家得宝公司简介

2022年7月10 日 赖特质量等级：ABB13 TheHomeDepot,Inc.是一家家居装修零售商。公司为客户提供各种建筑材料、家装产品、草坪和花园产品以及装饰产品，并提供多项服务，包括家装安装服务和工具和设备租赁。它在美国各地经营着大约2,291家家得宝商店，包括波多黎各联邦以及美属维尔京群岛和关岛的领土；加拿大和墨西哥。该公司服务于两个主要客户群：自己动手(DIY)客户和专业客户(Pros)。DIY客户包括购买产品并完成自己的项目和安装的业主。专业客户主要是专业的翻新/改造商、总承包商、杂工、物业经理、建筑服务承包商和专业商人，例如电工、水管工和油漆工。 关键数据主要管理人员 代码：高清 交流：纽约证券交易所FRAMXK 雇员：490,600 市值：294,777,630,000 董事长、总裁兼首席执行官 克雷格·A·梅尼尔 执行副总裁兼首席财务官 2021年销售额：151,157,000,000分享：1,029,000,000 分享： 货币：美元紧紧抓住770,749 理查德诉麦克菲尔 执行副总裁、秘书长兼总法律顾问 财政年度结束：一月 分享类型：常见的 国家：美国 部门：非必需消费品 行业：零售 主要办公地点 2455步渡轮路SE 亚特兰大乔治亚州 30339-1834 美国1770433-8211 特蕾莎·韦恩·罗斯伯勒 价格股票价格(07/08/2022)286.47 近期股票表现 1周 2.6% 4周 -1.0% 13周 -7.9% 52周 -11.1% 每股收益和每股股息 关键措施 估值（截至2022年5月1日） 市盈率当前 18.18 价格/销售比率 1.95 市净率 517.81 收益（MRQ） 4.09 收益(Last12M) 15.76 股息(MRQ) 1.90 股息(Last12M) 7.10 流动性（截至2022年1月30日） 速动比率0.2 流动比率1.0 盈利能力（截至2022年1月30日） 毛利润率 33.9% EBITDA保证金 17.2% 股本回报率 2050.3% 资产收益率 24.6% 总资本回报率 44.3% 效率（截至2022年1月30日） 每位员工的资产146,506 每位员工的销售额308,106 每位员工的收入33,496 应收账款周转率44.1 长期债转股 总债务占总资本 -21.6 1.1 运营资金 运营资金%总债务 （截至2022年1月30日 ） 2.0% 公司介绍 TheHomeDepot,Inc.是一家家居装修零售商。公司为客户提供各种建筑材料、家装产品、草坪和花园产品以及装 饰产品，并提供多项服务，包括家装安装服务和工具和设备租赁。它在美国各地经营着大约2,291家家得宝商店，包括波多黎各联邦以及美属维尔京群岛和关岛的领土；加拿大和墨西哥。该公司服务于两个主要客户群：自己动手(DIY)客户和专业客户(Pros)。DIY客户包括购买产品并完成自己的项目和安装的业主。专业客户主要是专业的翻新/改造商、总承包商、杂工、物业经理、建筑服务承包商和专业商人，例如电工、水管工和油漆工。 竞争对手分析 HomeDepotInc在木材和其他建筑材料行业运营。该分析将HomeDepotInc与其他三家公司进行了比较：劳氏公司（2021年销售额为962.5亿美元，其中35%为HomeDcor），翠鸟PLC英国（2022年销售额：131.8亿英镑[158.4亿美元]，其中100%为零售），以及霍恩巴赫控股公司总部位于德国（2022年销售额为58.7亿欧元[59.7亿美元]，其中94%来自HORNBACHBaumarktAGSubgroup）。 销售分析 家得宝公司报告称，截至2022年1月的财年销售额为1511.6亿美元。与2021年公司的销售额为1321.1亿美元相 比，增长了14.4%。在过去五年中，家得宝公司的销售额每年都在增长（自2017年以来，销售额总共增长了60% ）。2022年建筑材料销售额增长18.2%，从465.4亿美元增至549.9亿美元。 （以百万美元计的货币） 公司2022年的销售额几乎全部在美国：2022年，该地区的销售额为1389.2亿美元，相当于总销售额的91.9%。2022年，加拿大、墨西哥、中国和其他地区的销售额增长23.0%至122.4亿美元。2022年，该公司的销售额增长速度快于所有三个可比公司。虽然HomeDepotInc.的销售额增长了14.4%，但其他公司的增幅较小：Lowe'sCompaniesInc.的销售额增长了7.4%，KingfisherPLC增长了6.8%，HornbachHoldingAG增长了7.7%。家得宝公司目前拥有490,600名员工。 销售额为1511.6亿美元，这相当于每位员工的销售额为308,106美元。这高于这三家可比公司，每名员工的销售额在193,231美元至283,088美元之间。 销售比较（最近的财政年度） 公司 年终 销售额（十亿美 元） 销售增长 销售/员工 （美元） 最大区域 家得宝公司 2021年1月 151,157 14.4% 308,106 美国(91.9%) 劳氏公司 2021年1月 96,250 7.4% 283,088 美国(93.9%) 翠鸟PLC 2022年1月 17,719 6.8% 216,087 英国和爱尔兰(49.3%) 霍恩巴赫控股公司 2022年2月 6,594 7.7% 271,701 德国(53.6%) 近期股票表现 在过去3个日历年的每一年中，这只股票的价值都有所增加（截至2018年12月，该股票为171.82美元）。在截 至2022年7月8日的52周内，该公司股价下跌11.1%至 $286.47.在过去的13周里，该股下跌了7.9%。在截至2022年5月1日的12个月内，每股收益总计15.76美元。因此，市盈率是18.18。与2021年相比，2022年的每股收益增长了30.1%。该公司18.2的市盈率高于所有三个可比公司的市盈率，目前市盈率在6.0至14.8倍之间。该公司目前的市盈率为1.95倍。这一比率高于所有三家可比公司，后者的销售额在0.21至1.23倍之间。家得宝公司的交易价格为账面价值的517.81倍。然而，在2022财年末，该公司的无形资产（109.5亿美元）高于其普通股（-17.0亿美元），这意味着市账率并不是一个非常有用的指标。 公司估值摘要（截至2022年7月8日） 公司 价格/收益 价格/书 价格/销售 额 52周价格变化 家得宝公司 18.2 517.81 1.95 -11.06% 劳氏公司 14.8 -40.58 1.23 -7.01% 翠鸟PLC 6.2 0.76 0.39 -31.80% 霍恩巴赫控股公司 6.0 0.76 0.21 -20.34% 该公司市值为2947.8亿美元。管理层、董事和其他内部人士拥有不到2%的流通股。流通股（即非密切持有的股票）的资本化为2945.6亿美元。 股息分析 在截至2022年5月1日的12个月内，家得宝公司支付的股息总额为每股7.10美元。由于该股票目前的交易价格 为286.47美元，这意味着股息收益率为2.5%。在截至2022年5月1日的季度中，该公司支付了每股1.90美元的股息。家得宝公司在过去5个日历年中每年都增加了股息（2017年的股息为每股2.76美元）。在截至2022年5月1日的同一12个月期间，公司报告每股收益为15.76美元。因此，该公司支付了其利润的45.1%作为股息。 盈利能力分析 在公司报告的2022年销售额1511.6亿美元中，销售成本总计998.5亿美元，占销售额的66.1%（即毛利润为销售 额的33.9%）。这一毛利率略低于公司在2021年实现的水平，当时销售成本占销售额的65.8%。2022年的毛利率是前五年最低的（2019年毛利率曾高达34.6%）。该公司的息税折旧摊销前利润(EBITDA)为259.5亿美元，占销售额的17.2%。这一EBITDA与销售额的比率与公司在2021年的业绩大致相当，当时EBITDA比率为销售额的15.8%。这三家可比公司的EBITDA利润率均低于（9.2%至14.7%）家得宝公司。2022年，家得宝公司不计特殊项目的收益为164.3亿美元，占销售额的10.9%。这一利润率比公司在2021年实现的水平有所提高，当时利润率为销售额的9.7%。 在过去5年中，不计特殊项目的收益每年都在增长（自2018年以来，不计特殊项目的收益总计增长了88%）。公司2022年的股本回报率为498.1%。（特殊项目已排除）。 盈利能力比较 公司 年 毛利润率 EBITDA 利润 额外收入前的收 入 家得宝公司 2021 32.1% 17.2% 10.9% 家得宝公司 2020 32.3% 15.8% 9.7% 劳氏公司 2021 31.6% 14.5% 8.7% 翠鸟PLC 2022 37.4% 12.9% 6.4% 霍恩巴赫控股公司 2022 31.4% 9.7% 3.4% 库存分析 截至2022年1月，公司存货价值总计220.7亿美元。由于该年度的商品销售成本为998.5亿美元，该公司手头有81 天的库存（另一种看法是，该公司每年周转库存4.5次）。这是自2021年1月以来库存天数的增加，当时该公司有166.3亿美元，而库存销售额仅为70天。库存天数为81天，低于3家可比公司，后者在2022年底的库存天数在100至130天之间。 财务状况 截至2022年底，该公司的普通股股东权益为负17亿美元。这意味着目前普通股股东在公司中基本没有股权。更 糟糕的是，在公司资产负债表上的资产中，有109.5亿美元的无形资产。这家公司的总负债高于总权益，这意味着这家公司所欠的钱大于公司的所有资产。截至2022年1月，该公司的长期债务为366.0亿美元，总负债（即所有欠款）为735.7亿美元。截至2022年1月，公司应收账款为34.3亿美元，相当于8天的销售额。这略高于2021年底，当时家得宝公司有8天的应收账款销售。 财务状况 公司 年 长期债务 /公平 天AR 天Inv 。 研发/ 销售 家得宝公司 2021 -21.58 8 71 不适用 劳氏公司 2021 -4.95 不适用 96 不适用 翠鸟PLC 2022 0.30 7 124 0.0% 霍恩巴赫控股公司 2022 0.78 10 106 不适用 财年末-1月每股-美元 总结分析 家得宝公司 价值比率 股权资本 收益 股息 年 市场 最后价格 价格/收益 比率 价格/账面比率 股利屈服 获得的增长百分比 ％利润率（ ROE） 账面价值起始 年份 12个月每股收益 百分比变化 12个月每股股息 支付百分比 2012 61.85 20.6 5.3 1.9% 15.9% 25.8% 11.61 3.00 21.5% 1.16 38.6% 2013 82.34 22.0 6.9 1.9% 18.3% 31.3% 11.98 3.75 24.8% 1.56 41.6% 2014 104.97 22.3 11.6 1.8% 31.2% 52.0% 9.07 4.71 25.8% 1.88 39.9% 2015 132.25 24.2 18.5 1.8% 43.5% 76.6% 7.13 5.46 15.9% 2.36 43.2% 2016 134.08 20.8 26.6 2.1% 73.1% 127.8% 5.04 6.45 18.0% 2.76 42.8% 2017 189.53 25.6 52.6 1.9% 106.5% 205.3% 3.60 7.40 14.7% 3.56 48.1% 2018 171.82 17.8 136.8 2.4% 440.8% 769.0% 1.26 9.66 30.5% 4.12 42.7% 2019 218.38 21.3 不适用 2.5% (1.70)