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欧洲产能占比大的还有间甲酚，建议关注辉隆股份。 德国朗盛间甲酚产能2万吨，全球占比36%，辉隆股份现有产能8000吨，新建1万吨产能正试生产，单价6-7万元/吨。 德国德之馨薄荷醇产能1万吨，全球占比约20%，主要从朗盛采购间甲酚原材料，辉隆股份薄荷醇现有产能3000吨，明年将扩至1万吨，单价11-13万元/吨。 俄罗斯断供天然气，看好PVP龙头新开源 1、巴斯夫德国路德维希港PVP产能2.5万吨，全球占比约40%，受天然气断供影响，全球PVP供需紧张形势将进一步加剧，今年上半年PVP价格维持8万元/吨，预计后续价格有望上涨。 2、新开源PVP产能1.4万吨，满产满销供不应求，二季度单吨净利润超过3万元，2023Q2将新增2万吨产能，预计2023年销量2.5万吨，PVP涨价业绩弹性大。 3、PVP核心原材料为BDO，BDO市场价由年初3万元/吨持续下跌至1万元/吨，PVP对BDO单耗约1：1，原材料采购成本大幅下跌，预计三四季度PVP盈利能力显著提升。 4、PVP是重要的医用辅料，也可用于锂电池导电体系的分散剂和导电材料加工助剂，去年公司电池用PVP销量1000吨，今年预计2000吨，客户为动力电池头部企业，预计到2030年动力电池和储能领域PVP需求量4万吨左右，空间大、增速快。 5、拟投资13.5亿元建设BDO-GBL-NMP一体化项目，建成后将拥有10万吨电池级NMP溶剂产能，一期项目计划于2024年6月完成，项目建成后将优化公司上下游一体化结构，大幅提升盈利水平。 6、公司二季度单季净利润1.14亿，预计三季度环比继续提升，假设新项目如期放量，不考虑PVP涨价情况下，公司业绩有望做到今年4亿、明年 8亿以上，由于俄罗斯断供天然气，PVP价格有望大幅上涨，公司业绩弹性非常大。
