欧元区通胀再度上行，欧洲股指大幅下跌

欧元区通胀再度上行，欧洲 股指大幅下跌 撰写人：宏观团队、股指团队所属部门：浙商期货研究中心日期：2022年9月1日 浙商期货有限公司|浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦东楼9-12层 报告导读 宏观结论 8月官方制造业PMI继续位于荣枯线以下增加市场对企业盈利的担忧，资金情绪来回反复加剧市场波动，期 指建议IC2212、IM2212多单谨慎持有。当前十年期国债收益率为2.6242，期债多单持有。黄金观望。 股指 市场综述: 周三指数早间低开低走，创业板指跌超2%。午后指数拉升回暖，沪指盘中一度翻红，随后再次回落走低。总体来看，市场情绪仍在修复，个股呈现普跌态势，两市近4200股飘绿，成交有所放量，成交额突破万亿元 债市 市场综述: 8月31日，国债期货收盘涨跌不一，10年期主力合约跌0.03%，5年期主力合约接近收平，2年期主力合约涨0.01%。资金面方面，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行27.7bp报1.401%，7天期上行13.1bp报1.78%，14天期下行0.3bp报1.672%，1个月期上行0.1bp报1.501% 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1735.5收于1722.7。鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话表示，美联储将继续采取措施抗击通胀。市场预期，美联储9月政策会议将加息50个基点或75个基点。上周SPDR黄金持仓量减少0.47%至984.38吨 宏观摘要 国外方面: 1.美国三大股指全线收跌 2.美债收益率多数上涨 3.欧元区8月CPI同比上涨9.1% 4.美国8月份ADP就业人数增加13.2万人 国内方面: 5.国务院常务会议部署充分释放政策效能 6.中国8月官方制造业PMI为49.4 7.8月31日0-24时，拉萨市新增本土新冠病毒感染者280例 8.截至7月末，公募基金管理总规模为27.06万亿元 9.安徽省马鞍山市调整住房公积金部分使用政策 今日提示 09:45中国8月财新制造业PMI 14:00德国7月实际零售销售月率(%) 16:00欧元区8月Markit制造业PMI终值 17:00欧元区7月失业率(%) 19:30美国8月挑战者企业裁员人数(万) 20:30美国截至8月27日当周初请失业金人数(万) 22:00美国8月ISM制造业PMI 市场要点 1.美国三大股指全线收跌，道指跌0.88%报31510.43点，标普500指数跌0.78%报3955点，纳指跌0.56%报11816.2点。赛富时跌2.22%，美国运通跌1.73%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌0.7%，亚马逊跌1.52%，特斯拉跌0.75%。中概股逆势走强，盈喜集团涨2021.29%，智富涨33.28%。8月份，道指 跌4.06%，标普500指数跌4.24%，纳指跌4.64%。 2.美债收益率多数上涨，3月期美债收益率跌2.06个基点报2.921%，2年期美债收益率涨5.1个基点报3.503%，3年期美债收益率涨5.1个基点报3.523%，5年期美债收益率涨8.7个基点报3.359%，10年期美债收益率涨9个基点报3.199%，30年期美债收益率涨7.6个基点报3.296%。 3.欧元区8月CPI同比上涨9.1%，续创历史新高，高于预期的上涨9%；环比则上升0.5%，预期0.4%。能源价格8月上涨逾38%，依旧是通胀走高的主要原因。继7月份加息50个基点后，市场目前预计欧洲央行9月将有类似或更大幅度的加息。高盛预计欧洲央行下周将加息75个基点。 4.美国8月份ADP就业人数增加13.2万人，远不及市场预期的增加30万，表明在高通胀和加息的影响下，私营部门招聘速度放缓。美国8月芝加哥PMI为52.2，预期52，前值52.1。 5.国务院常务会议部署充分释放政策效能，加快扩大有效需求。会议指出，稳经济接续政策细则9月上旬应出尽出，着力扩大有效需求，巩固经济恢复基础。将上半年开工项目新增纳入政策性开发性金融工具支持，并将老旧小区改造、省级高速公路等纳入支持领域。出台支持制造业企业、职业院校等设备更新 改造的政策。引导商业银行为重点项目建设、设备更新改造配足中长期贷款。支持刚性和改善性住房需求，地方要“一城一策”用好政策工具箱，灵活运用阶段性信贷政策和保交楼专项借款。促进汽车等大宗消费。 6.中国8月官方制造业PMI为49.4，环比上升0.4个百分点，略好于市场预期,表明支持经济回升的力量开始趋强；但指数水平仍处荣枯线以下，表明长期蓄积的经济下行压力仍不可低估。8月官方非制造业PMI为52.6，环比下降1.2个百分点，非制造业连续三个月恢复性增长。 7.8月31日0-24时，拉萨市新增本土新冠病毒感染者280例，其中新增确诊病例20例、无症状感染者260例，新增确诊病例和无症状感染者均在闭环隔离管控中发现。 8.中基协数据显示，截至7月末，公募基金管理总规模为27.06万亿元，环比增长2762.43亿元，再次创新高；基金份额从23.86万亿份增长至24.44万亿份，增量为5786.05亿份。分产品类型看，在7月份A 股市场震荡调整中，固收类基金受资金追捧，其中货币型基金规模增加近5000亿元，债基增长超过1000 亿元；而权益类基金受股市下挫影响，规模缩水2656.62亿元，其中混合型基金规模缩水近2000亿元。 9.安徽省马鞍山市调整住房公积金部分使用政策，自9月1日起，在本市行政区域内购房的，子女购房可申请提取一次父母的住房公积金。 图1:国债收益率历史走势图2:国债收益率曲线和每日变动 资料来源:Wind，浙商期货研究中心资料来源:Wind，浙商期货研究中心 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。