港股晨报

2022年9月7日星期三 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 24,000 恒指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 300.0 200.0 21,000 100.0 18,000 Mar-22Apr-22May-22May-22Jun-22 Jul-22Aug-22 0.0 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 9,000 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 6,000 Mar-22 May-22 Jul-22 Sep-22 0.0 市场判断 恒指近月下跌至近19200点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》， 提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好，提振股市气氛；人民银行8月下调5年期LPR至4.30%，下调1年期LPR至3.65%；部份新经济股上半年业绩胜预期；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7 月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，鲍威尔于全球央行会议发表言论暗示美联储将继续加息，直至有信心通胀受控，拖低股市气氛；美联储7月公布加息0.75%，至2.25%-2.50%区间；美国7月CPI同比8.5%，低于预期的8.7%；全球部份地区疫情变种并再度爆发；另外市场担心环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现，料恒指表现反复。 市场回顾 恒指高开36点或0.19%，报19261点，随即升幅收窄，并反复倒跌，最多跌约118点；恒指 半日跌80点；午后跌幅略为收窄，最终恒指收跌22点或0.12%，报19202点，大市成交额 822亿元。 国企指数报6555点，跌21点或0.33%。 恒生科技指数报4066点，升2点或0.07%。 即月期指报19137点，跌13点，低水66点。 A股上升，沪综收报3243点，升43点或1.36%;深成指收报11799点，升121点或1.04%。 外围市况 美国8月Markit服务业PMI为43.7，低于预期的44.3，8月ISM非制造业PMI56.9，高于预期的55.1，美元指数略升至近110.2。美国十年期国债收益率略升至近3.336%，美股周二下跌，道琼斯工业平均指数收31145点，跌173点或0.55%;标普500指数报3908点， 跌16点或0.41%;纳斯达克指数报11544点，跌85点或0.74%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 19.81 0.05 -15.44 19.80 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 67.16 0.03 -18.34 67.17 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.04 0.15 -28.50 4.04 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 14.53 0.14 -20.69 14.54 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 231.80 1.00 -25.13 229.76 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 445.20 0.36 -19.55 444.78 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.40 0.60 -3.69 33.44 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 154.90 0.19 -25.74 154.77 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1255.00 0.36 -5.14 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.13 0.56 34.02 6.94 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 国际油价周二个别发展，纽约10月期油收市涨0.01美元或0.01%，每桶报86.88美元；日 内低位触及86.18美元，高位曾见89.48美元，升幅为3%。 沙地阿拉伯调低亚洲客户的油价，以反映中国封锁抗疫和经济放缓影响，消息拖累布兰特11 月期油收市挫2.91美元或3.04%，报92.83美元，日内低见92.3美元，高位曾触及95.94 美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.75 5.10 -6.82 10.73 3690.HK 美团-W 2022年6月17日 173.40 189.20 -8.35 -0.47 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 48.80 49.12 -0.66 7.22 2318.HK 中国平安 2022年6月17日 45.70 49.45 -7.58 0.30 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 74.45 77.65 -4.12 3.76 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 10.12 9.91 2.13 10.01 0823.HK 领展房产基金 2022年1月3日 61.70 67.18 -8.15 9.77 0006.HK 电能实业 2022年7月29日 44.60 50.06 -10.90 -4.01 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 26.05 24.80 5.04 6.32 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1255.00 1339.00 -6.27 1.61 平均 -4.57 4.52 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2022年9月5日评级：未评级 美团(3690.HK)业绩向好 近日美团公布了今年第二季业绩，截于2022年6月30日第二季，收入按年增16.4%，至509 亿元人民币，经营亏损4.9亿元人民币，按年收窄84.8%，录得亏损11.2亿元，按年收窄 66.7%，非国际财务报告准则经调整溢利为20.6亿元人民币，按年转亏为盈，整体表现较市场普遍预期为好。 其中，配送服务收入159.5亿元人民币，按年增15.1%，占比31.3%，录得佣金收入127.9亿，按年增1.6%，占比25.1%，在线营销服务收入73.2亿，按年增1.4%，占比14.4%.其他服务及销售(包括利息收入)收入14.9亿，按年增47.4%，占比29.2%。各业务亦录得增长。 集团交易用户数目达到6.847亿户，按年增8.9%，活跃商家数目达9.2百万，按年增18.5%，每位交易用户平均每年交易笔数为38.1笔，按年增16.2%，包括餐饮外卖及美团闪购业务实时配送交易笔数达41亿笔，按年增7.6%，营运数据向好，显示集团的规模亦正继续扩张，从疫情中已渐渐恢复。 美团股价由2021年2月历史高位的460.0港元，受到不同因素影响，包括疫情、反垄断法、 监管政策、美国加息等，下跌至目前约175.0港元，表现较为疲弱。近5年平均市销率约为 8.1倍，目前市销率则为4.8倍，低于近5年平均，亦处于近5年的低位。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 代号 名称 9月 7 8 9 13 14 15 16 19 20 21 22 23 26 27 28 9886 叮当健康 新股时间表 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 绿茶集团 餐饮 花旗、招银国际 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 零跑科技 汽车 中金公司、花旗、摩根大通、建银国际 万物云 物管 中信证券、花旗、高盛 InterraAcquisition 特殊目的收购 农银国际、摩根大通 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：中国8月出口同比增速料温和回落至12.8%，进口亦放缓至1.1%。美国财政部：44美元/桶或将成为对俄石油限价措施的“指导价”。美国8月服务业保持增长势头，价格压力缓解。据路透，欧盟和美国在乌克兰战争爆发后大幅增购俄罗斯的铝和镍。 中资美元债：投资级指数下跌0.35%，高收益指数上涨0.05%。美国高收益指数下跌0.14%，投资级指数下跌0.89%。 投资级方面：中资美元债投资级市场维持稳定，活跃券利差小幅收窄2-5bps。科技板块，腾讯、百度等名字利差收窄4-6bps，美团、小米小幅走阔、国企板块，中化收窄约5bps。金融板块，Tier2走弱利差扩大1-2bps，租赁名字的买盘需求更好，AT1小幅走弱；AMC板块华融曲线在穆迪确认评级后走强，短端买盘兴趣增加。投资级地产走强，越秀、万科上涨约1pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块整体涨跌互现。较高评级的BB评级名字碧桂园、旭辉在 空头回补上涨2~3pt。万达、仁恒、路劲小幅上涨0.5pt，交易量较小。中低评级方面，绿地涨幅明显。中骏集团传与在岸债券持有人讨论回售事宜，美元债下跌3-5pt。非地产板块，复星下跌1-2pt，澳门博彩名字走弱1-2pt。 昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级（穆迪/标普/惠誉） 债项评级（穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 华泰证券 2.85 3 Baa1(稳定)穆迪BBB+(稳定)标普 Baa1穆迪 50亿人民币 赣州城投 6.00 3 BBB-(稳定)惠誉 BBB-惠誉 2.5亿美元 滨海建投 5.30 3 Baa2(稳定)穆迪 Baa2穆迪 1亿美元 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。 分析员声明 本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见。 分析员所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来均不会直接或间接地与本报告所表述的具体建议或观点相联系；分析员独立于任何业务部门并不直接受监管及汇报予投资银行业务等业务部门。本报告所述任何上市公司或其他第三方都没有或没有承诺向他们提供与本报告有关的任何补偿或其他利益。本报告的分析员并无担任本报告所述上市公司之高级职员。 此外，分析员确认，无论是他们本人还是他们的关联人士(按香港《