红塔早报
红塔早报 投资策略 镍 玉米 锌 棕榈油 铝 菜粕 铜 豆粕 IC 豆油 IH 十年期国债 IF 看多 谨慎偏多 中性 谨慎偏空 看空 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 品种简述 金融板块 上证指数高开高走，涨1.36%，成交平稳。光伏板块大涨，北向资金净卖出39亿元，磷概念、固态电池、维生素、化肥、航空、HJT电池领涨，日用化工领跌。期指方面，IF2209收4046.8涨1.03%（基差5.5点），IH2209收2724.4涨1.08%，IC2209收6272.6涨1.99%。十年国债2212收101.745涨0.04%。 基本面：1、央行：下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点。2、英国外交大臣伊丽莎白·特拉斯5日赢得执政党保守党新党首选举，将接任英国首相。3、上海印发《加快智能网联汽车创新发展实施方案》。4、业内人士：发改委本周再次约谈大型猪企屠企，研判生猪供需和价格形势。5、能源局：鼓励企业采用智能电网等先进技术，提高电力系统接纳光伏发电能力。6、受欧洲能源危机影响，资源股与化工股近日走势强劲。 技术层面，30分钟30、60均线呈空头排列，30均线向下，60均线向下，短线调整，建议观望。 有色板块 供应上，国内精炼铜产量增产复产节奏加快，供应端压力增加。需求上，终端需求结构改善，基建投资发力，且随着前期铜价的下跌，下游补库需求释放，但消费端仍有拖累，整体而言，需求端边际上有所改善但恢复速度较慢。库存上，国内铜库存延续去库，对铜价有所支撑；9.1日SMM统计国内电解铝社会库存68.3万吨，较上周四库存增加0.4万吨，较去年同期库存下降6.6万吨，较8月初月度库存总计累库0.5万吨。目前四川减产影响部分铝锭供应，库存累库预期或有放缓。上周国内铝下游加工龙头企业开工率周度环比下降0.3%在65.4%，但随高温天气及淡季逐步结束，后续企业开工预计出现增长。总体而言，海内外电解铝企业减产扰动，市场对后续供应端担忧情绪加重，但铝价上行空间仍受下游需求疲软抑制；供应端8月精炼锌预计产量再度下调，紧平衡状况延续。7月国内精炼锌产量降低，下降幅度超过前期预期。环比减少26万吨或环比减少57%，同比减少93万吨或7.63%。截至9.2日SMM七地锌锭库存总量为17万吨， 较本周一8.29日减少1600吨，较上周五8.26日减少1800吨。消费端，目前下游消费仍旧一般，进入9月传统消费旺季需求或有提升；基本面，供给，镍铁国内减产但印尼回流故仍过剩，镍中间品继续回流，纯镍产量同比续增，清关不及预期因窗口明显收窄。需求，9月不锈钢排产小增，硫酸镍近期产能错配显现且镍豆制硫酸镍亏损大幅收窄故镍豆消费预期回升，合金刚需仍存；库存仍偏紧。 技术面上，沪铜指数今日反弹收阳，量能萎缩，多空较谨慎，预计短线于62000一线下方运行的可能较大。操作上建议，逢高做空。 油脂油料板块 豆油：美国农业部发布的月度油籽加工报告显示，由于国内豆粕需求强劲，推动7月份美国大豆压榨量上升。7月份美国压榨了544万短吨大豆，相当于1.81335亿蒲，比6月份的1.7408亿蒲增加了4.2%，比2021年7月份的1.6633亿蒲增加9.0%。技术层面，豆油上方的几个支撑位都已经破位，目前看下方支撑效果，不要盲目追空，下方的获利空间不大，但注意整体不会转势，依然还是震荡偏弱运行，建议观望为主 棕榈油：调查数据显示，分析师普遍预计8月马来西亚棕榈油产量为169.9万吨，进口量15万吨，出口量为128万吨，消费量为26万吨，8月末的库存量在208.2万吨，远高于7月末177万吨的库存水平。 技术层面，棕榈油的支撑已经破位，还需等后续进行确认，待确认后可少量的逢高试空操作，设置好上方止损线，目标在下方的下一个撑位处。 豆粕：根据中国粮油商务网报价，9月5日，油厂豆粕报价普遍上涨50-100元，其中江苏地区油厂豆粕主流报价在4550-4600元/吨，10-11月基差报m2301+580。 技术层面，豆粕来到了下方的强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，后续大概率就会在该支撑位附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 菜粕： 技术层面，菜粕来到了下方强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，但也没有任何强力反弹的迹象，后续大概率就会在附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 玉米：9月5日东北三省及内蒙重点深加工企业新玉米主流收购均价2621元/吨;华北黄淮重点企业新玉米主流收购均价2755元/吨;港口方面，鲅鱼圈(容680-730/14.5-15%水)平舱价2740-2760元/吨，较昨日持平;锦州港(15%水/容重 680-720)平舱价2740-2760元/吨，较昨日持平;蛇口港散粮玉米成交价2900元/吨，较昨日持平。技术层面，玉米观望为主，待趋势明朗后再进行相应操作。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。
