电气设备行业周报：风电政策面持续支持，长期稳中向好

五部委联合发布《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》，支持风电机组加速大型化。《行动计划》提出，通过5-8年时间显著改善电力装备供给结构，保障电网输配效率明显提升，不断加快高端化智能化绿色化发展及示范应用，进一步增强国际竞争力，基本满足适应非化石能源高比例、大规模接入的新型电力系统建设需要。《行动计划》明确提出可再生能源发电装备供给能力不断提高，风电和太阳能发电装备满足12亿千瓦以上装机需求。对于风电领域，重点发展8MW以上陆上风电机组及13MW以上海上风电机组，研发深远海漂浮式海上风电装备。突破超大型海上风电机组新型固定支撑结构、主轴承及变流器关键功率模块等。加大基础仿真软件攻关和滑动轴承应用，研究开发风电叶片退役技术路线。 国务院：支持山东打造千万千瓦级深远海海上风电基地。促进非化石能源大规模高比例发展。支持山东大力发展可再生能源，打造千万千瓦级深远海海上风电基地，建设规模化风电光伏基地，探索分布式光伏融合发展模式。推动“绿电入鲁”，支持山东加强与送端省份合作，积极参与大型风电光伏基地建设，加快陇东至山东特高压输电通道建设，新建特高压输电通道中可再生能源电量比例原则上不低于50%。构建源网荷储协同互动的智慧能源系统。相关政策利好已在山东布局的有关企业，重点关注：天能重工、明阳智能、电气风电、高测股份、东方电缆等上市公司。 超大海风整机标的开标，明阳、金风等企业瓜分国家电投10.8GW海风项目。8月29日，国家电力投资集团有限公司2022年度第三十四批集中招标(海上风电竞配机组框架招标)中标候选人公示，风电规模共计10800MW。其中：明阳智能中标2800MW，远景能源中标2400MW，中国海装中标2300MW，金风科技中标1200MW，电气风电中标1100MW，东方风电中标500MW，哈电风能中标500MW。 韩正副总理：大力发展新能源和清洁能源，全面提升可再生能源利用水平，扎实推进能源绿色低碳转型。国务院副总理韩正9月1日以视频形式出席2022年太原能源低碳发展论坛开幕式，发表主旨演讲并宣布论坛开幕。韩正强调要大力发展新能源和清洁能源，全面提升可再生能源利用水平，扎实推进能源绿色低碳转型。要完善有关制度和政策，健全碳定价机制，稳步推进电力、天然气价格市场化改革，持续增强能源治理效能。讲话还强调深化能源技术创新合作，加快能源产业数字化智能化升级。 风电投资策略：建议关注以下投资主线：1）具备政策面支持的机组大型化的整机商龙头：明阳智能、金风科技、三一重能、运达股份、东方电气等。2）在细分领域具备大型化机组实力的部件龙头：新强联、中材科技、光威复材、时代新材、禾望电气、金雷股份等；3）得益于风电持续放量的头部发电运营商：龙源电力、福能股份、节能风电等。 光伏及储能投资策略：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基股份、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，供应紧俏的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：中环股份、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光能源、德业股份。 工控及电力设备投资策略：随着新能源大规模接入电网，需要对电网进行智能化改造以及建设储能电站以适应新能源接入。建议重点关注电力智能化和电力储能环节。1）电力智能化关注：亿嘉和、宏力达、杭州柯林等；2）电力储能关注：科士达、南都电源、国电南瑞、四方股份等。 风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险。 1.周报专题：风电政策面持续支持，长期稳中向好 1.1.五部委联合发布《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》，支持风电机组加速大型化。 《行动计划》提出，通过5-8年时间显著改善电力装备供给结构，保障电网输配效率明显提升，不断加快高端化智能化绿色化发展及示范应用，进一步增强国际竞争力，基本满足适应非化石能源高比例、大规模接入的新型电力系统建设需要。 《行动计划》明确提出可再生能源发电装备供给能力不断提高，风电和太阳能发电装备满足12亿千瓦以上装机需求。对于风电领域，重点发展8MW以上陆上风电机组及13MW以上海上风电机组，研发深远海漂浮式海上风电装备。突破超大型海上风电机组新型固定支撑结构、主轴承及变流器关键功率模块等。加大基础仿真软件攻关和滑动轴承应用，研究开发风电叶片退役技术路线。 风力发电机组大型化趋势将进一步提速，头部整机商料将受益。根据中国风能协会数据，中国风电历年新增项目平均单机功率分别在2011和2017年突破1.5MW和2.0MW，历时6年平均功率提升仅0.5MW。此后平均功率提升速度不断加快，呈加速趋势。在这种趋势下，头部厂商凭借技术积累和研发投入，有望在大型化速度商拉开与中小厂商的差距，风电整机商市场有望进一步集中。 国产大型化关键风力发电设备部件将迎来放量。根据五部委行动计划，大型化机组所需要的新型固定支撑结构、主轴承、变流器关键功率模块、仿真软件攻关及滑动轴承等部件有望迎来更快速的国产化和需求加速放量。 1.2.国务院：支持山东打造千万千瓦级深远海海上风电基地。 促进非化石能源大规模高比例发展。支持山东大力发展可再生能源，打造千万千瓦级深远海海上风电基地，建设规模化风电光伏基地，探索分布式光伏融合发展模式。推动“绿电入鲁”，支持山东加强与送端省份合作，积极参与大型风电光伏基地建设，加快陇东至山东特高压输电通道建设，新建特高压输电通道中可再生能源电量比例原则上不低于50%。构建源网荷储协同互动的智慧能源系统。 相关政策将利好已在山东做重点布局的相关企业和海上风电龙头企业，重点关注：天能重工、明阳智能、电气风电、高测股份、东方电缆等上市公司。 1.3.超大海风整机标的开标，明阳、金风等企业瓜分国家电投10.8GW海风项目。 8月29日，国家电力投资集团有限公司2022年度第三十四批集中招标(海上风电竞配机组框架招标)中标候选人公示，风电规模共计10800MW。其中：明阳智能中标2800MW，远景能源中标2400MW，中国海装中标2300MW，金风科技中标1200MW，电气风电中标1100MW，东方风电中标500MW，哈电风能中标500MW。 该批框架招标项目为国家电投框架招标项目，各主流统计机构暂未将项目中标结果纳入今年市场份额划分。需要注意的是，2021年及以前，我国海上风电整机龙头一直是电气风电，而今年明阳智能全面超越其他竞对。该次招标具备一定行业指标意义，海上风电整机市场有望进入一超（明阳智能）多强（金风科技、东方电气、电气风电等）的新格局。 2.新能源发电：限电影响基本结束，9月将逐渐恢复正常 2.1.行业观点概要 硅料：根据硅业分会8月31日公布的数据，本周国内单晶复投料价格区间在30.5-31.0万元/吨，成交均价为30.72万元/吨，周环比上涨0.39%； 单晶致密料价格区间在30.3-30.8万元/吨，成交均价为30.51万元/吨，周环比涨幅为0.43%。 硅片：根据PVInfoLink 8月31日公布的数据，单晶硅片166mm/165μm、182mm/165μm、210mm/160μm硅片价成交均价分别为6.26元/片、7.52元/片、9.91元/片，环比持平。 电池片：根据PVInfoLink8月31日公布的数据，166mm单晶PERC电池片、182mm单晶PERC电池片、210mm单晶PERC电池片成交均价分别在1.28元/W、1.295元/W、1.28元/W，环比持平。 组件：根据PVInfoLink 8月31日公布的数据，单面单玻组件166mm及以下、182mm和210mm的组件均价为1.93元/W、1.97元/W和1.97元/W，环比持平。双面双玻组件182mm单晶PERC和210mm单晶PERC组件均价为1.98元/W，环比持平。 评论：限电影响基本结束，9月将逐渐恢复正常。据硅业分会消息，本周单晶硅市场价格继续持稳。供给方面，8月30日起，四川全部大工业、一般工商业恢复正常供电。此前受影响的3家企业正在陆续恢复生产，预期9月中上旬实现满产，本次限电影响单晶硅产量共计1.3GW。除限电、涉疫地区的部分企业受到影响，其余各家仍按目标计划执行，8月硅片产量环比7月上涨明显。需求方面，电池端，主流电池片报价维持在1.3元/W。组件端，近期中标价降至1.94-1.96元/W，2元以上的订单成交量减少，国内市场接受度仍然不高。海外出口方面，欧洲组件出货维持火热状态。 投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基股份、晶澳科技、天合光能； 2）盈利确定性高，供应紧俏的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：中环股份、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光能源、德业股份。 2.2.行业数据跟踪 图1：多晶硅料价格（单位：元/公斤） 图2：单晶硅片价格（单位：元/片） 图3：单/多晶电池片价格（单位：元/瓦） 图4：光伏玻璃价格（单位：元/平方米） 2.3.行业要闻及个股重要公告跟踪 表1：新能源发电行业要闻追踪要问简介 表2：新能源发电行业个股公告跟踪股票名称 3.新能源汽车 3.1.行业观点概要：五家新势力8月销量破万，理想销量大幅下滑 广汽埃安雄踞新势力榜首，销量比亚军多1.1万辆。8月有5家造车新势力销量过万，分别为广汽埃安、哪吒、零跑、蔚来、赛力斯。其中广汽埃安以交付量27,021辆位居榜首，亚军哪吒的交付量为16,017辆，赛力斯以10,045辆的成绩紧守万辆大关。 环比增速方面，头部新势力表现稳定，赛力斯和极氪异军突起，理想近乎腰斩。8月销量占据新势力排行榜前四的车企主要依靠原有体量持续发力。 广汽埃安于8月26日推出2023款AION V Plus，新车型增量贡献将集中在9月； 哪吒汽车8月上市新车哪吒S，目前尚未交付，订单已逾1万辆，将在后续月份发力； 零跑于8月29日通过港交所聆讯，预计会在9月上市，其将于9月28日上市中大型轿车C01，融资能力增强及新车型发布或将为后续销量推波助澜； 赛力斯凭借问界系列环比增长39%，其将于9月6日发布问界M5 EV，自3月上市以来问界系列口碑良好，新车型发布能否维持甚至扩大这一增速，值得后续期待； 在新势力后半段，各方表现差异较大。 小鹏8月销量环比增长19%，其在8月成都车展开启旗舰车型G9的预售，预订24小时内订单达22,819辆，或能依靠这一车型逆转颓势； 极氪8月销量环比增长43%，单凭极氪001车型取得优异表现。在8月27日，极氪宣布与宁德时代达成合作，极氪009将成为最先成为搭载麒麟电池的车型，将于2023年一季度交付，搭载麒麟1000公里电池版本的极氪001，也将在2023年第二季度推出； 理想8月仅交付新车4571辆，环比下降56%，销量全部来自理想ONE。 理想ONE的替代车型理想L8将在11月发布，并会于发布当月开始交付客户，在产品替代期间维持原有市场份额，将成为理想第三季度下半程的首要目标。 图5：8月新势力销量（辆） 图6：8月新势力销量环比 3.2.行业数据跟踪 图7：钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨） 图8：电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 图9：锂精矿价格（单位：美元/吨） 图10：电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 图11：正极材料价格（单位：万元/吨） 图12：前驱体材料价格（单位：万元/吨） 图13：隔膜价格（单位：元/平方米） 图1：电解液价格（单位：万元/吨） 图2：负极价格（单位：万元/吨） 图16：六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨） 3.3.行业要闻及个股重要公告跟踪 表3：新能源汽车行业要闻追踪要问简介 表4：新能源汽车行业个股公告跟踪股票名称 4.工控及电力设备 4.1.行业观点概要 四川一