苹果周报：早熟价格居高，苹果高位震荡

研究咨询部 早熟价格居高苹果高位震荡 ——国信期货苹果周报 2022年9月4日 研究咨询部 目录 CONTENTS 1本周行情回顾 2供给端情况 3需求端情况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 本周行情回顾 一、行情回顾 中秋备货，产地苹果走货速度有所加快。本周苹果期货偏强震荡，周度涨幅0.21%。 研究咨询部 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：文华财经国信期货 4 研究咨询部 Part2 第二部分 供给端情况 研究咨询部 二：供给端：产地剩余货源少 截至9月1日，全国冷库苹果目前库存量在46.10万吨，库存不多，部分冷库已经清库。 全国冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 1200 1000 800 600 400 200 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 0 全国冷库苹果周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 70 60 50 40 30 20 10 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货6 二：供给端：主产区库存情况 研究咨询部 山东地区冷库库存量约43.74万吨，山东冷库库容比8.8%。山东冷库中低价货源及精品货源数量不多，中秋备货逐渐结束，存在一定库存压力。 陕西地区冷库库存量约2.36万吨，陕西冷库库容比为0.6%。库存量不多，部分客商转向早熟果经营。 山东冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 500400 300 200 100 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 350 300 250 200 150 100 50 0 陕西冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货7 研究咨询部 二：供给端：关注新季优果率 早熟苹果质量方面，今年红将军表现良好，近期天气适宜上色。山东嘎啦摘袋初期降雨偏多，部分出现质量问题。关注晚熟富士上市情况。 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货 研究咨询部 二：供给端：进口大幅增加补充供应 据海关总署统计，2022年7月，我国鲜苹果进口量约1.59万吨，环比下滑2.1%,同比去年增加61.87%；上半年累计进口苹果10.26万吨，同比去年大幅增加111.98%，在五年历史中处在最高位置。在减产背景之下，进口增加能在一定程度上补充消费者的选择，弥补消费缺口，对于偏紧的供应格局有一定缓解作用。 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND卓创资讯国信期货 9 50000 40000 30000 20000 10000 0 我国鲜苹果进口当月值：吨 2021年2017年2018年 2019年2020年2022年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 2017-11 2018-03 2018-07 2018-11 2019-03 2019-07 2019-11 2020-03 2020-07 2020-11 2021-03 2021-07 2021-11 2022-03 2022-07 0 我国鲜苹果进口累计值：吨 研究咨询部 Part3 第三部分 需求端情况 研究咨询部 二：需求端：出货速度提高 截至9月1日，全国冷库苹果周去库量约为16.74万吨，环比上周增加4.68万吨。中秋临近，产地发货量小幅增加，本周达到出货高峰期，预计后期发货量下滑。前期不少存储商及冷库对今年中秋节市场需求比较看好，但从目前情况来看，备货不及预期。不过由于目前库存处于低位，出货压力不大。 全国冷库苹果周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 70 山东产区周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 3030 陕西产区周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 602525 502020 40 1515 30 201010 1055 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 000 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货11 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 据中果网，栖霞当地库存客商80#条纹一二级价格在4.50-4.80元/斤，80#片红一二级价格在3.50-4.00元/斤。纸袋红将军上货量陆续增加，部分客商抢先发市场，整体收货积极，目前80#以上主流价格在3.50-4.00元/斤，实际交易根据颜色等以质论价。 据中果网，当前洛川早熟富士70#起步半商品价格在4.80-5.00元/斤，客商收货积极。由于前期降雨红果数量不多，目前还 未大面积下树。 现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:山东烟台现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:山东沂源 5.0 4.54.0 3.5 3.02.5 2.0 1.51.0 2020-10-08 2020-11-08 2020-12-08 2021-01-08 2021-02-08 2021-03-08 2021-04-08 2021-05-08 2021-06-08 2021-07-08 2021-08-08 2021-09-08 2021-10-08 2021-11-08 2021-12-08 2022-01-08 2022-02-08 2022-03-08 2022-04-08 2022-05-08 2022-06-08 2022-07-08 2022-08-08 2020-10-27 2020-12-27 2021-02-27 2021-04-27 2021-06-27 2021-08-27 2021-10-27 2021-12-27 2022-02-27 2022-04-27 2022-06-27 2022-08-27 0.50.0 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 2020-08-27 0.00 现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西咸阳现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西洛川 现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:陕西洛川 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：同花顺iFinD中果网国信期货12 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 据中果网，静宁产区早熟富士仍在上色中，订货逐步开始。目前70#起步订购价格在4.80-5.00元/斤。 据中果网，运城临猗产区早富士、纸袋红星零星上市，目前早富士膜袋75#以上30%红度价格在2.00元/斤左右，纸加膜75#以上30%红度价格在3.00元/斤左右，纸袋红星75#以上60%红度价格在2.50元/斤左右，客商按需收购，大量交易预计还需3-4天。 现货价:苹果:膜袋75#以上红富士:山西运城现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:甘肃静宁现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:甘肃静宁 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 2020-10-08 2020-11-08 2020-12-08 2021-01-08 2021-02-08 2021-03-08 2021-04-08 2021-05-08 2021-06-08 2021-07-08 2021-08-08 2021-09-08 2021-10-08 2021-11-08 2021-12-08 2022-01-08 2022-02-08 2022-03-08 2022-04-08 2022-05-08 2022-06-08 2022-07-08 2022-08-08 0.0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：同花顺iFinD中果网国信期货13 研究咨询部 三、需求端：出口环比增加不及去年同期 我国鲜苹果主要出口东南亚国家，出口优势多来自于价格。我国鲜苹果主要出口国家包括孟加拉国、越南、印度尼西亚、尼泊尔、菲律宾以及泰国。根据海关总署公布的数据，2022年7月我国鲜苹果出口4.40万吨，同比下滑27.15%，环比增加40.16%。 200000 150000 100000 50000 0 鲜苹果出口数量：万吨 2021年2017年2018年 2019年2020年2022年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 出口数量:苹果:当月值出口数量:苹果:尼泊尔:当月值出口数量:苹果:孟加拉国:当月值出口数量:苹果:菲律宾:当月值出口数量:苹果:越南:当月值出口数量:苹果:泰国:当月值出口数量:苹果:印度尼西亚:当月值 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 2021-01 2021-02 2021-03 2021-04 2021-05 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND海关总署国信期货14 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND商务部国信期货15 研究咨询部 三、需求端：水果价格较往年偏高 本周水果价格价格变化不大，高位运行。据农业农村部公布的数据，7种重点监测水果批发价格约6.64元/公斤，环比下滑0.09元/公斤。水果价格居高将会抑制居民的消费意愿，那么在众多水果中，水果自身的竞争力显得尤为重要。苹果处于销售尾期，质量下滑，口感一般，在水果市场中处于弱势地位。我们预计等到新季苹果上市，叠加中秋、国庆节日备货提振，苹果的竞争力会有所提升，利好需求恢复。 7种重点监测水果平均批发价：元/公斤 2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 9 8 7 6 5 1月2日 1月16日 1月30日 2月13日 2月27日 3月13日 3月27日 4月11日 4月25日 5月10日 5月24日 6月7日 6月21日 7月5日 7月19日 8月2日 8月16日 8月30日 9月13日 9月27日 10月18日 11月1日 11月15日 11月29日 12月13日 12月27日 4 三、需求端：时令水果大量上市冲击苹果消费市场 研究咨询部 数据来源：WIND 16 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 商务部国信期