经营业绩平稳增长，融资优势愈发凸显

保利发展发布2022年中期业绩公告，实现营业总收入1107.2亿元，同比增长23.1%；归母净利润108.3亿元，同比增长5.1%。公司市场份额显著提升，销售回款保持高效。投资节奏合理谨慎，聚焦高线土储。结算毛利率随趋势下降，已售未结资源充裕。财务状况持续稳健，融资成本不断下降。保利发展“两翼”业务持续发力，助力主业稳健发展。投资评级：买入（维持）。