福禄控股中期报告 2022
FuluHoldingsLimited 福禄控股有限公司 (于开曼群岛注册成立的有限公司) 股份代号：2101 2022 中期报告 目录 2 公司资料 4 财务概要 5 董事长报告 14 管理层讨论及分析 28 其他资料 38 中期简明综合损益及其他全面收益表 39 中期简明综合财务状况表 40 中期简明综合权益变动表 41 中期简明综合现金流量表 43 中期简明综合财务资料附注 60 释义及词汇 公司资料 董事会 执行董事 符熙先生（董事长兼首席执行官）张雨果先生 水英聿先生赵笔浩先生茅峰先生 独立非执行董事 李伟忠先生 王雨云女士（别名王雨蕴）黄诚思先生 审计委员会 李伟忠先生（主席）王雨云女士 黄诚思先生 薪酬委员会 王雨云女士（主席）符熙先生 黄诚思先生 提名委员会 符熙先生（主席）黄诚思先生 李伟忠先生 联席公司秘书 茅峰先生 吴嘉雯女士(ACG、HKACG) 授权代表 茅峰先生 吴嘉雯女士(ACG、HKACG) 核数师 安永会计师事务所 注册会计师 注册公众利益实体会计师 香港鲗鱼涌 英皇道979号太古坊一座27楼 开曼群岛注册办事处 HarneysFiduciary(Cayman)Limited4thFloor,HarbourPlace 103SouthChurchStreet P.O.Box10240 GrandCaymanKY1-1002CaymanIslands 总部及中国主要营业地点 中国湖北省武汉市 东湖新技术开发区光谷大道77号 光谷金融港 B2座2楼 香港主要营业地点 香港 铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼 福禄控股有限公司中期报告20222 公司资料 法律顾问 关于香港法律： 瑞生国际律师事务所有限法律责任合伙香港 中环康乐广场8号交易广场一期18楼 关于中国法律： 上海中联（武汉）律师事务所中国 湖北省武汉市 东湖新技术开发区新竹路20号 保利时代K19地块六区18栋12层(9)办公号房 关于开曼群岛法律：HarneyWestwood&Riegels香港 皇后大道中99号中环中心3501号 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712–1716号铺 主要股份过户登记处 HarneysFiduciary(Cayman)Limited4thFloor,HarbourPlace 103SouthChurchStreet P.O.Box10240 GrandCaymanKY1-1002CaymanIslands 主要往来银行 招商银行股份有限公司武汉金融港支行 中国湖北省武汉市 东湖新技术开发区光谷大道120号 兴业银行股份有限公司武汉分行 中国湖北省武汉市武昌区 水果湖中北路108号兴业银行大厦 股份代号 2101 本公司网站 www.fulu.com 3福禄控股有限公司中期报告2022 财务概要 未经审核 截至6月30日止六个月 2022年 （人民币千元， 2021年变动 惟百分比除外）(%) 收入 196,400 200,538(2.1) 毛利毛利率(1) 148,11075.4% 145,2352.072.4%3.0 税前利润 35,830 75,805(52.7) 期内利润及全面收益总额 33,461 72,462(53.8) 下列各方应占： 母公司拥有人 35,453 72,462(51.1) 非控制性权益 (1,992) –不适用 非国际财务报告准则计量经调整 母公司拥有人应占期内利润 47,158 79,067(40.4) 附注： (1)毛利率乃按毛利除以收入再乘以100%计算。 未经审核于2022年6月30日 （人民币 千元） 经审核于2021年12月31日 变动 (%) 资产 流动资产 1,386,579 1,343,723 3.2 非流动资产 49,661 33,585 47.9 资产总值 1,436,240 1,377,308 4.3 负债 流动负债 278,290 207,434 34.2 非流动负债 10,893 5,945 83.2 负债总额 289,183 213,379 35.5 资产净值 1,147,057 1,163,929 (1.4) 权益母公司拥有人应占权益 股本 277 275 0.7 储备 1,148,772 1,163,654 (1.3) 1,149,049 1,163,929(1.3) 非控制性权益 (1,992) –不适用 权益总额 1,147,057 1,163,929 (1.4) 福禄控股有限公司中期报告20224 董事长报告 尊敬的各位股东： 2022年上半年，COVID-19疫情的波动远远超出我们的预期，新冠病毒奥密克戎变异毒株在香港、深圳、广州、上海、长春、北京等多地广泛传播，全国先后有六个超大型城市因防疫需要实施“封闭式管理”或“全域静态管理”，另有数十个城市增加临时限制性措施。使得本集团在全国的商务活动受到严重冲击，商务人员在健康码弹窗、封锁隔离等种种严格管控措施下，不得不大幅减少出差频次，对业务拓展造成巨大的困难。同时，消费者信心下降，为应对未来收入下降甚至失业的可能性，尽可能减少支出和结余资金，消费逐步转向保守。 随着国家政策调控和监管机制趋严，从2021年开始，互联网行业遭遇重大的挑战，如在线教育、游戏、直播视频等细分领域都受到冲击，而人口红利的消失又推动行业从增量市场转为存量市场，上述挑战因素导致互联网行业必须关注长期可持续发展，强调健康投入，尤其是对营销成本、运营成本、人力成本的优化。互联网头部企业自去年底开始大范围裁员，一直持续至今年第二季度。目前互联网行业招聘需求则处于持续收缩状态。 在这样严苛的大背景下，本集团的一些业务在2022年上半年也因此受到较大的负面冲击，比如上下游行业对营销费用的压缩，导致通信分部的收入大幅度下滑。但幸运的是，收入占比55.8%的文娱分部并未受到突发疫情的影响，依然保持14.3%的同比增长；生活服务分部的GMV虽然大幅度增加，但由于疫情原因，部分品牌方调整2022年活动补助的投放节奏，缩减上半年活动预算，导致收入同比下降6.4%。今年拓展并得到快速发展的企业福利分部，上半年实现GMV人民币221,666千元、收入人民币20,800千元，占总收入10.6%。在通信分部收入下降69.9%与游戏分部收入下降14.0%的情况下，依靠文娱分部和企业福利分部的收入增长，以及生活服务业务的顽强韧性，公司总收入人民币196,400千元，同比微跌2.1%，基本保持平稳，总计毛利同比上升2.0%，毛利率同比增加3.0%。 5福禄控股有限公司中期报告2022 董事长报告 由于(i)刚布局落地人才引进策略，根据业务发展需要吸纳与储备更多的优秀人才，(ii)新的企业福利团队人员的迅速增加提高公司的运营成本；导致上半年期内利润及全面收益总额人民币33,461千元，同比下降53.8%，经调整母公司拥有人应占期内利润人民币47,158千元，同比下降40.4%。 福禄的商业化以用户为根基，通过流量进行变现，扣除低毛利率的通信业务，其他业务GMV合计为人民币4,837,801千元，较2021年上半年GMV人民币3,631,146千元增长33.2%，重要的是，在面临这种紧急状态的时候，持续流入的现金保障了福禄的运营安全，在2021年下半年经营性现金流转正后，今年上半年经营活动所得现金净额为人民币107,960千元。综上，2022年上半年业绩下降主要是由于新业务拓展、研发力度加大及股份支付费用的影响，我们认为这些成本对福禄的长期价值创造至关重要。 传统业务、基石稳固 福禄的传统业务涵盖数字商品和增值服务，根据不同业务对经济周期的敏感性，我们及时调整产品结构。比如在文娱类产品中加强音频产品的销售，1月荣获喜马拉雅“最佳权益代理合作伙伴”；在ToB业务方面，利用完善的数字商品供应链覆盖大量积分消费场景的优势，帮助金融企业优化用户体验，提高用户粘性，今年4月我们与中信银行信用卡合作推出“9分享兑”活动，5月连续中标中国银联、平安银行等多家机构的权益服务项目。依靠本集团多年的营销经验，通过福禄立减金产品为平台有效提升获取用户的能力，该产品覆盖微信、支付宝、云闪付、美团、京东五大平台，在今年一季度获得支付宝的“新锐银行服务商”奖项，而银联云闪付红包、微信立减金、支付宝立减金均为生活服务分部中金融相关核心产品。 福禄控股有限公司中期报告20226 董事长报告 传统业务收入持续稳定增长，首先是依靠经验丰富的ToB业务团队。这个团队在福禄平均工作任期超过五年，具有丰富的运营和营销经验。由于ToB业务场景复杂、终端市场多、产品种类多、业务区分度高、营销设计复杂，这种必须依靠时间沉淀和经验积累的特性，保证营销优势短时期内很难被其他企业复制，构成福禄的护城河；其次是国内文娱产品行业虽然用户总数增长趋缓，但其内容订阅已经成为用户文化娱乐消费支出的一种，付费习惯逐步养成，付费率不断提升，比如视频订阅续费率稳步递增，WPS等工作类商品订阅率还在快速增长。这种稳定增长的年度开支，部分转化为本集团最重要收入来源；最后是随着技术迭代和需求细化，实物商品在线渗透率提升带来的巨大机会。2022年7月实物商品网上零售额同比增长10.1%，实物网购社零占比（实物商品网上零售额/全国社零总额）为24.1%，在线化率维持增长态势。实物在线化为主的生活服务业务中：卡券类核心产品主要是耐克礼品卡、京东E卡，热销的美团优惠券属于吃喝玩乐类蓬勃发展行业，目前渗透率还有很大提升空间。展望2022下半年，大范围的监管影响或已过去，虽然疫情还对复苏强度有所影响，但随着经济刺激政策传导至消费端，福禄传统业务的营收增长会重新加速。 新项目面向多元化 企业福利，数字赋能 本集团于去年底成立了专攻企业福利业务的北京福禄福喜，北京福禄福喜作为国内领先的福利数字化系统提供商和云服务运营商，围绕“平台+商品+服务”的战略方向，打造系统、供应、运营三大核心竞争力，提供覆盖HR、工会全场景的弹性福利解决方案并配套专业运营服务和供应链集成服务。同时，在满足企业福利数字化系统建设方面，提供SaaS福利商城、集成型综合福利与管理门户等。作为新的核心业务分部，上半年北京福禄福喜已完成上海、广州、深圳、成都、重庆、武汉、苏州等十余座城市服务中心的布局，中标签约融通（人力资源开发有限公司）、招商局（海通贸易有限公司）、大众汽车（中国销售有限公司）、三星数据系统（中国有限公司）、中国日报社机关工会、北京北汽（恒盛置业电子商务分公司）、长城汽车（泰州哈佛销售分公司）、银雁科技（服务集团股份有限公司）等十几家知名企业的福利平台项目，仅半年时间相关GMV已达到人民币221,666千元。本集团的策略是用部分短期盈利换取创建长期的业务竞争优势。 7福禄控股有限公司中期报告2022 董事长报告 直播电商、流量增长 在互联网整体流量向直播电商迁移的大趋势下，本集团从2021年开始逐步把直播电商作为重要的发展方向。我们采取双轮驱动的策略，前期通过与达人合作迅速扩大市场，同时组建我们的直播团队，后期通过减少对顶流主播的依赖，提高回报率。目前，已与超过1,000名达人合作，直播团队招募19名全职主播和9名全职助理。我们提供专业培训，通过培养优秀的主播来促进用户的复购率。我们设有专属演播室12间，并配有经验丰富的导播、化妆师及摄影师。2022年福禄与哈根达斯、网易严选、WPS等多家生活服务品牌达成合作，成为这些品牌在抖音和快手平台的代运营服务商，并成为行业内第一家获得抖音官方认证的数字商品服务商。在2022年下半年，本集团将结合强大的供应链管理能力，在吃喝玩乐等生活场景中增加更多具有竞争力的商品供应。我们认为直播电商对公司未来几年的业绩将产生重大影响。 布局海外，重视合作 基于目前的政策与经济环境，本集团以系统性、全局性、战略性的眼光去寻找企业迈向国际化的新路径。2021年选择游戏业务进行初步尝试，今年策略的重大改变是向
