恒发光学2022 中期报告

于开曼群岛注册成立的有限公司 股份代号:1134 中期报告 目录 2 公司资料 3 管理层讨论及分析 12 企业管治 13 其他资料 18 简明综合损益表 19 简明综合损益及其他全面收益表 20 简明综合财务状况表 22 简明综合权益变动表 23 简明综合现金流量表 25 简明综合中期财务资料附注 公司资料 执行董事郭君晖先生郭君宇先生左正三先生 非执行董事郭茂群先生陈燕华女士张利先生 独立非执行董事 康仕龙先生朱健明先生陈汉华先生 公司秘书 梁佳颖女士 授权代表郭君晖先生梁佳颖女士 审核委员会 朱健明先生（主席）康仕龙先生 陈汉华先生 薪酬委员会 陈汉华先生（主席）朱健明先生 康仕龙先生郭君晖先生 提名委员会 郭君晖先生（主席）陈汉华先生 朱健明先生康仕龙先生 风险管理委员会康仕龙先生（主席）朱健明先生 陈汉华先生 注册办事处 Windward3,RegattaOfficePark, P.O.Box1350,GrandCaymanKY1-1108, CaymanIslands 总部及香港主要营业地点 香港 新界沙田安平街6号新贸中心 B座16楼1605-1606室 开曼群岛股份过户登记总处OcorianTrust(Cayman)LimitedWindward3,RegattaOfficePark, P.O.Box1350,GrandCaymanKY1-1108, CaymanIslands 香港股份过户登记分处卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 法律顾问 有关香港法例：麦掁兴律师事务所香港中环 德辅道中259号 海外信托银行大厦6楼 主要往来银行 星展银行（香港）有限公司渣打银行（香港）有限公司 公司网址 www.kelfred.com.hk 股份代号 1134 管理层讨论及分析 恒发光学控股有限公司（“本公司”）董事（“董事”）会（“董事会”）欣然提呈本公司及其附属公司 （统称“本集团”或“我们”）截至二零二二年六月三十日止六个月的未经审核简明综合业绩，连 同二零二一年同期的比较数字。 业务回顾及展望 截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团继续从事眼镜产品的生产及销售。我们于中华人民共和国（“中国”）深圳及江西创建两个主要生产基地，令本集团能够按客户要求制造各种尺寸及规格的眼镜产品。本集团主要通过原设计制造（“ODM”）及原设备制造（“OEM”）业务模式 生产及销售各种光学眼镜架及太阳眼镜。本集团提供的综合及定制服务包括产品设计及开发、原材料采购、生产、质量控制、包装及交付。除传统的OEM及ODM业务模式外，本集团亦以 “Miga”品牌供应其原品牌制造（“OBM”）产品。凭藉在眼镜行业逾30年的经验，本集团已与世界各地的知名及可靠客户创建广泛的网络（主要为国际眼镜零售商、贸易公司及特许品牌拥有人），并以此为荣。其于过去数年以客户指定的品牌名称生产优质眼镜产品并销往超过35个国家，其中欧洲为本集团最大的市场。 截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团录得销售眼镜产品收益约250,300,000港元，较截至二零二一年六月三十日止六个月增加约33.8%。 尽管欧洲整体经济自二零二一年第二季起稳步反弹，鉴于COVID-19疫情反覆以及乌克兰与俄罗斯的战事，欧洲经济于二零二二年第一季的整体增长明显大幅放缓。 欧洲地区及英国的私人消费仍为欧洲经济增长的主要推动因素，然而，二零二二年第一季的可支配劳动收入自二零二一年第一季以来首次出现下滑，导致私人消费开支有所下降。加上全球经济放缓、通胀压力加剧以及乌克兰与俄罗斯的地缘政治危机，预期欧洲地区及英国的消费者信心将持续下降。欧洲地区的消费者信心指数于二零二二年七月录得-27的新低点，为一九八五年以来的最低水平。事实上，欧洲地区的消费者信心指数自二零二二年二月起已大幅下降至-9.6。预期私人消费及家居经济信心疲弱将影响家居储蓄，继而进一步限制最终私人消费开支。 然而，眼镜行业逐步复苏录得正向业绩，预期未来五年将录得温和增长。根据专家市场研究发布的新报告《二零二二年至二零二七年全球眼镜市场报告和预测》，二零二一年全球眼镜市场规模约为140,000,000,000美元。行业于二零二二年至二零二七年之间预期将进一步以复合年增长率约7.0%增长，到二零二七年价值达到290,500,000,000美元。此外，随着一些国家放宽旅行限制及社交距离措施，大多数国际眼镜贸易展览会已自或将由二零二一年起举行，由此可见眼镜市场的前景相对乐观。因此，截至二零二二年六月三十日止六个月的销售积压订单较二零二一年同期有所反弹。 本集团仍将致力发展并优化本集团的核心业务—眼镜业务。除眼镜业务外，本集团亦正研究及发展新商机，以实现本集团业务及收入来源多元化。 财务回顾 收益 截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团的收益较截至二零二一年六月三十日止六个月的约187,100,000港元大幅增加约63,200,000港元或33.8%至约250,300,000港元。增长主要由于全球经济从COVID-19的影响逐渐复苏，眼镜产品的需求回升，导致眼镜架及太阳眼镜的出口销量增加所致。 销售成本 本集团的销售成本由截至二零二一年六月三十日止六个月的约156,100,000港元增加约52,300,000港元或33.5%至截至二零二二年六月三十日止六个月的约208,500,000港元。有关增加大致与销量增加一致。 毛利及毛利率 毛利由截至二零二一年六月三十日止六个月的约31,000,000港元增加约10,900,000港元或35.0%至截至二零二二年六月三十日止六个月的约41,800,000港元。毛利的有关增加主要由于收益增加约33.8%及平均售价增加所致。因此，整体毛利率维持稳定，截至二零二一年六月三十日止六个月约为16.6%及截至二零二二年六月三十日止六个月为16.7%。 其他收入 其他收入由截至二零二一年六月三十日止六个月的约4,100,000港元轻微增加约100,000港元至截至二零二二年六月三十日止六个月的约4,200,000港元。有关增加主要由于样品及模块销售增加。 其他收益及亏损 本集团于截至二零二二年六月三十日止六个月及截至二零二一年六月三十日止六个月分别录得其他收益净额约4,100,000港元及其他亏损净额约1,300,000港元，差额乃主要由于截至二零二二年六月三十日止六个月的汇率波动所致。截至二零二二年六月三十日止六个月，人民币（“人民 币”）兑港元（“港元”）眨值，主要导致于本集团以人民币计值的大部分负债产生汇兑收益。 销售及分销开支 销售及分销开支由截至二零二一年六月三十日止六个月的约6,200,000港元上升约1,000,000港元或15.7%至截至二零二二年六月三十日止六个月的约7,200,000港元。有关增长大致与销售的增长一致，主要由于对设计及开发成本的有效成本控制所致。 行政及其他经营开支 行政及其他经营开支由截至二零二一年六月三十日止六个月的约29,500,000港元轻微增加约300,000港元或1.0%至截至二零二二年六月三十日止六个月的约29,800,000港元，乃主要由于员工人数上升导致员工成本增加约1,600,000港元。 融资成本净额 本集团的融资成本维持在低水平，截至二零二二年及二零二一年六月三十日止六个月，均约为 300,000港元，乃由于本集团一直保持低资产负债水平。 所得税抵免╱（开支） 本集团截至二零二二年六月三十日止六个月录得所得税抵免约100,000港元，而截至二零二一年六月三十日止六个月录得所得税开支600,000港元，主要由于截至二零二二年六月三十日止六个月本集团内若干实体因退回所得税导致过往年度所得税超额拨备所致。 期间溢利╱（亏损） 由于上述原因，本集团由截至二零二一年六月三十日止六个月的亏损约2,800,000港元转亏为盈至截至二零二二年六月三十日止六个月的溢利约12,900,000港元，主要由于眼镜产品的销售表现改善所致。 财务状况 于二零二二年六月三十日，本集团的总资产约为271,500,000港元（二零二一年十二月三十一日：268,100,000港元），资产净值约为193,600,000港元（二零二一年十二月三十一日：186,300,000港元）。于二零二二年六月三十日，本集团的资产负债比率（总债务除以总权益）约为1.8%，较二零二一年十二月三十一日的约2.2%下降约18.2%。于二零二二年六月三十日及二零二一年十二月三十一日，由于本集团的净现金状况，本集团的净债务权益比率（净债务，即本集团的总债务扣除银行及现金结余后的净额，除以总权益计算）不适用。于二零二二年六月三十日，本集团的流动比率约为3.1倍，较二零二一年底的约2.9倍增加约6.9%。于二零二二年六月三十日，本集团的速动比率约为2.1倍，较二零二一年底的约1.9倍增加约10.5%。 于截至二零二二年六月三十日止六个月，总资产及资产净值增加以及资产负债比率下降，主要由于本集团截至二零二二年六月三十日止六个月的经营溢利。 流动资金及财务资源 本集团采用均衡的现金及财务管理方法，以确保适当的风险控制、降低资金成本以及维持最佳流动资金水平，以满足其营运资金需求及将业务维持在健康水平，并落实各项发展策略。本集团主要透过营运产生的现金、银行贷款及融资租赁安排以及以每股发售股份1.0港元的价格发 售125,000,000股股份（“股份发售”，定义见本公司日期为二零一九年六月二十九日的招股章程 （“招股章程”）所得款项净额为我们的营运及增长提供资金。 于二零二二年六月三十日，本集团有银行及现金结余合共约28,000,000港元，较二零二一年十二月三十一日的约36,900,000港元减少约8,900,000港元，主要由于购买厂房及设备以及用作营运目的所致。 库务政策 本集团资本管理的主要目标是保障本集团持续经营的能力，让本集团能以合理成本取得融资为本公司股东（“股东”）持续带来回报以及为其他持份者带来利益。经考虑经济状况变化、未来资本需求、现行及预期盈利能力及经营现金流、预期资本支出及预期策略投资机会后，本集团积 极及定期检讨及管理其资本架构并作出调整。 债项 于二零二二年六月三十日，本集团的债项主要指租赁负债约3,500,000港元，以港元及人民币计值。所有租赁的利率于合约日期确定，并因而令本集团面临公平值利率风险。 租赁负债于二零二二年六月三十日的到期情况如下： 租赁负债千港元 一年内 2,230 一年以上但不超过两年 686 两年以上但不超过五年 5673,483 主要风险及不确定因素 本集团的经营、财务状况、经营业绩或增长前景受到下述若干风险及不确定因素的影响。该等因素并不详尽，除了以下所述因素外，亦可能存在本集团不知悉或现在可能不重要但将来可能成为重要的其他主要风险及不确定因素。 外币风险 本集团承受若干外币风险，因为其部分业务交易、资产及负债以本集团实体各自功能货币以外的货币计值（如港元、美元及人民币）。本集团目前并无有关外币交易、资产及负债的外币对冲政策。本集团会密切监察外币风险，并会考虑在有需要时对冲重大外币风险。 金融风险 金融风险因素包括外币风险、信贷风险、流动性风险及利率风险。上述财务风险因素及各自风险管理措施的详情于二零二一年年报综合财务报表附注6“金融风险管理”中详述。 营运风险 与主要客户维持稳定关系使业务能够实现稳定的收益及盈利水平。倘主要客户大幅减少从本集团的采购量，而我们无法找到新客户，业务及财务状况可能会受到不利影响。此外，我们分别在中国深圳及江西的两个生产基地营运生产程序。由于电力或供水故障、机械故障或其他因素导致生产基地出现任何意外中断，可能会导致生产延误或暂时中止，并可能使我们无法按时向客户交付产品，可能导致客户信心及声誉受到损失。 市场风险 由于我们依赖海外产品的营销及销售，我们面临的市场风险包括(i)海外市场