华晟新能源-调研纪要

产线进度宣城一期项目：目前平均效率在24.3%-24.5%之间，良率达到98%，稼动率达到90%。 宣城二期项目：目前平均效率达到24.7%，目标是达到25%-25.2%，良率96%，在往98%爬升，目前稼动率30%，计划年底稼动率爬升到一期水平。 三期合计7.5GW项目：会导入双面微晶，182-210尺寸产品都会布局。双面微晶实验室效率最高26%，量产预计在25.5%-25.7%。 新工艺进展薄片化：二期用上了130um硅片，自己切片。计划是今年底达到120um，明年100um。 对设备影响：切到120um以下之后需要调整组件串焊设备。 银包铜：目前上的是60%银含量，已经能够批量供应，在往40%、30%上做测试，使用的是海外的银包铜粉，价格已经可以低于常规银浆价格。组件上用了丁基胶。 电镀铜：同步进行尝试。 认为未来成本不一定比银包铜更低（预计金属化成本6-7分），但在提升效率上有优势。 0BB：组件端只能通过粘的方式进行连接，串焊上会有很大变化。 9月份会有样机出来，预计可以使银浆单片耗量从100mg以上降低到60-70mg。半棒切割：良率在94%-95%之间。 其他问题何时成本能与perc打平：有信心今年年底完成。 出货区域：166产品以海外分布式市场为主，国内也会出一部分培育市场，210产品主要面向地面电站，预计出货以国内为主。关于硅片：三种模式：自己切片（计划都在宣城扩产）；分享薄切工艺，然后代工；直接购买。 投资额：双面微晶电池产线投资额还是4亿元/GW左右，因为后面不存在国产化过程或者大产线替换小产线过程，所以设备投资额很难下降，乐观估计下降到3.5-3.6亿元/GW。 实证结果：海南实证测出来发电量可以高4-8个百分点。