【中信策略陈果市场点评： 整体稳中向好 ，而不是风格切换】自我们

【中信策略陈果市场点评：整体稳中向好，而不是风格切换】 自我们上周末发布周报提示调整尾声，逢低布局以来，近日行情已经徐徐展开。我们认为这轮行情的特征是价值搭台，成长唱戏，而非风格切换。 我们认为本轮行情的性质是首先内需筑底，近期疫情多发，但综合金融数据、地产和汽车销售和商品价格看，好于市场前期悲观预期，且随着出口下行，稳增长政策会边际加码，这个时间段风险偏好提升。 但整体经济弹性受限，大盘价值搭台之后，市场还会围绕三季报和景气持续方向继续演绎。持续景气的逻辑，我们认为还是要围绕渗透率、替代率和供求缺口展开。 因此经济相关的价值板块，煤炭有色好于金融地产，另外供求缺口中船舶值得重视。 成长板块依然是储能基本面逻辑最强，其次光伏、军工，机器人、VRAR等依然值得继续把握。