红塔早报

红塔早报 投资策略 镍 玉米 锌 棕榈油 铝 菜粕 铜 豆粕 IC 豆油 IH 十年期国债 IF 看多 谨慎偏多 中性 谨慎偏空 看空 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 品种简述 金融板块 上证指数下跌，跌0.54%，缩量。创业板七连跌，北向资金净卖出8亿元，煤炭、种业领涨，酒店餐饮、青海板块、运输服务、旅游领跌。期指方面，IF2209收4043.6跌0.95%（基差0.1点），IH2209收2736.8跌0.98%，IC2209收6115.0跌0.46%。十年国债2212收101.685涨0.23%。 基本面：1、国常会：支持刚性和改善性住房需求，促进汽车等大宗消费。2、猪价低饲料贵，三大猪企上半年亏掉150亿 。3、国内航线燃油附加费二次下调，每张机票将便宜20元。4、欧元区8月消费价格(CPI)同比初值为9.1%，高于市场预期的9%。德国明年交付的电价——欧洲基准电价历史上首次突破1000欧元，上周累计涨幅为70%。欧央行或将再次大手笔加息，市场预期正逐步从50个基点转向75个基点。5、8月份，国家能源集团日发电量首次并连续4天突破40亿度，月发电量历史首次达到1200亿度水平。 技术层面，30分钟30、60均线呈空头排列，30均线向下，60均线向下，短线调整，建议观望。 有色板块 海关总署公布的在线查询数据显示，中国7月铜矿砂及其精矿进口量为1,899,308.76吨，环比减少7.77%，同比增加0.62% 。7月精炼铜进口量为300,444.06吨，环比下滑19.82%，同比增长11.25%。7月废铜（铜废碎料）进口量为155,168.64吨，环比下滑6.00%，同比增加4.02%；供给方面，四川因限电所有100余万吨电解铝产能全部停产，日后复产也需要一定时间 。随着全国范围气温的下降，针对铝产业链上下游的限产或将有所好转。需求方面，下游加工企业开工情况也受到限电影响有所下滑。本周smm国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周继续下滑0.3个百分点至65.4%；国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的数据显示，2022年6月，全球锌市供应短缺1,400吨，5月修正为供应短缺1,900吨。5月初值为供应过剩3,900吨。2022年1-6月，全球锌市供应过剩27,000吨，上年同期为供应短缺4,000吨。海关总署在线查询平台数据显示，中国7月精炼锌进口量为1,982.27吨，环比减少17.09%，同比下降93.94%。7月锌矿砂及其精矿进口量为292,549.54吨，环比下滑0.27%，同比增加4.20%；基本面，供给，镍铁国内减产但印尼回流故供应过剩，镍中间品进口同比继续大增，7月镍锍进口27万吨，镍湿法中间品进口8.98万吨，纯镍排产正常，进口窗口缩窄但仍打开。需求，不锈钢厂因亏损和限电而减产，新能源带动硫酸镍消费但镍豆制硫酸镍无经济性，军工合金刚性采购，民用合金和电镀需求弱，需求整体偏差故现货升水跌。库存偏紧，社库、保税库、LME分别较上周五去库295吨、1750吨、1068吨。 技术面上，沪铜指数今日跳空下挫，量能放大，收于61000一线下方，短线下跌趋势渐成。操作上建议，逢高做空。 油脂油料板块 豆油：监测数据显示截止到上周五，美国累计对华装运了74万吨大豆,巴西累计装运了918万吨大豆，阿根廷则累计装运了53万吨。南美三国合计装运量为442万吨。船期数据显示9月大豆到港量预计在650-660万吨，而10月预计在700-720万吨， 11月到港量可能会在1050-1080万吨。 技术层面，豆油上方的几个支撑位都已经破位，目前看下方支撑效果，不要盲目追空，下方的获利空间不大，但注意整体不会转势，依然还是震荡偏弱运行，建议观望为主 棕榈油：周三印尼贸易部公布法规文件，已将9月1日-15日期间毛棕榈油参考价格敲定为每吨929.66美元，将出口税敲定为每吨74美元。出口税持平于8月16-31日期间的水平,此前传言出口参考价为930.02美元。 技术层面，棕榈油的支撑已经破位，还需等后续进行确认，待确认后可少量的逢高试空操作，设置好上方止损线，目标在下方的下一个撑位处。 豆粕：根据中国粮油商务网报价，8月31日，油厂豆粕报价普遍上涨10-30元，其中江苏地区油厂豆粕主流报价在4400-4450元/吨，10-11月基差报m2301+540。 技术层面，豆粕来到了下方的强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，后续大概率就会在该支撑位附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 菜粕： 技术层面，菜粕来到了下方强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，但也没有任何强力反弹的迹象，后续大概率就会在附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 玉米：8月31日东北三省及内蒙重点深加工企业新玉米主流收购均价2612元/吨;华北黄淮重点企业新玉米主流收购均价2751元/吨;港口方面，鲅鱼圈(容680-730/14.5-15%水)平舱价2740-2760元/吨，较昨日上调10元/吨;锦州港 (15%水/容重680-720)平舱价2740-2760元/吨，较昨日上调10元/吨;蛇口港散粮玉米成交价2880元/吨，较昨日持平。 技术层面，玉米观望为主，待趋势明朗后再进行相应操作。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。