期指：扰动延续 震荡偏弱

期货研究 金融 衍2022年9月5日 生品研究 期指：扰动延续震荡偏弱 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 股【观点及建议】 指上周五市场再度分化，白马蓝筹回调，成长品种反弹。周末消息面来看，整体偏空为主。近期市场核心期扰动在于疫情的反复及美联储加息担忧下，全球风险资产回落。短期来看均并未改善。此外，事件性因素方货面，巴菲特二度减持比亚迪，美国贸易代表办公室宣布延长关税加征时间。本周开始，一系列数据、会议、晨事件将落地，预期短期市场震荡偏弱，随后关注消息面能否出现更多利多改善情绪，从而给指数带来否极泰报来走势。操作上区间偏空思路，注意止盈止损。IF主力合约IF2209支撑位3988和4000点，阻力位4052和4040点；IH主力合约IH2209支撑位2691和2699点，阻力位2734和2726点；IC主力合约IC2209支 撑位6081和6100点，阻力位6179和6161点；IM主力合约IF2209支撑位6663和6676点，阻力位6811 和6784点。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 09/05/202209:458月财新中国PMI服务业 09/07/2022 8月外汇储备 09/07/2022 8月进出口数据 09/09/2022 09:308月PPI同比、CPI同比 09/10-15不定期8月新增社会融资、人民币贷款、货币供应M0、M1、M2年同比09/16/2022 09:30 8月新建住宅价格 09/16/2022 10:00 8月地产投资、工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售、调查失业率 09/20/2022 09:15 1年期、5年期LPR 09/27/2022 09:30 8月工业企业利润增速 09/30/2022 09:00 9月综合PMI、9月制造业采购经理指数、非制造业采购经理指数 09/30/2022 09:45 9月财新中国PMI制造业 【美国】09/02/2022 20:30 非农就业人数增减、失业率、劳动力参与率 09/02/2022 22:00 工厂订单 09/02/2022 22:00 耐用品订单 09/06/2022 21:45 Markit美国综合采购经理指数、服务业采购经理指数 09/07/2022 20:30 贸易余额 09/08/2022 02:00 U.S.FederalReserveReleasesBeigeBook 09/08/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数 09/13/2022 20:30 CPI同比 09/14/2022 20:30 PPI同比 09/15/2022 20:30 零售销售、周度首次申领失业救济人数 09/16/2022 22:00 密歇根大学消费者信心指数 09/20/2022 20:30 新宅开工指数、建筑许可 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2209 1078 3496 -50 2810 IF2210 未公布 未公布 IF2212 1923 2113 IF2303 495 747 IH2209 4197 3323 IH2210 未公布 未公布 IH2212 1745 未公布 594226465969 IH2303 未公布 IC2209 -2148 2662 -3354 1551 IC2210 2262 2271 IC2212 1477 1324 IC2303 1071 1310 【国内期指行情回顾】 图1:期指成交持仓排名变化 IM22091019-190IM2210未公布1483未公布274IM2212464464IM2303未公布未公布 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图2:期指持仓变化 图3:期指成交变化 370000IFIHICIM320000 318433 270000220000170000 11880067715 120000 80514 7000020000 07/1507/2207/2908/0508/1208/1908/2609/02 185000IFIHICIM16500014500012500081809105000 85000650009244345000569622500048673 5000 07/1507/2207/2908/0508/1208/1908/2609/02 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图4:期指行情回顾 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿成交量变动持仓量 变动 沪深300 4023.6 ↓0.50 1844.7 IF2209 4020.2 ↓0.76 -3.41 772.663940↓717108456 ↑226 IF2210 4018.2 ↓0.70 -5.41 45.43767↑13195069 ↑1413 IF2212 4010 ↓0.71 -13.61 136.411324↑69655056 ↑2374 IF2303 3994.6 ↓0.71 -29.01 33.32778↓9212094 ↑713 上证50 2711.3 ↓0.77 462.9 IH2209 2712.4 ↓1.08 1.14 340.841772↑375170915 ↑4960 IH2210 2714.8 ↓1.09 3.54 32.13933↓10967747 ↑90 IH2212 2721.2 ↓1.01 9.94 78.39564↓9934020 ↑2577 IH2303 2720 ↓1.36 8.74 13.91693↓2447543 ↑173 中证500 6149.4 ↑0.37 1142.2 IC2209 6130.2 ↑0.21 -19.23 784.763948↓2485149568 ↓5415 IC2210 6100 ↑0.27 -49.43 82.76773↑142112276 ↑2375 IC2212 6034 ↑0.30 -115.4 166.213763↓704107110 ↑2036 IC2303 5936.4 ↑0.38 -213 94.57959↓3149479 ↑1201 中证1000 6776.8 ↑0.89 1623.3 IM2209 6730.2 ↑0.76 -46.63 467.634760↓334842659 ↓1000 IM2210 6676.2 ↑0.73 -100.6 45.33393↓7196372 ↑219 IM2212 6566 ↑0.80 -210.8 96.37329↑79018569 ↑348 IM2303 6413.8 ↑0.92 -363 40.93191↓95912914 ↓336 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图5:IF各合约基差走势 图6:IH各合约基差走势 当月 下月当季 下季 当月下月当季 下季 20 25 10 20 0 -10 15 -20 10 -30 5 -40-50 0 -60 -5 22-8-17 22-8-22 22-8-25 22-8-30 22-9-2 22-8-922-8-1222-8-1722-8-2222-8-25 22-8-3022-9-2 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 沪深300 4023.6 -0.50 -18.56 -2.04 4917.765 3784.12 11.6 17.4 11.2 上证50 2711.3 -0.77 -17.20 -1.47 3264.066 2681.03 9.6 15.0 9.5 中证500中证1000 6149.4 0.37 -16.44 -2.36 7354.456 5234.01 21.8 29.6 43.7 15.6 6776.8 0.89 -15.40 -2.91 7983.068 5266.55 30.0 24.0 图7:IC各合约基差走势 图8:IM各合约基差走势 当月 下月 当季 下季 当月 下月 当季 下季 50 100 0 500 -50 -50-100 -100 -150 -150 -200-250 -200 -300 -250 -350-400 -300 -450 22-8-9 22-8-12 22-8-1722-8-22 22-8-25 22-8-30 22-9-2 22-8-922-8-12 22-8-1722-8-22 22-8-25 22-8-30 22-9-2 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 【国内股市行情回顾】 图10:沪深股市主要行情数据 收盘价 涨跌幅% 年至今% 周涨跌% 年度最高 年度最低 市盈率 年度最高 年度最低 上证综指 3186.5 0.05 -12.45 -1.54 3632.329 2886.43 12.4 16.9 11.2 深圳成指 11702 -0.09 -21.23 -2.96 14791.31 10206.6 26.9 35.7 20.8 中小板指 7966.8 -0.11 -20.22 -3.59 9994.212 6925.16 30.9 44.0 24.9 创业板指 2533 -0.03 -23.77 -4.06 3250.159 2150.51 47.9 74.3 40.1 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图11:沪深两市现货近五日成交金额(亿元) 图12:沪深两市现货成交趋势(亿元) 沪深两市五日成交 12000 10024 10000 84588385794780007466 600040002000 0 8/298/308/319/19/2 沪深两市成交 140001200010000 8000600040002000 0 6/106/247/87/228/58/199/2 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司