心算法与框架等领域关键核心技术发展将加快。我们建议重点关注智能汽车、数字地球、云计算、信创、工业软件/工业互联网、能源信息化等主题。强烈推荐广联达、中科创达，推荐中科曙光、金山办公、德赛西威、经纬恒润、中望软件，建议关注中控技术、华阳集团、航天宏图、中科星图。 风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。 中央全面深化改革委员会第二十七次会议召开 事件描述：中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平9月6日下午主持召开中央全面深化改革委员会第二十七次会议，审议通过了《关于健全社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制的意见》、《关于深化院士制度改革的若干意见》、《关于全面加强资源节约工作的意见》、《关于深化农村集体经营性建设用地入市试点工作的指导意见》、 《关于进一步深化改革促进乡村医疗卫生体系健康发展的意见》。 点评：习近平总书记在主持会议时强调，要发挥我国社会主义制度能够集中力量办大事的显著优势，强化党和国家对重大科技创新的领导，充分发挥市场机制作用，围绕国家战略需求，优化配置创新资源，强化国家战略科技力量，大幅提升科技攻关体系化能力，在若干重要领域形成竞争优势、赢得战略主动。 会议指出，健全关键核心技术攻关新型举国体制，要把政府、市场、社会有机结合起来，科学统筹、集中力量、优化机制、协同攻关。要加强战略谋划和系统布局，坚持国家战略目标导向，瞄准事关我国产业、经济和国家安全的若干重点领域及重大任务，明确主攻方向和核心技术突破口，重点研发具有先发优势的关键技术和引领未来发展的基础前沿技术。要加强党中央集中统一领导，建立权威的决策指挥体系。要构建协同攻关的组织运行机制，高效配置科技力量和创新资源，强化跨领域跨学科协同攻关，形成关键核心技术攻关强大合力。要推动有效市场和有为政府更好结合，强化企业技术创新主体地位，加快转变政府科技管理职能，营造良好创新生态，激发创新主体活力。当前，在党和国家的领导下，我国企业科技创新取得重大成就。根据“中国这十年”系列主题新闻发布会数据，党的十八大以来，企业的科技投入日趋加大，科技创新中心引领作用不断增强。 我们认为，中央全面深化改革委员会第二十七次会议精神，彰显了党和国家对于关键核心技术攻关的高度重视。在党和国家的高度重视和领导下，我国高端芯片、操作系统、工业软件、核心算法与框架等领域关键核心技术发展将加快。 资料来源：新华社，平安证券研究所 工信部印发《5G全连接工厂建设指南》 事件描述：9月6日，工业和信息化部印发《5G全连接工厂建设指南》（以下简称《指南》），《指南》包括总体要求、建设内容、建设路径、保障措施等四个方面的内容。 点评：《指南》在总体要求中指出，5G全连接工厂是充分利用以5G为代表的新一代信息通信技术集成，打造新型工业互联网基础设施，新建或改造产线级、车间级、工厂级等生产现场，形成生产单元广泛连接、信息（IT）运营（OT）深度融合、数据要素充分利用、创新 应用高效赋能的先进工厂。同时，本指南也适用于采矿、港口、电力等国民经济重点生产领域。 5G与工业互联网的发展相辅相成。相比3G和4G，5G具有更高速率、更低时延、更广连接的技术优势，能够更好地满足工业互联网大量设备上网、海量数据传输以及低时延精准控制的要求。对工业互联网而言，5G的普及至关重要。而另一方面，我国工业门类齐全完整，工业体量庞大，工业互联网市场需求空间广阔。我国工业互联网的广阔市场能够为5G创造大量的应用场景，从而推动5G技术加快发展。 《指南》在建设目标中提出，“十四五”时期，主要面向原材料、装备、消费品、电子等制造业各行业以及采矿、港口、电力等重点行业领域，推动万家企业开展5G全连接工厂建设，建成1000个分类分级、特色鲜明的工厂，打造100个标杆工厂，推动5G融合应用纵深发展。《指南》的落地，将加快我国“5G+工业互联网”的创新发展。 资料来源：工信部网站，平安证券研究所 【深信服】公司公告深信服科技股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书(申报稿)。根据公 司公告，本次发行可转债的募集资金总额不超过人民币121,475.60万元（含121,475.60万元），按面值发行，期限为自发行之日起六年，每年付息一次。本次发行可转债的募集资金扣除发行费用后，拟用于深信服长沙网络安全与云计算研发基地建设项目和软件定义IT基础架构项目。（公司公告9/8） 【广联达】公司发布关于向2022年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的公告。根据公司公告，公司本激励计划拟授予的限制性股票数量为775.95万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额119,126.8208万股的0.6514%，激励对象总人数为417人，授予价格为25.04元/股，授予日为2022年9月8日。（公司公告9/9） 【中科曙光】公司发布关于子公司申请公开发行股票并在北交所上市通过北交所上市委员会审核的公告。根据公司公告，公司于2022年4月13日审议通过了《关于子公司曙光数创公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》。 2022年9月2日，北交所发布《北京证券交易所上市委员会2022年第40次审议会议结果公告》，曙光数创向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市通过北京证券交易所上市委员会审核。（公司公告9/6） 【福昕软件】公司发布关于向激励对象首次授予限制性股票的公告。根据公司公告，公司本激励计划以47.44元/股的授予价格向181名激励对象授予166.42万股，约占目前公司股本总额6,620.2302万股的2.51%，首次授予日为2022年9月5日。（公司公告9/6） 资料来源：各公司公告，平安证券研究所 上周，计算机行业指数下跌0.57%，沪深300指数上涨1.74%，计算机行业指数跑输2.31pct。年初至上周最后一个交易日，计算机行业指数累计下跌28.43%，沪深300指数累计下跌17.14%，计算机行业指数累计跑输11.29pct。 年初以来计算机行业指数相对表现上周计算机及各行业指数涨跌幅表现 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% -20.0% -25.0% -30.0% -35.0% Jan/4 Jan/12 Jan/20 Jan/28Feb/14Feb/22Mar/2Mar/10Mar/18Mar/28Apr/7Apr/15Apr/25May/6May/16May/24Jun/1Jun/10 Jun/20 Jun/28Jul/6Jul/14Jul/22Aug/1Aug/9Aug/17Aug/25Sep/2 -40.0% 10.0% 计算机（申万） 沪深300 相对表现（计算机-沪深300） 1.74% -0.57% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% 房地产煤炭 有色金属公用事业石油石化建筑装饰交通运输国防军工 钢铁基础化工家用电器电力设备建筑材料非银金融 综合机械设备商贸零售 汽车沪深300 环保银行 社会服务轻工制造纺织服饰 通信电子 医药生物美容护理计算机食品饮料农林牧渔 传媒 -6.0% 资料来源：Wind，平安证券研究所 截至上周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为34.8倍。上周，计算机行业317只A股成分股中 ，81只股价上涨，5只持平，231只下跌。 上周计算机行业涨跌幅排名前10位个股 涨幅前10位 跌幅前10位 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 1 京北方 14.84 37.37 1 汉仪股份 -18.85 211.07 2 德赛西威 10.56 4.71 2 泽达易盛 -16.84 48.12 3 N通行宝 10.49 61.29 3 迪威迅 -12.11 26.93 4 道通科技 10.16 14.90 4 联合光电 -12.09 34.02 5 佳缘科技 9.81 37.67 5 吉大正元 -11.31 20.31 6 *ST紫晶 9.59 8.72 6 依米康 -11.14 82.49 7 广立微 9.51 58.36 7 华是科技 -9.17 31.42 8 信安世纪 9.19 13.99 8 康拓红外 -8.86 6.65 9 宝信软件 8.55 1.95 9 和达科技 -8.48 7.29 10 立方数科 8.47 14.15 10 龙软科技 -8.27 8.31 资料来源：Wind，平安证券研究所 上周，计算机行业指数小幅下跌。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平9月6日下午主持召开中央全面深化改革委员会第二十七次会议。我们认为，中央全面深化改革委员会第二十七次会议精神，彰显了党和国家对于关键核心技术攻关的高度重视。在党和国家的高度重视和领导下，我国高端芯片、操作系统、工业软件、核心算法与框架等领域关键核心技术发展将加快。我们建议重点关注智能汽车、数字地球、云计算、信创、工业软件/工业互联网、能源信息化等主题。强烈推荐广联达、中科创达，推荐中科曙光、金山办公、德赛西威、经纬恒润、中望软件，建议关注中控技术、华阳集团、航天宏图、中科星图。 供应链风险上升。中美关系的不确定性较高，美国对中国科技产业的打压将持续，全球ICT行业产业链更为破碎的风 险加大。ICT产业对全球尤其是美国科技产业链的依赖依然严重，被“卡脖子”的风险依然较高。 政策支持力度不及预期。ICT产业正处在转型升级的关键时期，很多领域在国内处于起步阶段，离不开政府政策的引导和扶持，如果后续政策落地不及预期，行业发展可能面临困难。 市场需求可能不及预期。